Poslovne banke obtičajo v uporu pred zaslužkom

Poslovne banke začenjajo prvo četrtletje sezona zaslužka prihodnji teden, z naraščajočim gospodarskim optimizmom, ki doslej ni dvignil komponent sektorja nad ključne ravni, ki so bile prelomljene v strmem padcu leta 2018. Kupna moč je presenetljivo šibka od močnega januarskega vzpona, kljub bikovskemu delovanju v drugih gospodarsko občutljivih skupinah, ki zaznamuje medvedje razhajanja kar bi lahko napovedovalo upad delnic bank v drugem četrtletju.

Lansko obsežno znižanje davkov bi moralo sprožiti plodno obdobje, v katerem so poslovne banke povečale dobičke in prihodke kot odgovor na bolj agresivne poslovne naložbe, vendar se večina ameriških korporacij odloči, da bo nepričakovani kapital pospravila v žep ali ga vrnila delničarjem skozi odkupi in dividende. Banks je izključen iz te enačbe in spustil vrh sektorski sklad v 21 % negativni donos.

Banke so bile tudi odvisne od višjih obrestnih mer za povečanje zaslužka, a Federal Reserve je zaenkrat ustavila zviševanje obrestnih mer, kar je dodalo še en nasprotni veter, ki ga je mogoče premagati z močnejšim ekonomskim dejavnost. Vendar nihče ne ve, ali je to v načrtu za leto 2019 in pozneje, ker so zdaj svetovni trgovinski spori se je zavleklo več kot eno leto in dolgo pričakovani dogovor s Kitajsko morda ne bo imel predvidenega vpliva na ZDA.

BDP.

The SPDR S&P Bank ETF (KBE) je od gospodarskega zloma leta 2008 v treh valih rallyja stopil višje, zadnji val pa se je obrnil januarja 2018 pri 0,786 Fibonaccijevo odmikanje pri prodaji in razprodajo skozi podporo konec leta 2016 in 50-mesečno eksponentno gibanje povprečja (EMA) blizu 40 $. Padec se je končal decembra blizu uvodnega tiska na dan po predsedniških volitvah leta 2016 in se umaknil preprodaja odboj ki je januarja 2019 ponovno namestil pokvarjeno podporo.

Močan odpor je nastal pri 47 $, kjer je sektorski sklad pokvaril iz 10-mesečnega padajoči trikotnik v oktobru. Dve rdeči črti poudarjata, kaj je na kocki, pri čemer ima razprodaja, ki se začne iz tega cenovnega območja, moč dokončati glava in ramena vzorec preliva. Ta padec lahko preseže tudi najnižjo raven po volitvah in se odreče vsem pridobitvam, odkar je bil Donald Trump izvoljen za predsednika.

Mesečni stohastični oscilator nam pove, da imajo biki še vedno čas, da se premaknejo, in januarja preidejo v nakupni cikel. Povratek nad zgornjo rdečo črto bi označil prvi znak resničnega napredka in odprl vrata preizkušnji na najvišji ravni bikovega trga. Vendar pa dolgoročni upor pri 0,786 retracement predstavlja znatno oviro, s tem Fibonaccijevim razmerjem, ki lahko ustavi dolgoročne trende navzgor, ki so mrtvi.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) 12. aprila, analitiki pričakujejo, da bo poročala komponenta Dow Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 2,36 $ na 28,03 milijarde $ prihodkov. Delnice so se zvišale, potem ko je banka januarja zgrešila ocene za četrto četrtletje, vendar je dvig dosegel najvišjo vrednost le dve seji pozneje, kar je povzročilo pavšalno gibanje cen v drugem četrtletju. V tem obdobju so bili neuspešni trije poskusi ponovne postavitve 200-dnevne EMA, ki je bila oktobra prekinjena zaradi velikega obsega.

The bilančna glasnost Kazalnik akumulacije-distribucije (OBV) bi moral skrbeti dolgoročne delničarje, ki vstopajo v vztrajno fazo distribucije, potem ko je marca 2018 dosegel najvišjo vrednost v sedmih letih. OBV je od takrat ustvaril dolgo serijo nižjih vzponov in padcev, kar kaže na to, da institucionalni kapital dviguje deleže in se postavlja na stranski tir. Še pomembneje je, da se OBV v letu 2019 ni opomogel, čeprav se delnica trguje za več kot 15 točk nad decembrsko najnižjo vrednostjo.

Marčevski poskus preboja ni uspel, delnice so padle pod 200-dnevni upor EMA. Potreben je dvig nad 109 $, da odstranimo to oviro in ustvarimo nadaljevanje navzgor v 0,618 Fibonaccijevih razprodajah nad 113 $. Ta raven zaznamuje tudi oktobrski zlom, kar zviša verjetnost za a preobrat kar prinaša stransko akcijo v tretji četrtini. Vložki so višji na nižji strani, z znižanjem do marčevske najnižje vrednosti pri 98,08 $, kar pomeni ponovno testiranje na najnižji vrednosti leta 2018.

Spodnja črta

Poslovne banke so v prvem četrtletju zaostajale za drugimi ekonomsko občutljivimi sektorji, kar kaže, da bi se lahko po dobičku v prvem četrtletju težko okrepile.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.