Delnice Micron so videti kot "mrtvi denar" v poročilu

Micron Technology, Inc. (MU) poroča o dobičku prihodnji teden, pri čemer analitiki pričakujejo dobiček na delnico (EPS) v višini 1,05 USD ob prihodku v tretjem fiskalnem četrtletju 2020 v višini 5,05 milijarde USD. Delnice so se obdržale, potem ko so marca premagale ocene najvišje in najnižje vrednosti v drugem četrtletju in so med takrat in zdaj dodale le štiri točke, obtičale pa so se okoli sredine padca v prvem četrtletju. Kljub temu se špekulacije o predhodnih zaslužkih vse bolj krepijo, pri čemer ima podjetje potencial, da premaga sedanje konsenznih ocen, ki se gibljejo od 0,40 do 0,70 $ EPS in 4,6 do 5,2 milijarde $ prihodkov.

Indeks polprevodnikov PHLX (SOX) je dramatično okreval od marčevske najnižje vrednosti in v začetku junija zaključil povratno pot do najvišje vrednosti prvega četrtletja. Preboj v naslednji seji je dosegel najvišjo vrednost vseh časov pri 2.030,47, preden se je obrnil na rep v neuspehu relija, ki krepi razpon odpornost okoli psihološke ravni 2000. Micron je v dobrem položaju, da bi imel koristi od vetrov v sektorju, vendar je vse večja zaskrbljenost glede cen DRAM-a v tem četrtletju ovirala dosedanje dobičke.

Wall Street je bil v zadnjih treh mesecih mešan glede Micronovih obetov z nadgradnjami BoA/Merrill, Cascend Research in Cleveland Research, protiutež so znižale ocene Needham, Goldman Sachs, Wedbush, BMO Markets in Cleveland Research, ki so padle sredi četrtletje. Omejitve vlade ZDA v zvezi s Huaweijem so vplivale tudi na delnice Microna, kar je lahko povzročilo izgubo tega toka prihodkov. Micron je ponudil nekaj posodobitev četrtletnega napredka, kar je povečalo negotovost v poročilu.

Micron dolgoročni grafikon (1992 – 2020)

Večletno dno je leta 1992 prineslo nov trend navzgor, kar je ustvarilo impresiven napredek, ki ga je spodbudil zagon, ki je vključeval dva razcepi na najvišjo vrednost iz leta 1995 pri 47,38 $. Preboj leta 2000 je podvojil vrednost delnice v manj kot šestih mesecih in dosegel 97,50 $, kar je najvišja vrednost, ki je ni bila izpodbijana v zadnjih 20 letih. Kasnejši upad je opustil vse dobičke, ki so bili objavljeni v končnem napredku pred ugotovitvijo podporo v prvem četrtletju 2003 na najnižji ravni v devetih letih v enomestnem številu.

Odskok v počasnem posnetku skozi sredino desetletja je malo napredoval, zastal v višjih najstniških letih, pred ponovnim prodajnim pritiskom, ki je med gospodarskim zlomom leta 2008 spodbil najnižjo raven iz leta 2003. Pritisk na prodajo se je ob koncu leta zmanjšal na 1,59 USD, kar je pomenilo konec osemletnega padajočega trenda, pred dvostopenjskim skokom, ki se je končal v nižjih najstnikih leta 2010. Trajalo je tri leta, da smo postavili to oviro v porastu nakupov, ki se je končal sredi 30-ih dolarjev leta 2014.

Preboj iz oktobra 2017 je v drugem četrtletju 2018 dosegel 64,55 USD, kar je najvišja vrednost v zadnjih dveh letih, pred hitrim padcem, ki je ob koncu leta dosegel zgornjih 20 USD. Delnice so v zadnjih 18 mesecih trgovale znotraj teh meja razpona in se trenutno nahajajo na sredini trgovalnih razponov od 2000 do 2008 in 2018. To kaže na nevtralne obete, pri čemer ne biki ne medvedi ne nadzorujejo dolgoročnega ali kratkoročnega delovanja cen.

Kratkoročna napoved Micron

Mesečni stohastični oscilator junija 2019 iz nakupovalnega cikla prešel v stranski vzorec, kar ustreza nevtralnosti cenovnega delovanja. To obdobje zadrževanja ne bo trajalo večno, vendar je videti kot dvostranski scenarij, v katerem bo ena stran trga sčasoma ujeta v dinamično gibanje trenda, višje ali nižje. Glede na cikličen ugled podjetja je kratka stran v tem trenutku boljša stava, glede na hitro upočasnitev svetovnega gospodarstva.

Stranski vzorec vsebuje tudi elemente a simetrični trikotnik v zgodnjih fazah, morda odloži izbruh ali okvaro še dve ali tri leta. Po drugi strani pa bi vse trenutne pozicije naredile le malo več kot "mrtev denar", ker je trenutno veliko boljših priložnosti za nakup in prodajo. To še posebej velja glede na Micronov mesečni grafikon, ki je le redko nagrajeval dolgoročne sledilce trendov.

Spodnja črta

Delnice Micron so vstopile v vzorec držanja, ki se po poročilu o zaslužku za naslednji teden morda ne bo premaknil.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.