AT&T izgublja Steam pred zaslužkom

Vlagatelji so pred kratkim dražili cene delnic AT&T Inc. (T) do povprečnega razpona nestanovitnosti pred četrtim fiskalnim četrtletjem družbe poročilo o zaslužku. Analitiki pričakujejo, da bo telekomunikacijski gigant napovedal 0,75 $ Čisti dobiček na delnico (EPS) združiti s 40,45 milijarde dolarjev prihodkov. Vlagatelji bodo iskali kakršne koli posodobitve o ločevanju WarnerMedia v teku in o tem, kako bi lahko izgledalo poslovanje AT&T po WarnerMedia.

Naraščajoče število klicne možnosti ostanejo v odprto zanimanje za AT&T in opcijske premije so nenavadno visoki pred poročilom o dobičku podjetja. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klicne opcije in prodajali postavlja v pričakovanju ugodnega zaslužka. Vendar pa so delnice AT&T nedavno padle z povišane ravni cen. Če bi se špekulativne opcijske stave sprostile, bi to lahko povzročilo pritisk na znižanje cene delnice AT&T, še posebej, ker obstaja možnost vrzel napolniti do spodnje strani.

Kot rotacijo sektorjev nadaljuje v prizadevanju za napovedovanje naslednjega koraka gospodarskega cikla, je komunikacijski sektor deloval v skladu s trgom na splošno, vendar je AT&T presegel. V zadnjem mesecu je ETF komunikacijskega sektorja State Street (

XLC) je padel za 7,7 %, medtem ko je indeks S&P 500 ETF State Street (VOHUN) se je zmanjšala za 7,8 %. V istem časovnem okviru so se delnice AT&T povečale za 6,3%.

Analiza cenovne akcije

Analiza nedavnih opcijskih aktivnosti v kombinaciji z tehnično analizo gibanja cen delnic lahko opazovalcem grafikonov zagotovi dragocen vpogled v splošno razpoloženje do AT&T pred dobičkom. Spodnji grafikon prikazuje nedavne spremembe cene za tečaj delnice AT&T od ponedeljka, 1. 24.

Grafikon prikazuje, kako so bile delnice AT&T v relativnem padajočem trendu, odkar je družba poročala o dobičku v prejšnjem četrtletju, označena z rdečo puščico. Potem ko je sredi decembra padel na skrajno nizko stopnjo volatilnosti, se je trend tečaja delnice AT&T obrnil in začel naraščajoči trend, ki se je končal sredi januarja. Ta trend je poudarjen z modro in pomaga prikazati, kako se je cena delnice AT&T dvignila precej nad 20-dnevno drseče povprečje preden se je z bližanjem zaslužka približal tej ravni. Cena delnice AT&T se je pred kratkim zaprla na sredini razpona, prikazanega na grafikonu z vijolično barvo.

Vijolični pasovi na tem grafikonu so skrajno zgodovinsko območje nestanovitnosti, ki ga tvorijo 4 standardna odstopanja 20-dnevnih Keltnerjev kanal kazalniki, ki prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik povprečen pravi razpon (ATR). ATR je standardno orodje za ponazoritev zgodovinske nestanovitnosti skozi čas. Za te pasove bi lahko veljalo, da predstavljajo skrajne razpone cen opcij. Omeniti velja, da so se ti pasovi sredi decembra za kratek čas razširili in od takrat ostajajo široki kljub rasti cene delnic. To bi lahko pomenilo, da cene opcij rastejo pred objavo zaslužka AT&T.

Profil glasnosti

Primerjava cenovnih akcij in trgovanja z opcijami lahko opazovalcem grafikonov zagotovi vpogled v razpoloženje trgovcev in vlagateljev do prihodnjega delovanja podjetja. Vendar pa bi nadaljnji kontekst cenovnega delovanja v smislu obsega lahko ponazoril področja podpora in odpor, kar bi lahko zagotovilo dodaten kontekst za možnost odprtega zanimanja. Spodnji grafikon prikazuje nedavno cenovno akcijo AT&T, poleg vzorca obsega, ki temelji na ceni, na levi strani.

Ta vzorec obsega, ki temelji na ceni, prikazuje cene, pri katerih so vlagatelji predhodno kupili in prodali delnice. Opazen obseg nakupov v preteklosti pogosto pomeni, da bodo vlagatelji čutili željo, da bi branili svoje pozicije po enakih cenah z nakupom več delnic ali vsaj z nadaljnjo prodajo. Kadar je obseg pri določeni ceni nizek ali ga sploh ni, to pomeni, da mora le malo vlagateljev, če sploh sploh, braniti svoje pozicije na teh ravneh.

