Morgan Stanley vidi 4 delnice z veliko rastjo tudi na vrhuncu trga
Mnogi opazovalci trga verjamejo, da delnice vrednotenja so raztegnjene, glede na to, da Indeks S&P 500 (SPX) se je povečala za približno 340 % od svojega medvedji trg marca 2009 najnižja, zdaj pa se trguje za približno 2 % pod najvišjo vrednostjo vseh časov. Kljub temu, da so Morgan Stanley na splošno medvedji izgledi na trgu, je pred kratkim našel 4 delnice, ki imajo še vedno potencial za do 35-odstotno rast. prekomerna telesna teža ocene kot rezultat.
Te delnice so The Boeing Co. (BA), Deere & Co. (DE), Ford Motor Co. (F), in Emerson Electric Co. (EMR). Morgan Stanley je optimističen glede teh delnic kljub okolju, v katerem se "upočasnjuje rast in marža Pritiski nas ohranjajo previdni pri delnicah in vidimo tveganje padca, če bi trgi dela oslabili,« kot pišejo v sept. Poročilo 9, 2019, "Strategija ameriškega lastniškega kapitala: Industrije: pogledi na strateški sektor + izbire delnic analitikov."
Pomen za vlagatelje
Spodaj so povzeti komentarji Morgan Stanleyja o Boeingu, Deereju in Fordu.
Boeing: ciljna cena 500 $ ali 35,3 % več kot sept. 10 blizu. Boeing je njihov najboljši izbor v letalstvu in obrambi. Ozemljitev 737 MAX dejansko "ustvarja priložnost za nakup v stalnem letalskem ciklu." Glavni pozitivni se pričakujejo nadgradnje na 737 MAX, bilanca stanja z oceno A in "privlačna ocena" glede na predvideno leto 2021 FCF donos približno 10 % in napovedana rast FCF za približno 10-15 % po tem. Trenutno naprej P/E je približno 16, po Yahoo Finance.
Deere: ciljna cena 177 $, ali 7,9 % nad zaprtjem 10. septembra. Razpoloženje kmetov se stabilizira, Deerejev tržni delež raste, program varčevanja pri stroških pa bi moral povečati stopnje dobička. Morgan Stanley napoveduje EPS rast za približno 10 % v proračunskem letu 2020 in meni, da imajo delnice privlačno ceno na približno 14-kratno ocenjeno dobičkonosnost na delnico za poslovno leto 2020.
Ford: ciljna cena 12 $ ali 27,4 % nad zaprtjem 10. septembra. Veliki pozitivni učinki so: ukrepi za prestrukturiranje, zlasti v Evropi; strateški ukrepi, kot je partnerstvo z VW, dekonsolidacija oddelka Ford Mobility ride share in nastajajoči načrti za trg električnih vozil; in izboljšano ponudbo izdelkov z novimi terenci, novim pickupom F-150 in izstopom z avtomobilskega trga z nižjo maržo.
Vendar je bil Fordov dolg znižan na junk vez status po bonitetna agencija obveznicMoody's Investors Services. Znižanje je bilo objavljeno po zaprtju septembra. 9., delnice Forda pa so se septembra znižale za 1,3 %. 10, okrevanje po padcu za kar 5,2 % čez dan. "Ocene Ba1 odražajo znatne operativne in tržne izzive, s katerimi se sooča Ford, ter šibke zaslužke in ustvarjanje denarja verjetno, ko podjetje sledi dolgotrajnemu in dragemu načrtu prestrukturiranja," pravi Moody's poročilo, kot citira Barron's.
Ford še ima naložbeni razred ocene od S&P in Fitch, zato je malo verjetno, da bodo njegovi stroški izposojanja občutno poskočili, ugotavlja Barron. "Ford ima še vedno več kot dovolj likvidnosti, s 23 milijardami dolarjev gotovine v bilanci stanja in 11,4 milijarde dolarjev revolver,« ugotavlja Dan Levy, analitik pri Credit Suisse, kot je navedeno v istem članku. Barron ugotavlja, da Fordov načrt za prestrukturiranje ni nič novega, saj poteka že nekaj časa.
Pogled naprej
Tudi glede na pozitivne učinke, ki jih je za te delnice navedel Morgan Stanley, bo morda težko plavati proti plimi, če bi gospodarstvo ali borza utrpela globok upad. V takem okolju padec manj, kot bi predstavljal trg kot celota presežek, vendar za večino vlagateljev ni posebej zaželena oblika uspešnosti.
