Delnice stav trgovcev z možnostmi GE bodo padle še za 15 %.

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)

General Electric Co. (GE) so delnice v zadnjih 52 tednih padle za skoraj 52 odstotkov v primerjavi z indeksom S&P 500, ki se je zvišal za 15,5 odstotka, kar je močno nasprotje. Ravno ko mislite, da je najhujše mimo, trg opcij nakazuje, da prihaja še več bolečin, kar kaže, da bi lahko delnice GE padle še za 15 odstotkov, kar bi delnice dvignilo na približno 12 dolarjev.

Analitiki so GE v zadnjem tednu z JP Morganom zadali grozljiv udarec znižanje njegova ciljna cena na 11 $ s 14 $. Prejšnji teden je Deutsche Bank napovedala nadaljnje tveganje znižanja knjigovodske vrednosti GE. Namesto da bi se obeti analitikov izboljševali, ko se podjetje nadaljuje s prestrukturiranjem, se zdi, da so obeti vedno bolj mračni.

GE podatki po YCharts

Velike stave

Trg opcij je prav tako pesimističen, saj veliko stavi, da bodo delnice GE do izteka 18. januarja 2019 padle na 12 dolarjev ali nižje. Izvršna cena 13 dolarjev kaže, da odprto zanimanje za prodajne pozicije odtehta klice, in sicer za skoraj 7 proti 1.

Obstaja približno 240.000 odprtih pogodb. S pogodbami, ki se trguje po ceni okoli 0,90 dolarja na pogodbo, bi morale delnice GE pasti za 15 odstotkov na 12,10 dolarja, da bi dosegle rentabilnost. Tudi stava ni majhna, saj ima nominalno vrednost 23,76 milijona dolarjev.

Stave so se gradile

Stave so še večje, saj je skoraj 176.000 danih pogodb odprtega interesa po izvršilni ceni 15 dolarjev. S pogodbami, ki se trguje po ceni približno 1,80 USD, bi to pomenilo nominalno vrednost približno 32 milijonov USD. Skupaj imata stavki za 13 in 15 dolarjev skupno nominalno vrednost več kot 55 milijonov dolarjev – ogromna stava.

Poleg tega so stave v stavih 13 $ relativno nove, nastajajo od začetka leta 2018. Od 26. februarja se je odprto zanimanje povzpelo s približno 130.000 pogodb na trenutno 240.000, kar je skoraj 85-odstotni porast. (Poglej tudi: Kdaj naj prodam prodajno opcijo v primerjavi z klicno opcijo?)

(Opozorilo o trgovini)

Zaslužek zmanjšan

Ocene zaslužka so se v zadnjih 52 tednih močno zmanjšale, brez znakov zmanjšanja. Analitiki so ocene zaslužka za leti 2018 in 2019 znižali za več kot 40 odstotkov. Medtem pa rast prihodkov v naslednjih treh letih ne bo, z napovedjo, da bodo prihodki narasli na 126,3 milijarde v letu 2020, s 123,03 milijarde dolarjev v letu 2018.

Ocene GE EPS za tekoče proračunsko leto podatki po YCharts

Ker so obeti za GE še vedno žalostni, je enostavno razumeti, zakaj so trgovci tako medvedji na delnicah. (Poglej tudi: Prodaja GE na Trumpova tarifa Headwinds: Deutsche Bank.)

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega, dolgoletnega le Tematskega portfelja rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.