BlackRock je slabše uspešen v naraščajočem finančnem sektorju

Vlagatelji so obdržali cene delnic družbe BlackRock, Inc. (BLK) relativno omejen razpon pred poročilom o dobičku družbe v četrtem fiskalnem četrtletju. Cena delnice BlackRock se je pred kratkim dvignila na spodnji del razpona, blizu tankega območja podporo glede na prostornino. Analitiki napovedujejo, da bo največji upravljavec premoženja na svetu poročal o 10,08 $ Čisti dobiček na delnico (EPS) in 5,11 milijarde dolarjev prihodkov. Te številke predstavljajo upad zaslužka, vendar povečanje prihodkov na letni ravni.

Finančni sektor je pred kratkim presegel trg, saj se zdi, da se vlagatelji rotirajo v sektorje, ki bodo imeli koristi od rasti obrestne mere. BlackRock je v svojem sektorju zaostal in je v zadnjem mesecu padel za 2,92 %. To je lahko zato, ker BlackRock ne bi imel enakih koristi od naraščajočih obrestnih mer kot banke. Trg je na splošno doživel upad, kar bi lahko vplivalo na BlackRock kot ponudnika priljubljenih iShares borzno trgovana sredstva (ETF).

Na prvi pogled se zdi, da so trgovci z opcijami pripravljeni, da bodo delnice BlackRock v kratkem upadle. Medtem ko je obseg trgovanja z opcijami relativno majhen, BlackRock

odprto zanimanje kaže, da trgovci pričakujejo gibanje navzdol od trenutnih ravni podpore. To je zato, ker se je cenovna akcija premaknila na spodnjo mejo svojega nedavnega razpona trgovanja, medtem ko aktivnost opcij pomeni, da trgovci kupujejo možnosti postavitve in prodajo klice.

V zadnjem mesecu je BlackRock zaostajal za vsakim od desetih najboljših deležev v ETF finančnega sektorja State Street (XLF), z izjemo S&P Global (SPGI). To je bilo v času, ko je sektor prehitel trg kot celota, saj so se vlagatelji rotirali v sektorje, ki so pozicionirani, da bi imeli koristi od inflacija.

Analiza obsega

Primerjava med cenovno aktivnostjo in trgovanjem z opcijami lahko zagotovi vpogled v razpoloženje trgovcev in vlagateljev do uspešnosti podjetja v bližnji prihodnosti. Vendar pa bi nadaljnji kontekst cenovne akcije glede na obseg lahko ponazoril področja podpore oz odpornost, kar bi lahko zagotovilo kontekst za možnost odprtega zanimanja. Spodnji grafikon ponazarja nedavno cenovno akcijo BlackRock, poleg vzorca količine, ki temelji na ceni, na levi strani.

Nedavni razpon trgovanja z delnico BlackRock je označen z modro. Ta razpon je dokaj širok in sega okoli ravni 940 $, s spodnjim koncem razpona okoli 880 $. Zanimivo je, da ta razpon trgovanja skoraj natančno sovpada z najtežjimi območji obsega, kot je prikazano s profilom obsega na levi strani.

Ta vzorec obsega, ki temelji na ceni, prikazuje cene, pri katerih so vlagatelji predhodno kupili in prodali delnice. Opazen obseg nakupov v preteklosti pogosto pomeni, da bodo vlagatelji čutili željo, da bi branili svoje pozicije po enakih cenah z nakupom več delnic ali vsaj z nadaljnjo prodajo. Kadar je obseg pri določeni ceni nizek ali ga sploh ni, to pomeni, da mora le malo vlagateljev, če sploh sploh, braniti svoje pozicije na teh ravneh.

Območja tankega obsega se pojavljajo skoraj natanko zunaj nedavnega razpona trgovanja. Območje, na katerem je obseg videti največji, ki je skoraj na sredini najnovejšega trgovalnega razpona, je znano kot kontrolna točka. To določa raven cen, kjer je potekala večina poslov. Za BlackRock se točka nadzora pojavi na grafikonu okoli ravni cene 920 $.

