Zakaj se bo Boeing potopil za 14 % v strm popravek

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)

Boeing Co.BA) delnica je padla za 8 % od svojega vedno visoko v začetku junija. Toda stvari se lahko poslabšajo. Delnica naj bi padla še za 6,5 ​​% na približno 320 $, kar bo skupaj padlo za približno 14 % od najvišje vrednosti, kar bo delnico močno dvignilo. popravek. To je slaba usoda za delnico, ki je v zadnjem letu dramatično presegla širši trg.

En nasprotni veter upočasnjuje rast zaslužka. Zagotovo analitiki ocenjujejo, da se bodo zaslužki v letu 2018 povečali za 42,5 %. Toda ta stopnja rasti naj bi se upočasnila na samo 16,4 % v letu 2019 in 15,4 % v letu 2020.

Poleg tega delnice niso poceni, saj se v letu 2019 trguje skoraj 21-krat ocene zaslužka, s čimer se delnica približa zgornjemu koncu njenega zgodovinskega razpona.

BA podatki po YCharts

Tehnično šibka

Delnice Boeinga bi lahko v naslednjih nekaj tednih padle na približno 319,75 $, kjer je naslednji tehnični raven podpore čaka, od trenutne cene okoli 341 $. Delnica je propadla pri

odpornost okoli 370 $ in je zdaj padel na dve ravni tehnične podpore na 352 $ in 345 $, a medvedja znak. Poleg tega je indeks relativne moči je bil trend nižji, kar kaže zagon prihaja iz zaloge.

Upočasnitev rasti

Zaslužek Boeinga naj bi bil leta 2018 močan, po ocenah analitikov pa se bo povečal za več kot 42 %. Pričakuje se, da bo ta pomembna stopnja rasti zaslužka prinesla le 4,6-odstotno rast prihodkov. Večja težava za Boeing se pojavi v letu 2019, pri čemer se pričakuje, da se bo rast znatno upočasnila na samo 16,4 %, prihodki pa naj bi narasli za 6 %.

Visoko vrednotenje

Temeljni grafikon podatki po YCharts

Drugo vprašanje, s katerim se soočajo delnice Boeinga, je njihova visoka vrednotenje. Delnica po trenutni ceni kljub nedavnemu umiku ni poceni. Delnice borze po 20,8-kratni oceni dobička za leto 2019, kar je na visoki strani njenega zgodovinskega razpona. Pred letom 2017 je bila najvišja točka v razmerje P/E je bil komaj 17. Toda od takrat se je razmerje P/E zaradi pričakovanj velike rasti v letu 2018 močno povečalo. Toda zdaj, ko se rast upočasnjuje, je lahko ta več občutljivih na krčenje. Ko prilagodimo Boeingov večkratnik P/E za 16,4-odstotno stopnjo rasti dobička v letu 2019, razmerje PEG preskoči 1 na 1,22.

Trenutni tehnični grafikon morda odraža skrbi zaradi upočasnitve rasti dobička v letu 2019 in lahko pomeni, da bo delnica še naprej padala.

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.