5 rdečih zastav, na katere morate biti pozorni, ko se recesijska anksioznost povečuje
Vse več delniških vlagateljev in izvršnih direktorjev pričakuje recesijo v letu 2019 - celo leto pred nami prejšnjih napovedi - ob vplivu zaprtja ameriške vlade in trgovine med ZDA in Kitajsko konflikt. Najslabše leto indeksa S&P 500 v desetletju leta 2018 je ta pesimizem še povečalo, saj je več kot polovica od 134 generalnih direktorjev, anketiranih na nedavnem vrhu izvršnih direktorjev Yale, napovedala recesijo do konca leta.
Da bi zgodaj opazili upad in se pripravili, Goldman Sachs pravi, da bi morali delniški vlagatelji paziti na pet ključnih dogodkov. Rdeče zastavice vključujejo padce BDP pod 1 % ali porast brezposelnosti, močno povečanje salda v zasebnem sektorju sektorju, nadaljnji premik vlagateljev k gotovini, proizvodni indeks ISM pod 50 in ravna industrijska proizvodnja, per Business Insider.
5 velikih recesijskih signalov
- Rast BDP pod 1 % ali močno povečanje brezposelnosti
- Povečanje finančnih bilanc zasebnega sektorja
- Nadaljevanje rotacije v gotovino
- Indeks proizvodnje ISM pod 50
- Ploščata industrijska proizvodnja
Strategi pri Goldman Sachsu so med bolj bikovskimi opazovalci trga in napovedujejo, da bo ameriško gospodarstvo letos še naprej raslo s hitrostjo nad trendom brez recesije do leta 2020. Izpostavljajo pozitivne dejavnike, vključno z visokimi stopnjami osebnih prihrankov in močno rastjo realnega dohodka.
Indikatorji za opazovanje
Medtem ko je investicijsko podjetje kratkoročno optimistično, Goldman ponuja kontrolni seznam kazalnikov za vlagatelje, ki želijo spremljati recesijska tveganja.
Močno zvišanje stopnje brezposelnosti, zdaj najnižje v zadnjih letih, ali upočasnitev gospodarske rasti od Hitrost tretjega četrtletja v višini 3,4 % na letni ravni pod 1 % bi lahko pomenila slabo novico za trg, so zapisali Goldman. Analitiki so tudi ugotovili, da se v mesecih pred začetkom recesije finančna stanja zasebnega sektorja nagibajo k skoku.
Močno povečanje gotovinskih imetij delniških vlagateljev je že po prejšnjih močan opozorilni znak Investopedia zgodba. Vlagatelji so svoje denarne bilance zvišali najhitreje po finančni krizi leta 2008, trend, ki se bo verjetno nadaljeval, ko se bodo pretresi na trgu nadaljevali. Po Goldmanu se dodelitve gotovine in obveznic običajno nenehno povečujejo 12-15 mesecev pred recesijo. Strategi ugotavljajo, da je bil denar najbolj uspešen razred sredstev v letu 2018.
Indeks proizvodnje ISM, ki spremlja zaposlenost, proizvodnjo, zaloge, nova naročila in dobave dobavitelja, je še en ključni signal, če pade pod 50, lahko pomeni velik upad, Goldman. Trenutno je precej nad tem.
Nazadnje Goldman priporoča, da spremljate ravno industrijsko proizvodnjo, ki se je v zadnjem novembrskem branju povečala za 0,6 %.
Pogled naprej
Številni opazovalci trga, vključno z analitiki Morgan Stanley, že pravijo, da so delnice ostre Padec v četrtem četrtletju že napoveduje grozečo "recesijo zaslužka", ki bi se lahko spremenila tudi v popoln upad. Veliko vprašanje ostaja, kako dolgo lahko ameriški potrošnik, ki predstavlja dve tretjini gospodarske dejavnosti, še naprej troši in ohranja gospodarstvo. Navsezadnje se bo moral trg leta 2019, ko se razpoloženje vlagateljev upada zaradi napovedi upočasnitve gospodarske rasti in poslabšanja dobička podjetij, morda pripraviti na trdovratno vožnjo.