Zakaj je padla delnica J&J še vedno predraga
(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)
Johnson & Johnson's (JNJ) delnice so imele grozno leto 2018, delnice so padle za skoraj 7 %, medtem ko S&P 500 se je zmanjšala za samo približno 1 %. Da bi bile stvari slabše, so delnice farmacevtskega giganta zdaj videti drage, saj obeti za rast dobička in prihodkov ostajajo šibki. Medtem analiza tehničnega grafikona kaže, da bi delnice lahko padle za skoraj 11 % s trenutne cene okoli 129,40 $.
V članku v Investopedia januarja je bilo navedeno, da bi se Johnson & Johnson lahko povzpel na 160 dolarjev, če bi podjetje doživelo večkratno širitev zaradi rasti zaslužka. Toda večkratniki dobička so se od takrat zmanjšali, saj so se cene delnic znižale. Delnica je padla za 12 % z januarske najvišje vrednosti, potem ko je poročala o četrtletnih rezultatih pomagal zaradi šibkejše valute in nižje davčne stopnje.
JNJ podatki po YCharts
Draga glede na trg
Delnice družbe Johnson & Johnson niso poceni, trgovajo s 15,2-kratnim dobičkom v letu 2019 v višini 8,54 USD na delnico. Indeks S&P 500 trenutno trguje približno 16,5-kratnik ocene dobička v letu 2019 v višini 160,77 USD, glede na indekse S&P Dow Jones, kar podjetju daje rahel popust na trgu. Toda pričakuje se, da se bo dobiček S&P 500 povečal za več kot 10 % s 146,13 USD na delnico v letu 2018. Pričakuje se, da se bo dobiček družbe Johnson & Johnson v letu 2019 povečal le za 5,75 % z 8,07 $ v letu 2018. S prilagajanjem rasti družba Johnson & Johnson trguje z
razmerje PEG 2,65 v primerjavi s razmerjem S&P 500 PEG 1,64.Drage v primerjavi z vrstniki
Od 25 najboljših podjetij v izbranem sektorju zdravstvenega varstva SPDR ETF (XLV), povprečno enoletno naprej razmerje P/E je 16,58. Toda po napovedih se bodo zaslužki 25 podjetij v povprečju povečali za 12 %, prihodki pa naj bi se povečali v povprečju za 6 %. Pričakuje se, da bo družba Johnson & Johnson zabeležila samo 4-odstotno rast prihodkov, s čimer bo rast prihodkov in prihodkov pod povprečjem. Dejansko ima Johnson & Johnson od sedmih podjetij, za katere je napovedana rast zaslužka za manj kot 6-odstotno, najvišji večkratnik enoletnih prihodkov.
JNJ PE razmerje (naprej 1y) podatki po YCharts
Tehnična slabost
Tehnični grafikon je poškodovan tudi, ko je delnica padla pod skoraj dveletno tehnično rast, ki sega v september 2016. Naslednje področje tehnične podpore se približa 115 $, kar je upad za več kot 11%.
Analitiki mešani
Po podatkih Ycharts od 25 analitikov, ki pokrivajo Johnson & Johnson, jih ima le 48 % kupiti oz prekašati oceno, medtem ko jih ima 52 % a drži ocena ali slabša na delnicah. Toda isti analitiki vidijo, da se bo delnica v letu 2018 povečala s povprečjem ciljna cena 147,50 $, kar je 14,3 % več od trenutne cene.
Glede na to, da analitiki napovedujejo počasen zaslužek in rast prihodkov ter večkratnik visokega zaslužka v primerjavi s tistim na širšem trgu in podobnih, bo delnicam Johnson & Johnson morda čakala težka pot. Toda podjetje lahko vedno spremeni naracijo, ko jo naslednjič poroča rezultate 17. aprila.
Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.