Trgovci z opcijami FedEx so previdni pred zaslužkom

Ladijski velikan FedEx Corporation (FDX) naj bi poročal o dobičku za drugo fiskalno četrtletje decembra. 16 po zaprtju trga. Delnice FedExa so trenutno v kratkoročnem padajočem trendu in se trguje tik pod svojim 20-dnevnim obdobjem drseče povprečje. Zdi se, da se trgovci z opcijami pozicionirajo za negativni rezultat zaslužka, saj obstaja več kot povprečno število možnosti postavitve trenutno v odprto zanimanje.

V pričakovanju FedExovega poročila o zaslužku, obseg možnosti in implicirana volatilnost je naraslo. Povečanje implicitne volatilnosti vodi v povečanje opcijske premije, saj trgovci stavijo na svoje predpostavke o izidu rezultatov zaslužka. Trenutni obseg trgovanja in odprte obresti odražajo medvedje razpoloženje do zaslužka FedEx. To je zato, ker je v primerjavi z 52-tedenskim povprečjem višji odstotek odprtih obresti.

Motnje v dobavni verigi so bile jedro rezultatov zaslužka mnogih podjetij in FedEx kot eden glavnih ponudnikov pošiljanja verjetno ne bo nič drugačen. Skoraj vsaka panoga se sooča z vetrom zaradi povečanih stroškov in pomanjkanja delovne sile, zaradi česar se osredotoča na upravljanje podjetja za ohranjanje ali izboljšanje končnega rezultata. Analitiki napovedujejo 4,29 $

Čisti dobiček na delnico (EPS), kar je 12 % manj na letni ravni. Prihodki pa naj bi se medletno povečali za 8,9 % na 22,42 milijarde dolarjev.

Opazovalci grafikonov lahko pridobijo dragocen vpogled s kombinacijo tehnično analizo gibanja cene delnice skupaj s podrobnostmi o nedavni opcijski aktivnosti. Spodnji grafikon prikazuje nedavne spremembe cen delnic FedExa od srede, 12. 15.

Analiza grafikona

Ta grafikon gleda na tečajno aktivnost FedExa glede na prejšnje poročilo o dobičku z uporabo enodnevnih sveč. Modre črte so zgodovinski razpon volatilnosti, ki ga tvori 20-dnevni čas Keltnerjev kanal kazalniki, ki prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik povprečen pravi razpon (ATR) za delnico. ATR je standardno orodje za prikaz zgodovinske nestanovitnosti skozi čas.

Rdeči pravokotnik zajema petdnevno obdobje trgovanja po predhodnem poročilu o zaslužku, kar bi lahko vplivalo na obete trgovcev z opcijami in vlagateljev glede prihodnjih rezultatov zaslužka. Po zadnjem poročilu o dobičku so konec septembra delnice FedExa naslednji dan padle za več kot 9 % in nadaljevale v relativnem padajočem trendu do oktobra.

Vodoravna oranžna črta predstavlja potencial dvojno dno med sept. 30 in okt. 13, datum, ki se zdi, da predstavlja tudi začetek naraščajočega trenda, kot prikazuje zelena puščica. Ta trend je povzročil, da se je cena delnice FedEX dvignila na skrajno visoko stopnjo volatilnosti, ki je dosegla vrhunec sredi novembra.

Najvišja vrednost sredi novembra okoli 255 dolarjev se začne z začetkom padajočega trenda, ki ga poudari rdeča puščica. Dno tega trenda označuje enomesečna najnižja vrednost približno 227 dolarjev v začetku decembra. Po dvigu nazaj nad 20-dnevno drseče povprečje se zdi, da je cena delnice trenutno v padajočem kanalu, označenem z modro.

Analiza možnosti

Nedavni obseg trgovanja z možnostmi FedEx je skoraj enakomerno razdeljen med klice in nakupe. Vendar pa lahko samo obseg trgovanja nariše le del slike. Analiza odprtih interesov lahko zagotovi večji kontekst v razpoloženju trgovcev z opcijami. Trenutno odprto zanimanje za FedEx obsega približno 164.000 klicev v primerjavi s 154.400 klici. Naključni pogled nakazuje, da so trgovci z opcijami rahlo medvedji. Vendar pa lahko nadaljnja analiza zagotovi še nadaljnji vpogled.

Trenutna možnost prečkati cene, ki vključuje hkratni nakup vsakega od njih pri-denarju "put and call", pomeni 6,5-odstotno gibanje delnic FDX kot rezultat zaslužka. Za december 17 rok trajanja, ki je naslednji potek veljavnosti za opcije, vključene v poročilo o zaslužku FedExa, je največja odprta obresti za klicno možnost 250 $, z 8.100. Ta možnost brez denarja predstavlja 4-odstotno rast pri zaslužku FDX.

Odprte obresti prodajne opcije brez denarja padajo veliko počasneje kot pri odpoklicih brez denarja. To bi lahko pomenilo, da so trgovci z opcijami pripravljeni dajati špekulativne stave na morebitni negativni izid zaslužka FedEx.

Trenutni skupni odstotek odprtih obresti prodajne opcije je veliko višji od povprečja 52 tednov. To je pričakovati pred vplivnim dogodkom, kot je zaslužek; vendar je opazno, da je odstotek odprtih obresti nakupne opcije, čeprav je povišan, za več kot 20 odstotnih točk nižji od odstotka odprtih obresti.

Spodnji grafikon prikazuje cene opcij na denar, ki potečejo ta teden. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij, in pomeni a 34-odstotna verjetnost, da se bodo delnice FedExa do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če se cene dvignejo višje. Rdeče polje ponazarja cene za nameščanje, s 34-odstotno možnostjo, da se cene po zaslužku znižajo.

Gledalci grafikonov bi morali vedeti, da je zeleno polje večje od rdečega, čeprav so verjetnosti enake. To je zato, ker je cena klicnih opcij at-the-money 0,11 USD višja na pogodbo kot prodajna cena po denarju, po upoštevanju notranje vrednosti. Zaradi 0,3-odstotnega zvišanja cene delnice v sredo lahko klici trenutno stanejo več kot nakupi.

Spodnja črta

Nedavni trend padanja cene delnice FedExa bi lahko prispeval k nedavnemu odstotku prodajnih opcij v odprtem interesu, ki je višji od običajnega. Možno je tudi, da je ta povišan odstotek vloženih sredstev lahko v pričakovanju neugodnega zaslužka.