Uber in Lyft sta IPO v ZDA v letu 2019, ki jim vzajemni skladi najbolj dajejo prednost
Na javni trg je letos prišla mrzlica tehnoloških podjetij samorogov in pritegnila vlagatelje, ki so pripravljeni veliko staviti na industrijo. Medtem ko so nekatere izmed najbolj priljubljenih IPO leta 2019, kot je vožnja, ki pozdravljajo konkurente, Uber Technologies Inc. (UBER) in Lyft Inc. (LYFT), ostajajo daleč od svojih vrhov, druga nova javna podjetja, kot je CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) in Beyond Meat Inc. (BYND) so se dvignile nad začetne cene IPO.
Glede na nedavno poročilo Goldman so ameriški vzajemni skladi z veliko kapitalizacijo jedra, rasti in vrednosti – 36 % jih je preseglo svoje 10-letna primerjalna povprečja od leta do datuma (YTD) – lastni glavni deleži v odmevnih tehnoloških IPO letošnjega leta, kot so Uber, Lyft, Pinterest Inc. (PINS), CrowdStrike in Zoom Video Communications Inc. (ZM). Glede na poročilo, ki je analiziralo pozicioniranje 597 delniških vzajemnih skladov z 2,6 bilijona dolarjev sredstev pod uprave, Uber in Lyft sta najbolj pretežki IPO v ZDA 2019 in imata največje število vzajemnih skladov nosilci.
Netehnološke IPO
Med 10 najboljših IPO za leto 2019 v lasti vzajemnih skladov so tudi zdravstvene družbe, kot je Avantor Inc. (AVTR), Shockwave Medical Inc. (SWAV), in Turning Point Therapeutics, pa tudi diskrecijske družbe potrošnikov Chewy Inc. (CHWY) in Levi Strauss & Co. (LEVI).
Izven skupine je Chewy Inc., največji »e-trgovinec za hišne ljubljenčke«, morda videti najbolj nenavadno. Vendar pa vlagatelji veliko stavijo na nadaljnjo "humanizacijo" hišnih ljubljenčkov, kar vodi v povpraševanje po različnih izdelkih in storitvah, vključno s hrano višje kakovosti. Neodvisna hčerinska družba PetSmart je videla, da so njene delnice junija poskočile za 35 % glede na začetno ceno IPO na 22 USD na delnico.
Turning Point Therapeutics, podjetje za natančno onkologijo v klinični fazi, je med največjimi zmagovalci leta 2019. Odkar je aprila javno debitiral, si podjetje prizadeva razviti zdravila proti raku za bolnike, ki razvila odpornost na druga zdravljenja, se je njene delnice skoraj potrojile od cene IPO $18.
Vzajemni skladi Trim Tech
V drugem četrtletju so skladi zmanjšali svojo povprečno izpostavljenost informacijski tehnologiji, ki vključuje številne delnice priljubljene programske opreme. Dodelitve v Info Tech so na 10. percentilu glede na zadnjih sedem let (-38 bp). Vzajemni skladi so se vrteli v smeri komunikacijskih storitev, dajali so prednost delnicam medijev in zabave, in so premajhna obramba in tehnologija, letos najuspešnejši sektorji. K uspešnosti vzajemnih skladov je delno pripomogla njihova relativno manjša izpostavljenost trgovinski vojni med ZDA in Kitajsko kot njihova merila. Na primer, vzajemni skladi so premajhni polprevodniki, večina pa je pretežkih Financials (+85 bp) in imajo povečano izpostavljenost sektorju za 35 bp od začetka leta.
