Preobrat zalog žetonov bi lahko signaliziral dolgoročni vrh

The Indeks polprevodnikov PHLX (SOX) je januarja in februarja močno odskočil od 16-mesečne najnižje vrednosti decembra, vendar se je zdaj obrnil na ključ retracement raven, ki je znana po tiskanju nižjih vzponov znotraj dolgoročnih vzorcev preliva. To medvedje dejanje oznanja rdečo zastavo za širok razpon delnic žetonov, s čimer opozarja delničarje, naj poostrijo zaustavitve in/ali izkoristijo dobiček, ker je v prihodnjih tednih možen globlji zdrs.

Indeks je v sredo padel na najnižjo vrednost v treh tednih in presegel 20-dnevno obdobje preprosto drseče povprečje (SMA) prvič po januarju. 4. Spodnji tok je odvrgel tednika stohastični oscilator v prvi prodajni cikel v več kot dveh mesecih, kar predvideva vsaj šest do osem tednov relativne šibkosti. Če vzamemo skupaj z preobratom, je videti, da se je preprodaja tehnika sektorja zdaj zmanjšala iz sistema, s čimer je odpravljen veter v hrbtu, ki je podprl dobičke v prvem četrtletju.

Micron Technology, Inc. (MU) in NVIDIA Corporation (NVDA) upadi so spodbudili sredo, vendar so v prihodnjih tednih ogrožena tudi večja imena. Intel Corporation (

INTC) se je obrnil znotraj 25 centov harmonike odpornost, vendar tedenski stohastiki potrebujejo dodatno šibkost, da ustvarijo prodajni cikel, ki igralcem na trgu sporoča, naj opazujejo reakcijo na Broadcom Inc. (AVGO) zaslužek naslednji teden. Ta delnica se je obrnila v eni točki od najvišje vrednosti iz novembra 2017 pred približno dvema tednoma.

Dolgoročna lestvica SOX (1994 – 2019)

Indeks se je leta 1994 pridružil ameriškim borzam nad 200, s čimer je vstopil v takojšen naraščajoči trend, ki se je leta 1995 obrnil blizu 570. Naslednji upad je leta 1996 dosegel najnižjo vrednost vseh časov pri 139 in to raven preizkusil leta 1998, kar je povzročilo dvojno dno preobrat pred paraboličnim nakupnim impulzom, ki se je nadaljeval do zgodovinskega vrha marca 2000 pri 1.362. Oktobra je zaključil širok vzorec prelivanja in se pokvaril ter se v naslednjih dveh letih spuščal navzdol.

Pritisk prodaje se je zmanjšal za manj kot 60 točk glede na leto 1998 podporo potem ko je opustil več kot 1000 navzgor točk, medtem ko se je poznejši odboj januarja 2004 ustavil blizu 550. Poskusi preboja v letih 2006 in 2007 so bili neuspešni, zaradi česar je upad, ki se je pospešil med gospodarskim zlomom leta 2008, padel na 12-letno najnižjo vrednost pri 177. Ta navpični impulz je končno končal osemletni padajoči trend, pred močnim okrevanjem, ki je leta 2014 zaključilo povratno pot na raven upora iz leta 2004.

Preboj v leto 2015 ni dosegel zagona, kar je prineslo ponavljajoče se testiranje, ki je končalo trojno dno preobrat leta 2016. Naslednji dvig je julija dosegel novo najvišjo vrednost in vzletel v zdravem naraščajočem trendu, ki se je nadaljeval v januarju 2018, ko je napredovanje doseglo dolgoročni odpor na najvišji vrednosti leta 2000. Nestanovitnost se je v marcu dvignila, medtem ko je cena dosegla najvišjo vrednost vseh časov pri 1.465 in se znižala na a trgovalni razpon ki je oktobra padla.

Kratkoročni grafikon SOX (2015 – 2019)

Razprodaja do konca leta je kršila 50-tedensko eksponentno gibanje povprečja (EMA) prvič po letu 2016, ki je dosegla najnižjo raven v 16 mesecih na ravni 0,382 Fibonaccijevega vzponskega trenda, ki se je začel leta 2015. Indeks se je v prvem četrtletju 2019 dvignil in se obrnil na 0,786 Fibonaccijevih stopnjah odprodaje. februarja in opozoril, da bo test najnižje vrednosti iz leta 2018 zaključil naslednjo etapo potencialnega dolgoročnega vzorca prelivanja.

Raven 1.270 se je postavila kot pomembno cenovno območje, ki ga je zaznamoval preboj nad četrtim četrtletjem odpornost, kot tudi ozko usklajeni 50- in 200-dnevni EMA. Trimesečni cenovni ukrep se je izrezal neizpolnjen vrzeli blizu 1.300 in 1.200, kar izpostavlja upad za več kot 10 % pod zadnjim zaprtjem. Ton trga lahko nato narekuje izid tega progresivnega vzorca, pri čemer odboj prinese bolj zapleten razpon trgovanja, medtem ko bi padec za 1.100 postavil temelje za velik padajoči trend.

Spodnja črta

Indeks PHLX Semiconductor se je obrnil na 0,786 znižanju iz leta 2018, ki se je začelo po preobratu pri 19-letnem uporu. Ta medvedja kombinacija bi lahko bila močna in napoveduje vzorec vrha in začetek večletnega padajočega trenda.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.