Zaslužek Nvidia: Kaj iskati pri NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) prihaja za dve leti naraščajočega dobička in prihodkov, ki ga je večinoma spodbudila rast spletne dejavnosti med pandemijo COVID-19. Prehod na spletno zabavo in delo na daljavo med pandemijo je pomagal spodbuditi povpraševanje po izdelkih Nvidia za igre in podatkovne centre. Zdaj Nvidia pravi, da se osredotoča na to rast z vlaganjem v nove izdelke, vključno s čipi, katerih cilj je razširiti svojo vodilno vlogo na področju umetne inteligence (AI).

Vlagatelji bodo opazovali, ali lahko Nvidia ohrani svojo rast, ko bo podjetje 25. maja 2022 poročalo o dobičku za prvo četrtletje 2023. Nvidijino zadnje fiskalno leto (FY) končal jan. 30, 2022. Analitiki pričakujejo prilagojeni dobiček na delnico (

EPS) in prihodki rastejo, vendar počasneje kot v zadnjih četrtletjih.

Vlagatelji se bodo osredotočili tudi na prihodke Nvidijinih podatkovnih centrov, ki so ključna metrika prodaje, ki jo ustvari hitro rastoči segment poslovanja podjetja. Nvidia izdeluje čipe, ki jih uporabljajo podatkovni centri. Povpraševanje po storitvah podatkovnih centrov se je med pandemijo povečalo, kar je sprožilo porast povpraševanja po čipih Nvidia. V prvem četrtletju analitiki pričakujejo, da se bo rast prihodkov podatkovnih centrov podjetja pospešila že tretje četrtletje zapored. Prav tako pričakujejo, da bo letni prihodek Nvidijinih podatkovnih centrov v poslovnem letu 2023 prvič presegel prihodke od iger na srečo.

Delnice Nvidie so v zadnjem letu presegle širši trg. Delnice so se v oktobru in novembru lani dvigale, s čimer se je povečala vrzel v primerjavi s preostalim trgom. Vendar je od takrat izgubil vse te dobičke in vrzel v uspešnosti s trgom se je znatno zmanjšala. Nvidijine delnice so v zadnjem letu zagotovile skupni donos v višini 8,3 %, kar je več kot skupni donos S&P 500 v višini -7,1 %.

Zgodovina zaslužka Nvidia

poroča Nvidia Zaslužek v četrtem četrtletju 2022 rezultati, ki so presegli pričakovanja analitikov. Prilagojeni dobiček na delnico se je v primerjavi z enakim četrtletjem lani povečal za 69,8 %. Prihodki so se medletno povečali za 52,8 % (YOY). Rast tako zaslužka kot prihodka se je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem pospešila. Podjetje je dejalo, da opaža veliko povpraševanje po svojih računalniških platformah, pri čemer so dosegli rekordne prihodke na platformah za igre na srečo, podatkovne centre in profesionalne vizualizacijske platforme.

V 3. četrtletje 2022, Nvidijini zaslužki in prihodki so premagali soglasne ocene. Prilagojeni dobiček na delnico se je zvišal za 60,9 % medletno, kar je najpočasnejša hitrost od upadanja zaslužka v tretjem četrtletju poslovnega leta 2020. Prihodki so se povečali za 50,3 % v primerjavi s četrtletjem pred letom dni, kar je najpočasnejša hitrost od drugega četrtletja 2021 FY. Podjetje je dejalo, da povpraševanje po njegovih izdelkih z umetno inteligenco narašča in da je doseglo rekordne prihodke v svojih podjetjih z igrami iger, podatkovnimi centri in profesionalnimi vizualizacijami.

Analitiki pričakujejo, da se bo rast dobičkov in prihodkov v prvem četrtletju 2023 upočasnila. Pričakuje se, da se bo prilagojeni EPS povečal za 41,7 % medletno, kar je najpočasnejša hitrost v desetih četrtletjih. Prihodki naj bi narasli za 43,5 % medletno, kar je najpočasnejši tempo od prvega četrtletja 2021 FY. Za celotno poslovno leto 2023 analitiki pričakujejo, da se bo prilagojeni EPS povečal za 26,7 %. Letni prihodki naj bi se povečali za 28,9 %. To bi bila najpočasnejša letna stopnja rasti za obe metriki, odkar sta se obe v poslovnem letu 2020 zmanjšali.

Ključna statistika Nvidia
Ocena za 1. četrtletje 2023	1. četrtletje 2022	1. četrtletje 2021
Prilagojeni dobiček na delnico ($)	1.30	0.91	0.45
Prihodek (B$)	8.1	5.7	3.1
Prihodek podatkovnega centra (B$)	3.6	2.0	1.1

^{vir: Vidna alfa}

Ključna metrika

Kot že omenjeno, se bodo vlagatelji osredotočili tudi na prihodke Nvidijinih podatkovnih centrov. Nvidia je tradicionalno specializirana za izdelavo čipov za igralniško in grafično industrijo, saj je pionir v razvoju grafičnih procesnih enot (GPU). Izkazalo se je, da so robustne računalniške zmogljivosti, ki jih uporabljajo grafični procesorji za napajanje video iger in grafične programske opreme, zelo primerne tudi za tehnologije, kot sta AI in strojno učenje. Obe tehnologiji sta vse pomembnejši za hitro rastoči trg podatkovnih centrov. Povpraševanje po računalniški moči na daljavo se je med pandemijo močno povečalo, saj je vse več ljudi začelo delati od doma, podjetja pa so bila prisiljena prenesti nekatere operacije na splet. Ta razvoj je pomagal povečati povpraševanje po Nvidijinih čipih, ki jih uporabljajo podatkovni centri. Vse večji poudarek na metaverse, virtualnem svetu, zgrajenem na tehnologijah, kot sta VR in razširjena resničnost (AR), bo verjetno ustvaril dodatne vire povpraševanja po čipih za podatkovne centre podjetja.

Prihodki Nvidijinih podatkovnih centrov so v zadnjih letih hitro rasli. Podjetje je v poslovnem letu 2020 ustvarilo približno 3,0 milijarde dolarjev prihodkov v podatkovnem centru, kar je nekaj več kot polovico manj prihodkov, ki jih je ustvaril segment iger na srečo podjetja. Toda prihodki podatkovnih centrov so se v samo dveh letih več kot potrojili. Nvidia je v poslovnem letu 2022 poročala o letnem prihodku podatkovnega centra v višini 10,6 milijarde dolarjev. Pandemija je v poslovnem letu 2021 povečala prodajo za kar 124,5 %. Rast prihodkov podatkovnih centrov se je v poslovnem letu 2022 upočasnila na 58,5 %, pri čemer se je četrtletna rast upočasnila na 35,1 % medletno v drugem četrtletju 2022 FY. Vendar se od takrat pospešuje in raste s hitrostjo 54,5 % medletno v tretjem četrtletju in 71,5 % medletno v četrtem četrtletju. Analitiki pričakujejo, da se bo rast prihodkov podatkovnih centrov v prvem četrtletju FY 2023 pospešila na 76,1 % medletno. Za celotno poslovno leto 2023 analitiki pričakujejo, da se bodo prihodki podatkovnega centra povečali za 48,4 % na 15,7 milijarde dolarjev. To bi zasenčilo 14,8 milijarde dolarjev načrtovanih prihodkov od iger na srečo za leto.