JetBlue je začel s sovražnim prevzemom družbe Spirit Airlines

JetBlue Airways (JBLU) je lansiral a sovražni prevzem poskus za Spirit Airlines (SAVE) v ponedeljek, 16. maja, potem ko je diskontni prevoznik zavrnil prejšnjo ponudbo JetBlue v vrednosti 3,6 milijarde dolarjev.

Letalska družba s sedežem v New Yorku je izdala a nežna ponudba pridobiti vse odprte delnice Spirit za 30 $ na delnico v gotovini, brez obresti in brez kakršnega koli zahtevanega davčnega odtegljaja, potem ko je družba Miramar, Florida, zavrnila predlog JetBlueja v korist prejšnje cenejše ponudbe Frontier Airlines (ULCC). JetBlue je tudi pozval Spirit delničarji na "glasuj proti" v pooblaščeni izjavi proti združitvi Spirit/Frontier na prihajajočem srečanju Spirit. Če delničarji sprejmejo posel JetBlue, bi bila združena družba peta največja letalska družba v ZDA.

Nihajoča ponudba

30 $ na delnico z gotovino ponudba, medtem ko je 60-odstotna premija na ponudbo Frontier padec od ponudbe za gotovino v vrednosti 33 $, ki jo je JetBlue naredil 5. aprila. Po mnenju JetBlue padec odraža nepripravljenost Spirita, da deli iste informacije, kot jih je prejel Frontier. Od lanskega julija se z delnicami Spirit ni trgovalo nad 30 $.

"Spirit board nam ni uspel zagotoviti potrebnega marljivost informacije, ki jih je posredoval Frontierju, nato pa je naš predlog, ki je obravnaval njene zakonodajne pomisleke, na hitro zavrnil, ne da bi nam o tem postavil niti enega vprašanja. Uprava Spirit je svojo zavrnitev utemeljila z neutemeljenimi trditvami, ki jih je mogoče zlahka ovreči," je dejal izvršni direktor JetBlue. Uradnik Robin Hayes v pismu z dne 16. maja 2022, izdanem delničarjem Spirita, v katerem podrobno opisuje prednosti njegovega transakcijo.

JetBlue je dodal, da če je Spirit dal na voljo potrebne informacije, se je bil pripravljen v dobri veri pogajati o sporazumni transakciji po 33 $ na delnico.

Delnice Spirita so v ponedeljkovem trgovanju poskočile za 12 odstotkov. Delnice JetBlueja so padle za 5 %, medtem ko so delnice Frontierja pridobile 5 %.

Spirit and Frontier's Connections

V pismu delničarjem podjetja Spirit je Hayes iz družbe JetBlue zapisal: »Zastavite si preprosto vprašanje: zakaj Spirit Board ne bo konstruktivno sodeloval z nami? Interesi Indigo Partners Billa Frankeja in dolgoletni odnosi med obema podjetjema so očiten odgovor."

Franke je predsednik družbe Frontier in poslovodni partner družbe Indigo, a zasebni kapital podjetje. Pred desetletjem je bil predsednik Spirita in je služil z nekaterimi sedanjimi člani upravnega odbora Spirita, vključno z njegovim trenutnim predsednikom Macom Gardnerjem.

7. februarja sta Frontier in Spirit objavila sporazum o združitvi v vrednosti 2,9 milijarde dolarjev, ki sta ga soglasno potrdili obe podjetji. Imetniki lastniškega kapitala Spirit prejmejo 1,9126 delnic Frontier plus 2,13 $ v gotovini za vsako delnico Spirit. To je znašalo 25,83 USD na delnico pri končni ceni delnice Frontier 12,39 USD februarja. 4 in 19-odstotno premijo nad končno ceno Spirita. Od takrat so delnice Frontierja padle za 25 %, kar je znižalo vrednost posla.

Sladkana ponudba

JetBlue je 5. aprila ponudil 3,6 milijarde dolarjev gotovine za Spirit, kar je znašalo 33 dolarjev na delnico. To je bila 52-odstotna premija na 21,73 $ Spirit, ki je bil zaprt 2. 4 in 37 % višja od ponudbe Frontier.

2. maja je JetBlue posladkal svojo pogodbo. Podjetje je dejalo, da bo prodalo premoženje Spirita v New Yorku in Bostonu, da bi pridobilo odobritev regulativnih organov, in ponudilo povratno 200 milijonov dolarjev pristojbina za razpad to bi postalo plačljivo, če bi protimonopolni razlogi preprečili dokončanje posla. Spirit je ta dogovor še isti dan zavrnil.

Spodnja črta

JetBlue Airways je ponudil ponudbo za prevzem Spirit Airlines in spodbudil delničarje Spirit, da zavrnejo združitev Spirit/Frontier. Jetblue trdi, da bo njegova ponudba delničarjem Spirita prinesla 30 dolarjev na delnico, medtem ko ponudba Frontier znaša nekaj manj kot 19 dolarjev na delnico.