Walgreens Boots Alliance Option Traders See Upside

Cena delnic Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) je pred kratkim prekinil zmagoviti niz, potem ko je podjetje poročalo o dobičku za prvo četrtletje proračuna. Walgreens je premagal pričakovanja analitikov za oba Čisti dobiček na delnico (EPS) in prihodkov. Vendar pa je cena delnice padla za skoraj 3 %, potem ko je Walgreens govoril o naraščajočih stroških dela. Analitiki so pričakovali, da bo podjetje objavilo 1,33 $ EPS in 32,74 milijarde $ prihodkov za četrtletje – družba je poročala o 1,68 $ EPS in 33,90 milijarde $ prihodkov.

Prihodke sta prispevala povečano število cepiv proti COVID-u v prvem četrtletju in povečana prodaja na drobno, saj so kupci poleg zdravil za prehlad, kašelj in gripo kupovali tudi teste COVID na domu. Prodaja v isti trgovini povečala za 10,6 % v primerjavi z enakim obdobjem pred letom dni, kar predstavlja največje povečanje v več kot 20 letih. Walgreens je kljub višjim pričakovanim stroškom dela zvišal svojo napoved za leto.

Obseg trgovanja z opcijami je nakazoval, da so trgovci kupovali

možnosti klica in prodajo postavlja; vendar pa aktivnost opcij po dobičku kaže na to, da so trgovci optimistični, da bi delnice Walgreensa lahko še naprej naraščale. To je zato, ker gibanje cen ostaja v navzgornjem kanalu, medtem ko aktivnost opcij pomeni, da trgovci prodajajo namembnosti in kupujejo klice.

V zadnjem mesecu so delnice Walgreensa presegle skoraj vse najvišje deleže ETF Consumer Staples Sectorja State Street (XLP). Sam sektor je na podlagi novega leta in inflacije presegel trg kot celoto rotacijo sektorjev se začne.

Medtem ko lahko trgovanje z opcijami in cenovno ukrepanje zagotovita vpogled v razpoloženje trgovcev in vlagateljev glede pričakovanj glede uspešnosti podjetja v V bližnji prihodnosti je nujno upoštevati trenutne rezultate delnic glede na svoj sektor in trg kot celoto, hkrati pa upoštevati večji makro dejavniki. Walgreens je član potrošniške sponke sektorju, ki je pred kratkim presegel trg na splošno. V zadnjem mesecu je State Street's Consumer Staples Sector ETF (XLP) dodal 6 %, medtem ko je State Street's S&P 500 Index ETF (VOHUN) je ostal enako. Spodnji grafikon prikazuje nedavno uspešnost XLP v primerjavi z devetimi drugimi sektorji indeksa S&P 500.

Kar je opazno na tem grafikonu, je kroženje sektorjev, za katerega se zdi, da se pripravlja na povečanje obrestne mere za boj proti inflaciji. Od začetka gospodarskega okrevanja v obdobju COVID-19 je tehnološki sektor (XLK) je daleč presegel vse druge sektorje. V zadnjem mesecu je XLK le komajda premagal diskrecijski sektor potrošnikov (XLY). Medtem pa so sektorji, ki so običajno povezani kot varnejša zatočišča v času naraščajoče inflacije – XLP, energija (XLE), materiali (XLB), in finance (XLF)—vsi niso le v porastu, ampak prekašajo trg kot celoto.

To gibanje sredstev lahko vlagatelji in trgovci pričakujejo naslednjo stopnjo gospodarski cikel. Ne samo, da imajo sektorji, ki so nagnjeni k boljšim rezultatom v poznem ciklu, uspešne, ampak tudi sektorji, ki so v preteklosti imeli slabše rezultate v poznem ciklu, se prodajajo. To je lahko pričakovanje prihoda medvedji trg ali recesija.

Znotraj sektorja potrošniških živil

Potrošniške sponke se nanašajo na nabor nujnih izdelkov potrošnikov. Ta kategorija vključuje stvari, kot so hrana in pijača, gospodinjski pripomočki, higienski izdelki in celo alkohol in tobak. To blago so izdelki, ki jih ljudje ne morejo – ali nočejo – izrezati iz svojih proračunov, ne glede na njihov finančni položaj.

