Trgovci z možnostmi Netflix vidijo 13-odstotni dvig delnic

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravljavec portfelja. On in njegove stranke so lastniki delnic NFLX.)

Netflix Inc. (NFLX) delnice so v letu 2018 poskočile in se zvišale za več kot 40 odstotkov, medtem ko je širši indeks S&P 500 v prvih nekaj tednih leta stal na vrtu. Kljub znatnemu dobičku trgovci z opcijami stavijo, da bo Netflix še naprej rasel, morda celo za 13 odstotkov do junija. To bi ceno delnic Netflixa dvignilo nad 300 dolarjev, kar se že zdi kot nevzdržen skok.

Trgovci z opcijami so v veliki večini naklonjeni, pri čemer odhodne stave odtehtajo stave v razmerju skoraj 6 proti 1. Optimizem med trgovci je presenetljiv glede na nedavno nestanovitnost na širšem borznem trgu. The Indeks anksioznosti Investopedia trenutno znaša skoraj 112, kar je blizu najvišje vrednosti od začetka leta 2017, kar kaže na to, da so vlagatelji še vedno nervozni zaradi trenutnega stanja na borzi. (Poglej tudi: Pojasnilo indeksa anksioznosti Investopedia.)

Zanimivo pa je, da je Netflix deloval bolje od širšega trga, saj je padel za nekaj več kot 8 odstotkov njegova najnižja točka v primerjavi z indeksom S&P 500, ki je upadel za več kot 10 odstotkov na najnižji ravni od 26. januarja.

Izboljšanje osnov

Naklonjenost trgovcev z opcijami bi lahko bila le odraz močnih temeljnih osnov Netflixa. Po soglasnih ocenah naj bi se prihodki v prvem četrtletju povečali za skoraj 40 odstotkov na 3,689 milijarde dolarjev, dobiček pa naj bi narasel za približno 58 odstotkov na 0,63 dolarja na delnico.

To so pomembne številke rasti za podjetje, bolj impresivno pa je, da ni le za eno četrtletje. Analitiki iščejo 36-odstotno rast prihodkov v letu 2018 na 15,84 milijarde dolarjev in rast dobička za 116 odstotkov na 2,70 dolarja na delnico, poroča YCharts.

(Interaktivni posredniki)

Bikovske stave

Trgovanja z opcijami odražajo ta optimizem, saj trgovci pričakujejo, da se bo cena Netflixa dvignila ali znižala za skoraj 13,5 odstotka glede na njegovo izvršilno ceno 270 dolarjev z uporabo strategije dolgih opcij. Za nakup ene prodajne in ene pogodbe za odkup stane skoraj 36 $, s čimer se delnica postavi v razpon trgovanja med 235 in 305 $.

Število klicev močno odtehta prodajno vrednost v razmerju skoraj 6 proti 1, s približno 2.160 klici odprtega interesa po ceni 270 $, z nominalno vrednostjo skoraj 5,4 milijona $.

Dvig na 313 $

Nekateri trgovci celo pričakujejo, da se bodo delnice Netflixa do junija povzpele na skoraj 313 dolarjev, s skoraj 3000 vpoklici odprtega interesa po udarni ceni 300 dolarjev. Možnosti imajo vrednost približno 4 milijone dolarjev. To je velika stava za opcije, ki bi se morale dvigniti na 313 $ samo za izenačenje, in cena delnice, ki je približno 17 odstotkov nižja, glede na trenutno ceno 268 $.

Za zdaj imajo bikovski trgovci z opcijami morda razlog za svoje pozitivne pozicije na podlagi obetov za rast podjetja. Toda drugo znižanje trga, kot smo ga pravkar videli, bi lahko povzročilo zaskrbljenost vlagateljev. In to bi lahko zadostovalo, da bi bike zbežali v drugo smer.

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.