Razprodaja Tesle se krepi pred zaslužkom

Morda nobena avtomobilska delnica v zgodovini ni doživela tako nestanovitnosti kot Tesla, Inc. (TSLA). Od motečega zagona do dragih družbenih medijev je delnica Tesle dosegla razpon priljubljenosti s svojim enako polarizirajočim izvršnim direktorjem Elonom Muskom. Nobeno podjetje morda ni bolje poosebilo domnevne špekulativne precenjenosti, ki pesti trg kot proizvajalec električnih avtomobilov, ki je pred kratkim doživeli osupljiv umik do začetka leta 2022.

Vlagatelji so od začetka januarja dražili delnice Tesle za več kot 20 odstotkov, ko se podjetje podaja k dobičku za četrto fiskalno četrtletje. Nestanovitnost opcij je visoka, saj analitiki pričakujejo, da bo Tesla objavila 2,36 $ Čisti dobiček na delnico (EPS) skupaj s 16,65 milijarde dolarjev prihodkov. To predstavlja pričakovano povečanje dobička za več kot 100 % in pričakovano povečanje prihodkov za skoraj 60 % glede na isto četrtletje pred letom dni.

Zdi se, da trgovci z opcijami dajejo stave, kar pomeni, da mislijo, da se bo nedavni trend padanja cene delnice Tesle nadaljeval. To je zato, ker se je nedavna razpoloženje opcijskih naročil premaknilo z bikovskega na medvedje, saj je cena delnice padla in sektor električnih vozil še naprej pestijo

oskrbovalna veriga omejitve.

Kljub navidez mračnim obetom, analitiki še naprej izdajati bikovske ocene pred Teslinimi zaslužki za četrto fiskalno četrtletje. Medtem ko je proizvajalec avtomobilov odprl dve novi tovarni in poročala o rekordnih dobavah za svoja električna vozila, bodo analitiki iskali Tesline osnove, vključno z bruto maržain kako namerava podjetje ohraniti prednost tržnega deleža.

Primerjava v avtomobilski industriji

Kljub nedavni prodaji delnic Tesle ostaja podjetje največji proizvajalec avtomobilov tržna kapitalizacija s široko razliko. Tržna kapitalizacija Tesle je skoraj trikrat večja od tržne kapitalizacije Toyota Motor Corporation (TM), po velikosti najbližji konkurent v panogi. V zadnjem mesecu so delnice Tesle padle za 22 % v primerjavi s 6,3 % zvišanjem cene delnice Toyote. Spodnji grafikon primerja nedavno uspešnost Tesle in Toyote z osmimi delnicami največjih proizvajalcev avtomobilov po tržni kapitalizaciji, skupaj s First Trust's Global Auto Index Fund (CARZ).

Na tem grafikonu je opazno, da kljub temu "zaloga meme" status v času pandemije COVID-19, je bil Tesla boljši od vodilnih v industriji, kot so Toyota, Ford Motor Company (F), Stellantis N.V. (STLA), in Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Skoraj vse zaloge električnih vozil, ki so do nedavnega doživele izjemen dobiček, so slabše od svojih vrstnikov, ki so osredotočeni na plin.

CARZ je borznega sklada (ETF), ki ne zajame širše svetovne avtomobilske industrije, saj ne vsebuje nobenih pozicij pri dobaviteljih delov in proizvajalcih dodatne opreme in je lahka razvijajočih se trgih na splošno. Kljub temu, da je tržna kapitalizacija večja kot pri drugih proizvajalcih avtomobilov v tem grafikonu skupaj, Tesla predstavlja manj kot 7 % celotne uteži CARZ.

Avto je zadel oskrbovalna veriga omejitve, ki so posledica pandemije COVID-19, pa tudi ugotovljeno pomanjkanje čipov. Medtem ko je Tesli uspelo prehiteti pričakovano število dobav vozil, nobena od drugih najboljših avtomobilskih zalog – razen pred kratkim IPO Rivian Automotive, Inc. (RIVN) – je doživel tako agresiven upad kot Tesla.

Spodnji grafikon primerja nedavno uspešnost Tesle s CARZ-om, Fordom, Simplifyjevim Volt Robocar Disruption in Tech ETF (VCAR) in iSharesov Semiconductor ETF (SOXX).

