Testiranje zalog JPMorgan Chase 2018 odpornosti
Kapital se je od začetka septembra prelival v poslovne banke in finančni sektor, kar je dvignilo komponento Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) znotraj treh točk največje vrednosti leta 2018 nad 119 $. Če ta dvig lahko skrajša razdaljo, bo to pomenilo tretji preizkus pri tej trmasti stopnja odpornosti do sedaj v 2019. Preboj bi bil pomemben, saj bi določil izmerjen cilj v bližini 150 dolarjev, ki oživlja dolgoletni ugled poslovne banke kot vodilne na trgu.
Vendar pa obstajajo razlogi za skeptičnost, ko gremo v četrto četrtletje. Za začetnike, akumulacija-distribucija odčitki so leta 2019 padli na dveletno najnižje vrednosti, dva tedna nakupnega pritiska pa sta malo pripomogla k popravljanju meritev medvedjega obsega. Seveda se delnice lahko okrepijo z nezadostnim sponzorstvom, vendar bo vzpon povzročil velik medvedji razhajanja, zvišanje možnosti za a neuspešen preboj ki ujame navdušene bike.
Poleg tega padec donosnosti slabo vpliva na dobiček, ker stisne razmike čez noč, ki jih banke potrebujejo, da zaslužijo. Čeprav se donosi znova povečujejo, je malo verjetno, da bodo pridobili veliko prednosti, saj predsednik Trump zdaj poziva k
negativne obrestne mere. In kar je najpomembneje, poslovne banke potrebujejo naložbe podjetij za rast dobička, vendar so se za to odločila ameriška podjetja odkupi zaloge s presežkom kapitala v zadnjih letih, namesto da bi vlagali v svoja podjetja.Dolgoročna lestvica JPM (1990 – 2019)
Štiriletni padajoči trend se je končal pri a razdeljeno prilagojeno 3,21 dolarja leta 1990, s čimer se je umaknil močan napredek trenda, ki se je odvil skozi Elliott s petimi valovi rally dosegel najvišjo vrednost marca 2000 pri 67,20 $. To je bila najvišja vrednost v naslednjih 15 letih, pred upadom medvedjega trga, ki je oktobra 2002 našel podporo sredi najstniških let. Delnice so na bikovskem trgu sredi desetletja zabeležile spoštovanja vreden porast in se uveljavile v dveh valovih združitve, ki sta se ustavila blizu .786 Fibonaccijevo odmikanje pri prodaji ravni leta 2007.
Agresivni prodajalci so prevzeli nadzor, ko so leta 2008 počili izvedeni finančni instrumenti in nepremičninski baloni, kar je povzročilo strm padec, ki se je marca 2009 končal za 30 centov pod najnižjo vrednostjo iz leta 2002. Ta odtis je pomenil konec devetletnega padajočega trenda, ki je ustvaril močan val okrevanja, ki se je leta 2010 ustavil sredi 40-ih dolarjev. Preboj leta 2013 je razčistil to raven odpora in končal povratno pot do vrha leta 2000 poleti 2015, ko se je reli ponovno ustavil.
Delnica je izbruhnila po predsedniških volitvah leta 2016 in vstopila v plodno obdobje, ki je močno naraslo na najvišjo vrednost februarja 2018 pri 119,33 $. Naslednji razpon trgovanja se je zlomil podporo v četrtem četrtletju, pri čemer je razprodaja ob koncu leta dosegla 15-mesečno najnižjo vrednost, medtem ko je odboj v september 2019 naletel na zid upora blizu 117 dolarjev. Spet se trguje blizu te ravni, kar je tretji poskus doseganja upora na najvišji vrednosti leta 2018. Mesečni stohastični oscilator julija 2018 je vstopil v nakupni cikel in šele zdaj dosega prekupljen ravni, ki napoveduje nadaljnjo moč.
Kratkoročni grafikon JPM (2015 – 2019)
The bilančna glasnost Kazalnik akumulacije-distribucije (OBV) je dosegel sedemletno najvišjo vrednost na najvišji ceni v letu 2018 in se zavihtel v agresivno distribucijsko fazo, ki je signalizirala odhod institucionalnega kapitala. OBV je decembra dosegla najnižjo vrednost v dveh letih in se dvignila, vendar je bil nakupni pritisk septembra 2019 izjemno šibek in šele zdaj dosega 0,382 Fibonaccijevega vzpona, medtem ko je cenovno delovanje skoraj zaključilo 100-odstotno odmik.
Ta konflikt kaže na močno medvedjo razhajanje, ki opozarja, da delnice nimajo sponzorstva, potrebnega za trajen preboj. Kaže tudi, da so sredstva in institucije še vedno sedijo na rokah, pri čemer trenutni porast poganjajo nakupovalni interesi na drobno. Ta skupina ne more vzdržati preboja brez institucij, lahko pa zagotovi ognjeno moč, ki je potrebna za agresivne prodajalce, da ponovno napolnijo pozicije, takoj ko bo delnica dosegla nov vrh.
Spodnja črta
Z delnicami JPMorgan Chase se trguje le za tri točke od najvišjega v letu 2018, vendar neugodne tehnične značilnosti pod površjem znižujejo verjetnost, da bo izbruhnil in se dvignil v četrtem četrtletju.
Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.