Cena delnice BlackRock je pred kratkim testirala območje majhne količine okoli 880 $. To območje je pokazalo vzorec nakupovanja tik nad tem območjem, ki se postopoma premika proti vzorcu prodaje pod tem območjem. To območje bi se lahko v bližnji prihodnosti izkazalo za ključno področje podpore, z morda razširjeno znižanjem cene delnice BlackRock, če podpora ne bo uspela.

Price Action in Options Outlook

Analiza nedavnih opcijskih aktivnosti v kombinaciji s tehnično analizo gibanja cen delnic lahko pomaga opazovalcem grafikonov pridobiti dragocen vpogled v splošno razpoloženje do delnic BlackRock. Spodnji grafikon prikazuje nedavne spremembe cene delnice BlackRock od petka, 1. 7.

Grafikon prikazuje, kako je cena delnice BlackRock ostala relativno omejena od decembra. Graf ponazarja nadaljevanje naraščajočega trenda novembra po a zlati križ 20-dnevnega in 50-dnevnega drseča povprečja, označeno z modro oziroma oranžno. Sredi meseca se je tečaj delnice začel zniževati iz nadpovprečnega razpona, preden se je trgovalo z relativno omejenim razponom. Opazovalci grafikonov lahko prepoznajo a smrtni križ od ustreznih drsečih povprečij sredi decembra, kar bi lahko izpostavilo bolj strmo razprodajo v bližnji prihodnosti.

Vijolični pasovi na tem grafikonu so skrajno zgodovinsko območje nestanovitnosti, ki ga tvorijo 4 standardna odstopanja 20-dnevnih Keltnerjev kanal kazalniki, ki prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik povprečen pravi razpon (ATR) za delnice BlackRock. ATR je standardno orodje za ponazoritev zgodovinske nestanovitnosti skozi čas. Za te pasove bi lahko veljalo, da predstavljajo skrajne razpone cen opcij. Omeniti velja, da so se ti pasovi v začetku decembra razširili in se od takrat zožili. To bi lahko pomenilo, da se cene opcij zaostrijo pred objavo zaslužka BlackRock.

To je zanimivo omeniti glede na to trenutno implicirana volatilnost je 48,7 % nad svojo 20-dnevno zgodovinsko volatilnostjo, kar kaže na to, da trgi opcij napovedujejo prihodnjo nestanovitnost, da bi trgovali nad zadnjo 20-dnevno realizirano nestanovitnostjo. Trenutna implicirana poteza za zaslužke na podlagi možnost straddle cena je 3,7 %. To je najvišji premik, ki temelji na implicitnem zaslužku za delnice BlackRock v osmih četrtletjih.

Poleg nedavnega stranskega trgovanja z BlackRockom se zdi, da se trgovci z opcijami postavljajo tako, da bo cena delnice v prihodnosti padla. To je zato, ker odprto zanimanje za BlackRock vključuje več kot 41.000 prodajnih možnosti v primerjavi z 20.000 klici. Nedavni obseg trgovanja je prav tako dajal prednost nakupom pred klici. Vendar so ti obsegi dovolj nizki, da se štejejo za neprepričljive v nasprotju z analizo številk odprtih interesov.

Za Jan. 21, naslednji mesec rok trajanja za opcije se zdi, da trgovci z opcijami dajejo pomembne medvedje stave na BlackRock. To je zato, ker odprto zanimanje vključuje več kot 15.000 vložkov v primerjavi s 7.000 klici. To je razmerje med odhodi in klici več kot 2 proti 1.