Ta primerjava grafikona je prepričljiva, saj vključuje bolj povezano motečo avtomobilsko tehnološko zmogljivost za Tesla prek VCAR, skupaj z morda največjo težavo, ki pesti trenutno proizvodnjo avtomobilov (pomanjkanje čipov), prek SOXX.

VCAR je portfelj globalnih delnic, ki pridobivajo pomemben del svojih prihodkov iz motenj v robotih in s tem povezanih tehnologij. Tesla predstavlja 9,5 % skupne uteži ETF. Omeniti velja, da si uspešnost Tesle in VCAR v bistvu sledita. Paru je uspelo prehiteti zaostajala SOXX in CARZ, hkrati pa zaostati za Fordom, ki se je močno odrezal na podlagi vstopa v prostor električnih vozil zase.

Price Action in Options Outlook

Primerjava cenovnih akcij in trgovanja z opcijami lahko opazovalcem grafikonov zagotovi vpogled v razpoloženje trgovcev in vlagateljev do prihodnjega delovanja podjetja. Vendar pa bi nadaljnji kontekst cenovnega delovanja v smislu obsega lahko ponazoril področja podpora in odpor, kar bi lahko zagotovilo dodaten kontekst možnosti odprto zanimanje. Spodnji grafikon ponazarja nedavno cenovno akcijo Tesle, poleg vzorca količine, ki temelji na ceni, na levi strani.

Ta vzorec obsega, ki temelji na ceni, prikazuje cene, pri katerih so vlagatelji predhodno kupili in prodali delnice. Opazen obseg nakupov v preteklosti pogosto pomeni, da bodo vlagatelji čutili željo, da bi branili svoje pozicije po enakih cenah z nakupom več delnic ali vsaj z nadaljnjo prodajo. Kadar je obseg pri določeni ceni nizek ali ga sploh ni, to pomeni, da mora le malo vlagateljev, če sploh sploh, braniti svoje pozicije na teh ravneh.

Ob najnovejši Teslini zaključni ceni se pojavi opazno območje tanke prostornine. To območje, označeno z zelenim pravokotnikom, predstavlja območje majhne prostornine; vendar se zdi, da je obseg v tem območju pristranski k nakupu. Zaradi tega bi to območje lahko postalo pomembno področje podpore za prihodnje cene. Zdi se, da je pod tem območjem mešan obseg nakupov in prodaje, vendar te ravni niso bile preizkušene od predhodnega poročila o zaslužku Tesle.

Razpoloženje pri trgovanju z opcijami se je pred kratkim začelo spreminjati z bikovskega na medvedje. Medtem ko je 30-dnevno povprečje za Teslino opcijo obseg trgovanja videl možnosti klica ohraniti prednost postavlja pri približno 60-40-odstotnem razkoraku petdnevno povprečje nekoliko zmanjša vrzel na 53-47 odstotkov. Obseg trgovanja v ponedeljek, 1. 25, je bilo razdeljenih skoraj natančno na sredino glede na skupno število pogodb. Vendar pa se je obseg trgovanja ob upoštevanju vrednosti zmanjšal na medvedjo stran nominalna vrednost vseh pogodb.

To je pomembno pred zaslužkom, glede na to, da je za jan. 28, naslednja tedenska možnost rok trajanja, največje odprto zanimanje je za klic v višini 1.100 $ s 16.500, kar bi predstavljalo 18-odstotno rast glede na trenutni tečaj delnice Tesle. Najpomembnejše odprto zanimanje za znižanje je za 1.000 $, z 9.400. To predstavlja morda bolj realistično 7-odstotno znižanje trenutnih tečajev delnic. Trenutni implicitni zaslužek se giblje glede na vrednost denarja prečkati cena je 10,8 %. To pomeni, da obstaja večja možnost, da vložek 1.000 $ konča v denarju v primerjavi s klici v višini 1.100 $.

Zavijanje

Tesline delnice so skozi vso svojo zgodovino ostale priljubljene pri vlagateljih. Ko se trg začne izmikati iz obdobja špekulativne rasti, bodo temelji podjetja, zlasti stopnje dobička, še naprej prevladovali v središču zaslužka. Zdi se, da se trgovci z opcijami premikajo proti bolj medvedjim obetom, saj cena delnice ostaja blizu območja podpore glede na obseg.