Opazovanje znakov globalnih tveganih dogodkov

Glavne poteze

Kot sem omenil v včerajšnjem glasilu Chart Advisor, je bil britanski funt (GBP) v zadnjem času presenetljivo obramben. S tehničnega vidika, GBP/USD menjalni tečaj je tvoril bikovsko obrnjena glava in ramena vzorec, ki je bil dokončan danes. Ta vzorec je presenetljiv zaradi vse negotovosti, ki jo povzroča brexit – zdi se, da so vlagatelji brexit že postavili na trg.

Kot lahko vidite v naslednjem grafikonu, je tehnični vzorec, na katerega sem opozoril včeraj, zaključil preboj z začasnim ciljnim tečajem 1,3685 na podlagi Fibonaccijevo odmikanje samega vzorca. Ta metoda je smiselna pri ocenjevanju ciljev preboja; vendar bi lahko v tem primeru neznanke okoli Brexita to bolj ugibale kot ocene.

Navijanje v GBP je posledica novic, da lahko Evropska unija vztraja pri odlašanju dveh let ali več, če dogovora ne bo mogoče doseči. Ta napoved zmanjšuje tveganje za zelo "trden" ali "brez dogovora" brexit, kjer ni dogovora, ko Združeno kraljestvo zapusti EU.

S&P 500

Kot glavni komponenti svetovnega gospodarstva bi obe strani brexita imeli koristi od bolj gladkega prehoda iz EU (ali celo povečanega potenciala, da Združeno kraljestvo ostane v uniji). To je pozitivno tudi za ameriške delnice, ki bi sicer trpele, če bi rast v Evropi in Združenem kraljestvu še upadala.

Na žalost novice o brexitu niso pomagale S&P 500 napredovati odpornost danes pri 2.800. Vlagatelje je morda zmotilo pričanje predsednika Fed Jeromea Powella pred odborom za finančne storitve Parlamenta ali pričanje nekdanjega odvetnika predsednika Trumpa pred nadzornim odborom predstavniškega doma. Možnost, da bi se iz katerega koli dogodka pojavila karkoli pretresljivega, je bila malo verjetna, vendar tudi danes ni bilo drugih pozitivnih katalizatorjev za preboj.

Preberi več:

Hladna vojna s Kitajsko bo škodila ameriškim delnicam dolgo po trgovinskem dogovoru

Trdo, mehko, na čakanju ali brez dogovora: razloženi rezultati brexita

Strategije trgovanja s Fibonaccijevimi odmiki

Kazalniki tveganja – oboroženi spopad

Z vsemi političnimi novicami, ki se pojavljajo na naslovnicah danes, se še eno vprašanje, s katerim se soočajo trgi, segreva, ne da bi bilo veliko pokritosti. Pakistan pravi, da je sestrelil dva indijska pilota nad sporno regijo Kašmir, potem ko je Indija včeraj izvedla zračne napade na pakistansko ozemlje. Čeprav to ne zagotavlja vojne med obema jedrskima silama, gre za znatno stopnjevanje sovražnosti.

Samoumevno je, da je možnost oboroženih spopadov skoraj vedno vir tveganja za trge. Vendar so bili trgovci glede novic presenetljivo optimistični. Indijske delnice, kot je Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) in Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) so bili nekoliko mešani, vendar niso kazali nobenih znakov panične prodaje ali varovanja.

Upajmo, da se bo konflikt ohladil, preden bo izgubljenih več življenj, in dogodki tega tedna ne bodo imeli trajnega vpliva na trge. Vendar pa lahko spremljanje razredov sredstev, ki se najbolj premikajo, ko se vlagatelji bojijo stopnjevanja, zagotovi nekaj vnaprejšnjega obvestila za borzne trgovce.

Po mojih izkušnjah sta zlato in švicarski frank (CHF) najlažja varno zatočišče sredstva, ki jih je treba spremljati, in oboje hitro naraste v vrednosti, ko vlagatelji začnejo diskontirati ali se zavarovati pred globalnimi tveganji, kot je konflikt Pakistan/Indija. Oba sredstva sta se danes umaknila, kar je dober znak. Če nimate dostopa do spot citati ali terminske karte za CHF ali zlato, lahko uporabite ETF, ki imajo ta sredstva kot nadomestek.

Na primer, v naslednjem grafikonu sem narisal SPDR Gold Trust (GLD) in ETF švicarskih frankov CurrencyShares (FXF). Kot lahko vidite, sta se oba sklada danes umaknila, saj so vlagatelji ocenili tveganja incidentov v zadnjih dveh dneh. Če pa obe varni premoženji začneta dramatično naraščati, bi morali biti vlagatelji previdni tudi pri svojih pozicijah na dolgih delnicah.

Preberi več:

Kaj je "tveganje dogodka"?

Goldmanova formula za premagovanje bikovskega trga

Kaj je švicarski frank?

Bottom Line: Pričakovanja

Poleg nepričakovane novice o konfliktu med Indijo in Pakistanom, urnik tega tedna ni prinesel veliko presenečenj. Powellovo pričevanje ni veliko prispevalo k nestanovitnosti trga in zdi se, da so novice o brexitu spodbudile vlagatelje. Zadnji večji preostanek novic za ta teden je predujem BDP poročilo za četrto četrtletje, ki bo izšlo pred odprtjem trga v četrtek. Po mojem mnenju, čeprav se je upor na S&P 500 držal pri 2.800, se tveganje za kakršen koli večji upad še naprej zmanjšuje.

Preberi več:

Kdaj ekonomisti uporabljajo realni BDP namesto BDP?

Delnice Keysighta opozarjajo na velike nakupe

Naučite se osnov vlaganja

Ali uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.