Ena stavka z največjim odprtim interesom za januar. 21 potek je 900 $ put, s 1.700. Čeprav to predstavlja 0,8-odstotno znižanje glede na najnovejšo ceno delnice BlackRock, predstavlja tudi 2,2-odstotno znižanje glede na točko nadzora indikatorja profila obsega. Vsako pomembno nadaljevanje pod ravnjo 900 dolarjev bi lahko ogrozilo prekinitev območja podpore tankega obsega na navzdol.

Nedavna uspešnost finančnega sektorja

BlackRock je med desetimi najboljšimi deleži v ETF finančnega sektorja State Street (XLF). Sektor je pred kratkim presegel trg na splošno. V zadnjem mesecu je XLF narasel za 5,5 %, medtem ko je indeks S&P 500 ETF State Street (VOHUN) je izgubil 1 %. Spodnji grafikon prikazuje nedavno uspešnost XLF v primerjavi z devetimi najboljšimi sektorji indeksa S&P 500.

Na tem grafikonu je opazno, da rotacijo sektorjev kaže, da se vlagatelji postavljajo tako, da so pripravljeni na zvišanje obrestnih mer za boj proti inflaciji. Najuspešnejši sektorji – energetika (XLE), potrošniške sponke (XLP), XLF in pripomočki (XLU) – veljajo za relativno "varnejše" stave v času naraščajoče inflacije in obrestnih mer.

Najslabše uspešne delnice, tehnologija (XLK) in po lastni presoji potrošnika (XLY), običajno slabše delujejo v času visoke inflacije – tehnologije zaradi zaviranja obrestnih mer za podjetja z visokimi zneski dolgov, in potrošnik diskrecijsko zaradi predpostavke, da se bo kupna moč potrošnikov zmanjšala in tako porabili manj denarja za želje kot za potrebe. Gibanje sredstev lahko trgovci in vlagatelji pričakujejo naslednje stanje gospodarski cikel.

Znotraj finančnega sektorja

The finančni sektor je del gospodarstva, ki ga sestavljajo podjetja in institucije, ki zagotavljajo finančne storitve poslovnim in fizičnim strankam. Ta sektor obsega široko paleto industrij, vključno z bankami, investicijskimi družbami, zavarovalnicami in nepremičninskimi podjetji.

Finančni sektor velja za dobro naložbo v okolju naraščajočih obrestnih mer, saj podjetja v tem sektorju ponavadi zvišujejo obrestne mere za posojila, ki jih dajejo drugim. Poleg tega so si mnoga od teh podjetij izposojala kapital po nižji obrestni meri glede na tržne razmere iz prejšnjih let. To ustvarja naravni veter za katero koli od ključnih finančnih dejavnosti v teh podjetjih.

Spodnji grafikon primerja nedavno uspešnost BLK z največjimi deleži ETF finančnega sektorja State Street (XLF). Pomaga poudariti, kako so se v zadnjem mesecu, natančneje od začetka leta 2022, posamezne delnice v sektorju povečale. Dejansko je od desetih največjih deležev XLF edina delnica, ki je v tem obdobju zabeležila izgubo, BLK.

Ta grafikon pomaga poudariti, kako so se posamezne delnice v sektorju v zadnjem mesecu, natančneje od začetka leta 2022, povečale. Pravzaprav je od desetih največjih deležev XLF edina delnica, ki je v tem obdobju zabeležila izgubo, BlackRock.

Čeprav bi se lahko sprva mislilo, da BlackRock ne uspe, ker je upravljavec sredstev in ne banka, Omeniti je treba, da dve najboljši uspešnici sektorja v zadnjem času prav tako nista banke—The Charles Schwab Corporation (SCHW) in Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B).

Zavijanje

Vlagatelji bodo pozorni na prihajajoče dobičke BlackRocka kot enega prvih večjih podjetij, ki bo poročala o dobičku za četrtletje. BlackRock je v zadnjem času slabo dosegel svoj rastoči sektor. Zdi se, da se trgovci z opcijami pozicionirajo za nadaljnje znižanje cene delnice BlackRock v prihodnosti.