Zdi se, da obstaja opazno območje nakupa, ki je višji od običajnega pri trenutni ravni cene delnic. Ta razpon je poudarjen z zelenim pravokotnikom. To področje bi lahko delovalo kot raven podpore za ceno delnice AT&T v prihodnje. Omeniti velja, da se pod tem razponom zdi, da je nedavna vrzel od približno 26 USD do približno 25 USD.

Podrobnosti trgovanja z opcijami

Trgovanje z opcijami lahko opazovalcem grafikonov zagotovi dodaten kontekst, ki jim pomaga ustvariti mnenje o pričakovanjih, ki jih imajo vlagatelji. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost nakupom namesto klicem z majhno maržo. V ponedeljek, jan. 24. je bilo trgovanih več kot 165,00 potov v primerjavi s 160.000 klici. Običajno ta obseg kaže, da se trgovci počutijo medvedje do prihajajočega rezultata zaslužka, čeprav je potrebna nadaljnja analiza.

Odprto zanimanje za AT&T trenutno vključuje 1,7 milijona klicev v primerjavi z 1 milijonom oddaj. Na prvi pogled se zdi, da je odprto zanimanje veliko bolj bikovsko kot nedavni obseg trgovanja. Vendar pa lahko nadaljnje razumevanje, kako se oblikuje ta odprti interes, zagotovi še nadaljnji kontekst.

Za Jan. 28, naslednja tedenska možnost rok trajanja, največje odprto zanimanje je za klic 26 $, z 22.000. Pravzaprav se trije stavke z najvišjim odprtim obrestnim deležem zgodijo pri 27, 27,50 in 28 USD na strani odpoklica v verigi opcij. Te tri stavke predstavljajo več kot 40 % odprtih obresti za januar. 28. Čeprav te možnosti ne predstavljajo veliko višje od trenutne cene delnice AT&T, je kljub temu bikovska.

Omeniti velja tudi, da je za feb. 4 ali naslednji tedenski datum poteka veljavnosti opcije po jan. 28, obstaja več kot 100.000 možnosti v odprtem interesu za klic 28 $. To je skoraj skupno odprto zanimanje za vse stavke za odpise in borze za januar. 28 rok uporabnosti. Ta stavka predstavlja 6-odstotno rast glede na trenutno ceno delnic AT&T.

Uspešnost in razčlenitev sektorja

The komunikacijski sektor je sestavljen iz podjetij, ki omogočajo komunikacijo v svetovnem merilu – naj bo to prek telefona ali interneta, prek radijskih valov ali kablov, po žicah ali brezžično. Največja podjetja v sektorju so telefonski operaterji, satelitska podjetja, kabelska podjetja in ponudniki internetnih storitev.

S tesnimi povezavami s tehnološkim sektorjem bi se lahko komunikacijski sektor obravnaval kot bolj tvegan naložbe v času inflacije, preprosto zaradi dejstva, da bi vlagatelji lahko poiskali varna zatočišča za svoje denar. Spodnji grafikon primerja nedavno uspešnost AT&T z ETF sektorja komunikacij State Street (XLC) in devetimi najboljšimi sektorji indeksa S&P 500 ETF (SPY).

Na tem grafikonu je opazno, da je AT&T pred kratkim presegel trg in vsak posamezen sektor zunaj energetike (XLE). Komunikacijski sektor s svojimi tesnimi povezavami s tehnološkim sektorjem (XLK), je bil pred kratkim eden najslabših sektorjev na trgu, zaostajajo pa le za sektorji ki so bile v preteklosti slabše uspešne v inflacijskem okolju – tehnologija, po lastni presoji potrošnikov (XLY), in zdravstveno varstvo (XLV).

Kar se tiče samega komunikacijskega sektorja, se je AT&T odrezal bolje kot vsak od desetih največjih deležev XLC, kot je razvidno iz spodnjega grafikona.

Zavijanje

Vlagatelji bodo pozorno spremljali zaslužek AT&T kot enega izmed vodilnih v industriji telekomunikacijskih storitev v komunikacijskem sektorju. Vlagatelji so pred kratkim znižali cene delnic do povprečnega razpona, pojavljajo pa se trgovci z opcijami da stavijo, da se lahko cena delnice AT&T dvigne nazaj blizu vrha nestanovitnosti obseg.