Caterpillarjev reli za pomoč ogrožen po šibki četrtini

Dow komponenta Caterpillar Inc. (MAČKA) se v torek trguje brez vrednosti predprodajo kljub manjkajočim ocenam najvišje in končne vrednosti za prvo četrtletje 2020 z majhnimi maržami. Opremni velikan je objavil Čisti dobiček na delnico 1,60 $, kar je za 0,07 $ nižje kot analitik konsenznih ocen, medtem ko so se prihodki medletno zmanjšali za 21,0 % na 10,62 milijarde dolarjev. Podjetje je umaknilo proračunsko leto vodenje 26. marca, pri čemer je navedel vpliv pandemije koronavirusa, in to negotovost ponovil med predstavitvijo zaslužka.

Prodaja težke opreme je zelo ciklična, narašča v obdobjih gospodarske ekspanzije in upada v obdobjih gospodarskega krčenja. Vendar pa lahko uspešnost sektorja prezre to nihanje, ko enkraten dogodek prevzame nadzor, kot je bilo pred 20 leti, ko se je Kitajska lotila obsežnega večletnega projekta industrializacije. Caterpillarjeve delnice so v tem obdobju pritegnile veliko zanimanje za nakupe, vendar to ni bilo dovolj, da bi preprečili 75-odstotni upad med gospodarskim zlomom leta 2008.

Delnice so v težavah od začetka leta 2018, ko je predsednik Donald Trump izstrelil prvi strel trgovinska vojna s Kitajsko. Ta pobuda je upočasnila tok svetovne prodaje opreme in ustvarila vztrajen padajoči trend, ki je ustvaril dolgo vrsto nižjih vzponov. Padec se je med marčevsko pandemijo, ki jo je povzročila pandemija, pospešil na najnižjo raven v treh letih, medtem ko hiter gospodarski upad povečuje možnosti za nižje cene v prihodnjih četrtletjih.

Dolgoročni grafikon CAT (1992 – 2020)

Delnice so poskočile pri štirih letih podporo leta 1992 in leto pozneje izbruhnila na novo najvišjo raven ter vstopila v močan trend rasti, ki se je ustavil pri nizkih 30 dolarjih leta 1997, ko je azijska okužba vzbudila strah pred gospodarsko katastrofo. Poskus preboja leta 1999 je bil neuspešen, kar je januarja 2001 prineslo enakomerno znižanje na štiriletno najnižjo vrednost, čemur je sledil uspešen ponovni preizkus, ki je zaključil dvojno dno preobrat oktobra 2002.

Delnica je ponovno izbruhnila leta 2003 in je dosegla zgodovinski napredek, ki ga je spodbudilo veliko povpraševanje po opremi na Kitajskem. Leta 2005 dva za enega razdeliti je spodbudilo nakupno zanimanje in podprlo končni nakupni impulz na najvišjo vrednost v letu 2006 pri 82,03 $, pred neuspelimi poskusi preboja julija 2007 in aprila 2008. Naslednje cenovno dejanje je zaključeno a trojni vrh zlom šest mesecev pozneje, kar je sprožilo paniko povzročeno zmanjšanje, ki se je v prvem četrtletju 2009 končno končalo na najnižji vrednosti v šestih letih.

Prodaja na Kitajskem se je v novem desetletju okrepila, kar je podprlo val okrevanja v obliki črke V, ki je decembra 2010 zaključil povratno pot do prejšnje najvišje vrednosti. Delnica je izbruhnila v začetku leta 2011 in se le pet mesecev pozneje ustavila nad 116 $, kar je povzročilo hiter padec na sredino 60 $. Ti ekstremi so vsebovali cenovno gibanje v naslednjih štirih letih, pred razčlenitvijo razpona iz leta 2015, ki se je januarja 2016 končala na najnižji ravni v šestih letih.

Zaloga je bila postavljena 2010 odpornost v tretjem četrtletju 2019 in januarja 2018 dosegel najvišjo vrednost vseh časov pri 173,24 USD. Naslednji upad je izrezal a trendna črta nižjih najvišjih vrednosti v četrtem četrtletju 2019, kar je prineslo preboj, ki je na začetku leta 2020 propadel malo nad 150 $. Od takrat je šlo vse navzdol, 42-odstotna razprodaja se je končala sredi marca na najnižji ravni po predsedniških volitvah leta 2016.

CAT Kratkoročna napoved

Padec v prvem četrtletju je pomenil tretji uspešen test v 200-mesečnem obdobju eksponentno gibanje povprečja (EMA) od leta 2009, kar zvišuje verjetnost za dolgoročno nizko raven. Vendar se je tudi zlomil z večletnega dvojnega vrha, kar je ustvarilo nov upor nad 115 $. Delnica se je v začetku aprila dvignila nad to raven in se obrnila in se ustalila v razponu med 109 in 116 $. Torkova reakcija po novicah ni uspela premagati te ovire, ki se je uskladila s 50-odstotnim vzponom trenda iz leta 2016 v 2018.

Poleg tega mesečni stohastični oscilator januarja 2020 je vstopil v prodajni cikel iz cone prekupljenosti in se zdaj razteza skozi sredino panela. To kaže, da zavezani medvedi kljub kratkoročnemu dvigu ostajajo pod nadzorom dolgoročnega delovanja cen. Skupaj z zlomom dvojnega vrha bo delnica verjetno izgubila višino v prihodnjih tednih, kar bo postavilo kritičen test na najnižji ravni marca.

Spodnja črta

Caterpillarjeve delnice se upirajo, potem ko je proizvajalec opreme zamudil ocene dobička in prihodkov, kar zvišuje možnosti za upad, ki mora ohraniti podporo v zgornjih 80-ih USD.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.