Zakaj se bogati vlagatelji pripravljajo na strmo razprodajo, ko nastajajo pretresi

Bikovski kupci so ta mesec dosegli, da je indeks S&P 500 dosegel niz rekordnih vrednosti, vendar se bogati vlagatelji pripravljajo na precejšen upad trga do konca leta 2020 in imajo zdaj v povprečju 25 % svojih sredstev v gotovini, kaže svetovna raziskava UBS Global Upravljanje premoženja ki je zbralo več kot 3400 odgovorov. Poleg tega 60 % anketirancev namerava še povečati denarna sredstva, glede na podrobno poročilo v Bloomberg povzeto spodaj.

"Hitro spreminjajoče se geopolitično okolje je največja skrb za vlagatelje po vsem svetu," pravi Paula Polito, stranka strategijo uradnik pri UBS GWM, je zapisano v izjavi. "Vidijo, da globalna medsebojna povezanost in odmevi sprememb vplivajo na njihove portfelje bolj kot na tradicionalne poslovne osnove, kar je izrazita sprememba iz preteklosti."

Pomen za vlagatelje

UBS je anketirala vlagatelje z 1 milijonom dolarjev ali več v naložbena sredstva, ki vključujejo gotovino in tržne vrednostne papirje, vendar izključujejo bivališča in osebno lastnino. Raziskava je bila izvedena med avgustom in oktobrom 2019.

Druge ključne ugotovitve raziskave so bile: skoraj 80 % pričakuje, da se bo nestanovitnost povečala, 55 % pričakuje znatno razprodaja delniškega trga pred koncem leta 2020, 62 % pa želi povečati svojo diverzifikacijo po premoženju razredov. Medtem ko je bila povprečna dodelitev gotovine med anketiranci 25 %, je bila to manjša od 32 % v prejšnji ponovitvi raziskave maja. Tudi glede na poročilo v Barron's Glede raziskave jih 52 % ni prepričano, ali je zdaj pravi čas za vlaganje, 64 % pa razmišlja o povečanju svojih deležev v visokokakovostnih delnicah.

Druga zanimiva točka je, da se medvedje razpoloženje med temi bogatimi vlagatelji nanaša le na kratkoročno, saj jih je 70 % optimističnih glede donosnosti naložb v naslednjih 10 letih. To je v ostrem nasprotju z dolgoročnim pesimizmom različnih tržnih strokovnjakov, ki napovedujejo slabe donose naložb v naslednjem desetletju ali celo dlje. prejšnjih poročil.

Ti vlagatelji se na kratkoročno negotovost odzivajo "tako, da resnično skrajšajo svoja časovna obdobja in preidejo na sredstva, kot je denar, so varna,« opaža Michael Crook, generalni direktor skupine za naložbeno strategijo UBS. Medtem Tim Courtney, glavni investicijski direktor (CIO) Exencial Wealth Advisors, kaže, da so nekatere izjemno previdne bogate stranke dale do polovice svojih portfeljev v gotovini, na drugo Barron's poročilo.

Pogled naprej

Stanja denarnih skladov so presegla 3,4 bilijona dolarjev, kar je najvišja vrednost v zadnjih 10 letih, in še vedno rastejo. Medtem ko mnogi opazovalci to jemljejo kot medvedji znak, imajo strategi Bank of America Merrill Lynch in UBS, vključno s Paulo Polito, bikovsko razlago. Na primer, lastniški Cash Rule Indicator BofAML daje a nasprotno signal za nakup delnic, ko so stanja denarnih sredstev nad njihovim dolgoročnim povprečjem, kot že skoraj dve leti, na The Wall Street Journal.