Boeingove delnice bi lahko bile slabše do leta 2020
Komponenta Dow The Boeing Company (BA) se v sredo trguje za 2 % nižje, potem ko je poročal o ogromnih 5,82 $ Čisti dobiček na delnico (EPS) zaradi 35,5-odstotnega zmanjšanja prihodkov v drugem četrtletju za 35,5 % v primerjavi z enakim obdobjem lani zaradi prizemljitve 737 MAX. Presenetljivo je, da je številka EPS presegla ocene analitikov za 0,84 $, kar odraža veliko zmedo Wall Streeta glede dobička in prihodkov letalskega velikana v naslednjih enem ali dveh letih.
Družba je začasno ukinila celotno leto vodenje medtem ko poskuša oceniti končni vpliv ozemljitve. Žal so samopovzročene rane na začetku krize zamude pri vrednotenju, ker je podjetje v zgodnjih prizadevanjih zgolj obtoževalo druge in iskalo politično podporo. Realnost se je končno umirila, delnice Boeinga so padle v spodnjo tretjino indeksa Dow relativna moč.
BA Dolgoročna lestvica (1995 – 2019)
Delnice so se leta 1995 dvignile nad najvišjo vrednost iz leta 1990 pri 30,94 USD in vstopile v močan naraščajoči trend, ki je leta 1997 presegel 60 USD. Preboj v četrtem četrtletju leta 2000 se je ustavil nad 70 $, pred strmim upadom, ki je leta 2003 dosegel osemletno najnižjo vrednost sredi 20 $. Naknadno okrevanje je na bikovskem trgu sredi desetletja zabeležilo impresivne dobičke, ki so zaključili preboj leta 2005, čemur je sledilo nadaljevanje rasti na vrhu julija 2007 pri 107,83 $.
Padel je za skoraj 80 točk, preden je marca 2009 našel podporo na šestletnem najnižjem nivoju v zgornjih 20 dolarjih, medtem ko se je skok v novo desetletje ustavil pri 0,618 Fibonaccijevo odmikanje pri prodaji stopnja padca medvedjega trga. To oviro je odstranil leta 2013, nekaj mesecev pozneje končal preboj nad najvišjo vrednostjo iz leta 2007 in leta 2015 stopil nad 150 dolarjev. Še en preboj v letu 2017 je napovedoval najbolj plodne dobičke v desetletju, ki so marca 2018 dosegli 372 $.
Delnice so v četrtem četrtletju padle na najnižjo vrednost v 52 tednih pod 300 $, medtem ko se je skok v letu 2019 nadaljeval na najvišjo vrednost marca 2019 pri 446,01 $. Ves pekel se je začel nekaj dni pozneje, ko je druga nesreča letala 737 MAX prisilila k prizemljitvi svetovne flote. Tehnična škoda je bila kljub tragedijam omejena, pri čemer so zaloge nihale okoli sredine sedemmesečnega razpon trgovanja.
Od volitev leta 2016 je gibanje cen vztrajalo v trendu naraščajočih najnižjih vrednosti, ob tem pa je prišlo do skokov raven podpore decembra 2018 in junija 2019. Posledično bodo dolgoročni bikovski obeti ostali v celoti nedotaknjeni, dokler se delnica trguje nad 340 $ ali več. Nasprotno pa bo okvara verjetno sprožila veliko nižje cene kot glavno prodajni signali prisiliti dolgoletne bike, da zadenejo izhode. Najnižja vrednost za leto 2018 pri 292 USD bo prvi cilj, če se ta scenarij odvije v prihodnjih mesecih.
Kratkoročni grafikon BA (2017 – 2019)
The bilančna glasnost Kazalnik akumulacije-distribucije (OBV) je februarja 2018 dosegel najvišjo vrednost vseh časov in vstopil v skromno fazo distribucije, ki se je končala decembra. Porast leta 2019 ni dosegel prejšnjega vrha, kar je sprožilo medvedje razhajanja ki je bil pred usodnim katalizatorjem. Na srečo za bike, je OBV nekaj dni po prizemljitvi dosegel najnižjo vrednost in se v tretji četrtini obdržal nad najnižjo vrednostjo, kar je razkrilo veliko pridneni ribolov vlagateljev, ki pričakujejo, da se bo MAX sčasoma vrnil na prijazno nebo.
Delnica mora trgovati v marčevski razkorak nad 400 $, da bi izboljšala dolgoročne obete, ker je še vedno izpostavljena novim padcem. OBV in cenovna akcija sta dosegla potencialno nižje najvišje vrednosti v zadnjih štirih mesecih, kar kaže, da omejen nakupni pritisk zmanjkuje. Gravitacija ima moč, da deluje tako kot odhajajoči delničarji v tem scenariju, prekine dolgoročno podporo trendu in delnice vrže v prodajni vrhunec.
Spodnja črta
Boeing je vstopil v kritično obdobje posedovanja, medtem ko vlagatelji ocenjujejo vpliv na kratkoročne in dolgoročne dobičke.
Razkritje: avtor je bil lastnik letalskega sklada s 23-odstotnim deležem v delnicah Boeinga v času objave.