Za Disneyjeve delnice so pred nami težki časi

Komponenta Dow The Walt Disney Company (DIS) je prizadela popolna nevihta čelnega vetra, ki bo vplivala na uspešnost tudi v proračunskem letu 2021. Trg se je odzval z zlomi v dveh večjih ravni podpore, kar poveča verjetnost, da je delnica vstopila v sekularni padajoči trend, ki se bo nadaljeval mesece ali leta. Hitro okrevanje ni verjetno, tudi če se bo ameriško gospodarstvo letos poleti okrepilo, ker je podjetje specializirano za mesta z veliko gnečo, ki se jim bodo potrošniki verjetno izogibali, dokler pandemija ne poteče.

Vsi poznajo Disneyjevo težko pot na tej točki, saj so tematski parki, letovišča, filmska produkcija in linije ladij za križarjenje zaprte po vsem svetu. Medtem je bil oddelek ESPN prisiljen predvajati stare športe in nove nenavadnosti, ki vključujejo "Svetovno prvenstvo v klasičnem tetrisu", kar vpliva na prihodke od oglaševanja. Redna omrežja poslabšujejo zadeve, ker so se znižale tudi stopnje oglasov, pri čemer podjetja režejo proračune, da obdržijo denar v rokah.

Vrhunska storitev Disney+ in velik delež Hulu ponujata redke svetle točke za končni rezultat podjetja, saj se je ta mesec število naročnikov za kanal z blagovno znamko dvignilo nad 50 milijonov. Kljub temu gledalci pretakanja ustvarjajo razmeroma majhen dobiček v primerjavi z večjimi divizijami in porast naročnikov, ki ga poganja zaustavitev, je lahko nevzdržen, kot pravi tekmec Netflix, Inc. (NFLX), opozoril med predstavitvijo zaslužka tega tedna.

Pričakovanja za Disneyjevo objavo zaslužka v drugem četrtletju 2020 5. maja so morda še vedno previsoka pri Čisti dobiček na delnico (EPS) 0,91 $ na 17,5 milijarde $ prihodkov. Podjetje je v drugem četrtletju 2019 poročalo o dobičku v višini 1,61 USD na delnico ob prihodku v višini 14,9 milijarde USD v drugem četrtletju 2019, skok prihodkov v letu 2020 pa se zdi neverjeten. Zdi se, da analitiki Wall Streeta delijo to skeptično stališče, z nedavnimi znižanimi ocenami iz BoA/Merrill, UBS, Credit Suisse in Wells Fargo.

Dolgoročna lestvica DIS (1990 – 2020)

Delnice so po zlomu leta 1987 vstopile v usmerjen naraščajoči trend, pri čemer so stalne dobičke dosegle najvišjo vrednost leta 1998 pri razdeljeno prilagojeno $42.75. Poskus preboja iz leta 2000 je bil neuspešen, zato je sledil pad, ki je zaključil a dvojni vrh zlom po septembrskih napadih leta 2001. Avgusta 2002 je razprodaja končno dosegla najnižjo vrednost v šestih letih, kar je prineslo val okrevanja, ki ni uspel pri 0,786 Fibonaccijevo odmikanje pri prodaji ravni leta 2007.

Ugotovljeno je bilo strmo upadanje med gospodarskim zlomom leta 2008 podporo manj kot dve točki nad najnižjo vrednostjo iz leta 2002, kar je ustvarilo odboj, ki je zaključil povratno potovanje na vrhove iz let 1998 in 2000 leta 2011. Delnica je izbruhnila leta 2012 in zabeležila najbolj plodno rast v tem stoletju do julija 2015, ko so težave v oddelku ESPN sprožile dvonožno razprodajo, ki je ustvarila prvo nogo zelo veliko naraščajoči trikotnik vzorec.

Zaloga je končno nameščena trikotnik odpornost aprila 2019, potem ko je zabavni velikan objavil novembrski datum izdaje premium storitve Disney+. Močan napredek je le dva tedna po uvedbi dosegel najvišjo vrednost vseh časov pri 153,41 dolarja in se umaknil v blagem padcu, ki se je februarja 2020 pospešil v navpični upad. Medvedja akcija ni uspela pri preboju trikotnika februarja. 28 in štiriletna podpora trikotniku manj kot dva tedna pozneje.

DIS Kratkoročna napoved

Sredi marca se je razprodaja končala na petletnem najnižjem nivoju, s čimer se je prepustil nemirnemu skoku, ki je 26. marca dosegel nov odpor. Poskus 9. aprila počistiti to raven ni uspel, kar je prineslo mešano stransko akcijo, medtem ko se preprodaja tehnična vrednost počasi umika. Zlovešče, bilančna glasnost Kazalnik akumulacije-distribucije (OBV), ki je marca dosegel najnižjo vrednost v 21 mesecih, se je med dvigom komaj premaknil, kar kaže, da zavezani vlagatelji sedijo na svojih rokah.

Spodnja črta

Delnice Disneyja so med padcem v prvem četrtletju prekinile veliko podporo pri 117 in 107 $ in so zdaj odskočile na nižjo raven upora.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.