Ali lahko delnice IBM vstopijo v nov naraščajoči trend?

Dow komponenta International Business Machines Corporation (IBM) je oktobra padel kot kamen, potem ko je poročal o 3,9-odstotnem upadu prihodkov v primerjavi z enakim obdobjem lani, vendar imajo dolgotrpeči delničarji razmeroma visoka pričakovanja glede na četrto četrtletje prihodnjega tedna poročilo. Podjetje je julija 2019 zaključilo nakup Red Hata v vrednosti 34 milijard dolarjev in računalništvo v oblaku rezultati bi morali zdaj vključevati ta segment, ki je močno razširil IBM-ov azijsko-pacifiški odtis.

Podedovano poslovanje s strojno opremo in visoka raven dolgov sta spodkopala IBM-ove rezultate v zadnjem desetletju in premagala velike pobude v umetna inteligenca, računalništvo v oblaku, analitika in kognitivne tehnologije. Hitra rast v teh novejših oddelkih bi lahko končno zaustavila krvavitev in ustvarila prepotrebno porast prihodkov, ki omogoča tehnološkemu velikanu stare šole, da močneje konkurira Microsoftu korporacija (MSFT) in drugi tekmeci.

IBM-ov dolgoročni grafikon (1993 – 2020)

Večletni padec se je leta 1993 končal blizu 19-letne najnižje vrednosti, kar je prineslo stalen trend rasti, ki je leta 1997 objavil nove najvišje vrednosti v zgornjih 40-ih dolarjih. The internetni mehurček nato pa začel v prestavo, kar je znatno povečalo dobiček na vrhu leta 1999 pri 138 $. To je bila najvišja vrednost v naslednjih 10 letih, pred nihanjem razpon trgovanja ki je vztrajala v zlomu leta 2002. Prodajni pritisk se je nekaj mesecev pozneje končno končal na najnižji vrednosti v petih letih sredi 50-ih dolarjev, kar je najnižje najnižje vrednosti v zadnjih 17 letih.

Počasen vzpon se je ustavil pri novem odpornost nad 100 USD leta 2004, kar je okrepilo zgornjo mejo, ki se je končno prebila v drugem četrtletju 2007. Nadaljnje napredovanje se je nadaljevalo v juliju 2008, preden se je obrnilo za manj kot 10 točk pod najvišjo vrednost iz leta 1999 in se prepustilo navpičnemu upadu med gospodarskim zlomom. Ta impulz je bil najden podporo precej nad najnižjo vrednostjo iz leta 2002, tiskanje višje najnižje vrednosti, ki je postavilo temelje za močno okrevanje v novo desetletje.

Preboj v letu 2010 nad najvišjo vrednostjo iz leta 1999 je pritegnil veliko zanimanje za nakupe, kar je najmočnejšo rast novega stoletja postavilo na najvišjo vrednost leta 2013 pri 215,90 USD. Naslednji upad se je eno leto pozneje pospešil in vzpostavil velik padajoči trend, ki ostaja v veljavi, ko vstopamo v novo desetletje. Večletne najnižje vrednosti v letih 2016 in 2018 so povzročile valove pozivov na najnižjo raven, vendar delnice niso dosegle višjega maksimuma v skoraj sedmih letih.

Ti nizki vrednosti so zaznamovali uspešne preizkuse preboja leta 2010, pri čemer je ta raven zdaj popolnoma usklajena z 200-mesečnim eksponentno gibanje povprečja (EMA). Delnice so vse leto 2019 gibale na tej ravni podpore, omejeno s padajočim 50-mesečnim EMA. Po drugi strani je to ustvarilo dolgoročno nastavitev "skala in trdega mesta", v kateri se bo cenovna akcija sčasoma prebila skozi eno od drsečih povprečij in vstopila v trajni trend višje ali nižje.

IBM Kratkoročni Outlook

Mesečni stohastični oscilator junija 2019 vstopil v prodajni cikel od prekupljene ravni in je skoraj dosegel raven preprodanosti. To je skromno negativen vzorec, ki kaže, da medvedi ostajajo odgovorni, ko gremo na prihodnji teden. Reakcija na prodajo novic bi lahko bila uničujoča s to cenovno strukturo, kar bi povečalo možnosti za zlom 200-mesečne EMA in ponovno testiranje globoke najnižje vrednosti iz leta 2018.

Na žalost dvig v 50-mesečno EMA sredi 140-ih dolarjev ne bo izboljšal medvedjih tehničnih obetov, ker je delnica od leta 2015 v šestih neuspešnih poskusih, da bi postavila to oviro. Torej, da bi bili varni, bodo preostali IBM-ovi biki morda želeli zadržati izpostavljenost na dolgi strani, dokler vzpon končno ne dvigne črne trendne linije nižjih najvišjih vrednosti sredi 150-ih dolarjev. Ta dogodek bi pomenil veliko spremembo v razpoloženju, ki bi postavil temelje za večletno okrevanje.

Spodnja črta

Bulls upajo, da bo nakup Red Hata končno končal IBM-ov večletni upad, vendar dolgoročni grafikon potrjuje, da večina tržnih akterjev ostaja skeptična glede obetov podjetja.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.