Zaradi tega je povpraševanje po osnovnih potrošniških izdelkih relativno konstantno. Zaradi tega inflacija in recesija manj prizadenejo delnice potrošniških osnovnih proizvodov. Za te zaloge je značilna stabilna, če nenavadna rast, solidna dividende, in nizko volatilnost.

Spodnji grafikon primerja nedavno uspešnost WBA z največjimi deleži Consumer Staples Sector ETF (XLP) State Street.

Kljub temu, da predstavljajo manj kot 2 % tehtanih deležev XLP, so delnice Walgreens presegle skoraj vsi največji deleži XLP v zadnjem mesecu, komaj ga je premagala The Coca-Cola Company (KO). Delnica z največjo dodelitvijo v XLP je The Procter & Gamble Company (PG), ki predstavlja več kot 16 % deleža XLP. PG je v zadnjem mesecu pridobil 7,3 % v primerjavi z 8,7 % dobičkom od WBA in 9,5 % povečanjem s KO.

Zanimivo je, da je Costco Corporation (STROŠKI), ki je drugi največji delež XLP, je na dnu te primerjave grafikona, vendar je v zadnjem mesecu še vedno presegel SPY.

Cenovni ukrep in pogled možnosti

Analiza nedavnih opcijskih aktivnosti v kombinaciji z tehnično analizo gibanja cen delnic lahko pomaga opazovalcem grafikonov pridobiti dragocen vpogled v splošno razpoloženje do delnic Walgreensa. Spodnji grafikon prikazuje nedavne spremembe cene delnice Walgreensa od četrtka, 1. 6.

Graf prikazuje, kako je cena delnice Walgreensa ostala v relativnem naraščajočem trendu od začetka decembra. Največji obseg razprodaje je sovpadal z a smrtni križ 20-dnevnega in 50-dnevnega drseča povprečja, označeno z rumeno oziroma modro. Po tem kapitulacija, je WBA poskočil proti svojemu bolj doslednemu razponu okoli 47 $, preden se je premaknil višje. Kljub razprodaji na podlagi zaslužka delnice Walgreensa ostajajo v trendu naraščanja, označene z modro. Ta trend se je nadaljeval po a zlati križ konec decembra.

Na prvi pogled se zdi, da se trgovci z opcijami kljub nedavnemu znižanju cene delnice na podlagi dobička postavljajo tako, da se bo cena delnice v prihodnosti dvignila. To je zato, ker odprto zanimanje za delnice Walgreens ima več kot 225.000 klicnih opcij v primerjavi s 170.000 prodajnimi tečaji. Poleg tega je nedavni obseg trgovanja v četrtek dajal prednost klicem pred stavki skoraj 4 proti 1.

Zanimivo je omeniti, da čeprav skupne odprte obresti opcij in obseg trgovanja dajejo prednost klicem pred stavljanjem, obstaja večje razmerje postavk kot klicev v trenutnih odprtih obrestih na odstotni osnovi v primerjavi z ustreznimi 52-tedenskimi povprečja. Trenutne odprte obresti za nakupno opcijo so šibkejše kot običajno, medtem ko so odprte obresti prodajne opcije višje od običajnih.

Za Jan. 21, naslednji mesec Datum veljavnosti za opcije se zdi, da trgovci z opcijami dajejo pomembne bikovske stave na delnice Walgreensa. To je zato, ker so posamezna opomina z višjim odprtim obrestnim obresti klici za 52,50 $ z 18.500 in klici za 55 $ z 18.000. Medtem ko so klici 52,50 $ trenutno pri denarju, klici za 55 $ predstavljajo 4-odstotno zvišanje trenutne cene delnice Walgreensa.

Zavijanje

Walgreens Boots Alliance je premagala pričakovanja analitikov glede dobička in prihodkov. Medtem ko je družba zvišala napovedi za leto, je cena delnice na dan, ko je družba poročala o dobičku, padla za 2,89 %, saj so bili vlagatelji zaskrbljeni zaradi povečanja stroškov dela. Podjetje je pred kratkim dobro poslovalo v sektorju, ki je uspešen, in zdi se, da trgovci z opcijami kupujejo klice in prodajajo postavke, kar izraža bikovsko razpoloženje.