7 delnic z velikansko stranjo: Goldman

S staranjem bikovega trga postaja vse težje iskanje delnic z velikim potencialom rasti. Toda Goldman Sachs Group Inc. pravi, da jih je veliko in jih je identificiral 30 z oceno nakupa podjetja z "mikro usmerjenimi, edinstvenimi donosi". Trenutno zaloge znotraj Indeks S&P 500 (SPX) so na zgodovinsko visoki ravni korelacija na širše tržne sile, kot so trgovinske napetosti in odločitve o obrestnih merah Federal Reserve. Goldman pravi, da je to "otežilo okolje za nabiralce delnic." Za premagovanje tega izziva je Goldman naredil razvil metodologijo za iskanje delnic z možnostjo, da bodo presegle, vključno s temi sedmimi, z dobički, ki izhajajo iz njihov cenovne cilje: DISH Network Corp. (JEDI) +80 % do cilja; AbbVie Inc. (ABBV) +44%; Mylan NV (MYL) +29%; MGM Resorts International (MGM) +28%; Hasbro Inc. (IMA) +27%; Centene Corp. (CNC) +25%; in AmerisourceBergen Corp. (ABC) +25%.

Goldmanov seznam je raznolik. DISH Network je ponudnik televizije, MGM Resorts je operater hotelov in igralnic, Hasbro pa izdeluje igrače. AbbVie in Mylan sta farmacevtski podjetji, Centene je podjetje za vodeno nego, Amerisource Bergen pa distributer zdravil in drugih zdravstvenih izdelkov.

Iskanje disperzije

Po Goldmanovih besedah ​​so »donosi S&P 500 med nedavno šibkostjo trga postali bolj makropogojni. Vendar pa naš disperzija rezultati kažejo, da ostaja veliko možnosti za nabiranje zalog Diskrecijska pravica potrošnikov in Skrb za zdravje." Kot je opisano v njihovem poročilu z dne 12. aprila, "U.S. Makroskop: Kje najti priložnosti za zbiranje delnic na povezanem trgu," Goldman ugotavlja, da je "delnice z visokimi ocenami razpršenosti bolj verjetno bolj odzivne na idiosinkratične novice in predstavljajo najboljše alfa generacija priložnosti."

Ocena razpršenosti upošteva dve meritvi: prvič, odstotek donosnosti te delnice v času zadnjih šest mesecev, ki so ga poganjali mikro dejavniki in ne gibanje celotnega trga (znano tudi kot beta), in drugič, Goldmanova napoved volatilnost ali tveganje, povezano s temi mikro dejavniki. V zvezi s prvim ukrepom je imela povprečna delnica S&P 500 58 % svojih šestmesečnih zaostankov donosov zaradi mikro dejavnikov, ker se je sedem zgoraj navedenih delnic gibalo od 55 % (AbbVie) do 89 % (Hasbro), preostalih pet pa med 72 % in 78%.

Goldmanova ocena disperzije za povprečno delnico S&P 500 je 1,1, medtem ko se rezultati za sedem poudarjenih delnic gibljejo od 2,0 (Hasbro) do 4,8 (Centene). Ostalih pet delnic je med 2,5 in 3,4 na tem ukrepu.

Nizke vrednosti

Med sedmimi izpostavljenimi delnicami izstopata Mylan in AbbVie po posebej nizkih vrednotenjih. Njihovo naprej razmerja P/E, ki temelji na Goldmanovih ocenah, so le 7-kratni oziroma 12-kratni predvideni zaslužki v naslednjih dvanajstih mesecih (NTM). Za primerjavo, vnaprejšnji P/E za celoten S&P 500 je 17x, na Goldman, in 16,4x po Yardeni Research Inc. Napredni P/E za zdravstveni sektor S&P 500 je po Yardeniju 15,2x.

AbbVie doživlja močno rast prodaje, zaslužka in dividend. Delnica je postala priljubljena tudi med institucionalnimi vlagatelji, ki so kopičili delnice. Konsenzne ocene zahtevajo, naj se dobiček na delnico v prvem četrtletju poveča za 39,8 % letno, dobiček na delnico za celotno leto 2018 pa se bo po podatkih Yahoo Finance povečal za 34,5 %. (Za več glejte tudi: Delnice AbbVie signalizirajo, da bi lahko bil premik navzgor blizu.)

Za Mylan so ocene rasti EPS 6,5 % za prvo četrtletje in 18,0 % za celotno leto, tudi po Yahoo Finance. Najbolj znan izdelek Mylan je EpiPen, zdravilo za nujne primere za hude alergijske reakcije. Ta izdelek je od leta 2015 predstavljal približno 1 milijardo dolarjev prihodka, po ocenah, ki jih je poročal CNBC. Vendar pa je bilo podjetje pod močnimi kritikami, ker je zvišalo maloprodajno ceno tega izdelka v ZDA. napravo na več kot 600 $ na dva paketa, čeprav vsaka naprava vsebuje le 1 $ vredna zdravila na CNBC.

Samo dostavno napravo je mogoče izdelati za največ 30 $, glede na MIT Technology Review. Poleg tega Poročila potrošnikov je opredelil alternativo, ki stane samo 10 $ za dva paketa. Kot odgovor na ogorčenje je Mylan predstavil generično različico po približno polovični ceni EpiPen z blagovno znamko. Leta 2017 je podjetje plačalo 465 milijonov dolarjev za rešitev zvezne preiskave, ki je sprva zahtevala povračilo v višini 1,27 milijarde dolarjev za previsoke stroške naprave, poroča Bloomberg.

Ugodne ugodnosti v tehniki

Isto poročilo Goldman se je osredotočilo tudi na to, kako so nedavne težave Facebooka vplivale na druge tehnologije delnice in kako je to verjetno začasna anomalija, ki je ustvarila nekaj kupčij v tem sektorju. Članek Investopedia o tej temi ponuja tudi več podrobnosti o Goldmanovih ugotovitvah o nedavnem skoku korelacije med delnicami S&P 500. (Za več glejte tudi: 10 tehnikov, ki jih je Facebook uničil, so zdaj pripravljeni na porast.)