7 delnic, ki se lahko zrastejo za 20 % na nestanovitnem trgu
Potresni premik na trgu stran od rast zalog in proti vrednostne zaloge je bilo očitno med oktobrsko razprodajo, opaža Morgan Stanley. "Relativna uspešnost oktobra [z vrednostnimi delnicami] na upadajočem trgu je spodbudna in menimo signalizira pomembnejšo, dolgotrajnejšo spremembo vodstva," pišejo v svojem trenutnem Weekly Warm Up poročilo. Morgan Stanley je pregledal vrednostne delnice, ki so "od nedavnega vrhunca bistveno slabše delovale na trgu in kjer naši analitiki ohranjajo pozitiven pogled na tveganje-nagrada." Med 19 delnicami, ki so prešle njihove zaslone, je bilo teh 7: Baker Hughes, GE Co. (BHGE), Continental Resources Inc. (CLR), Finančna skupina SVB (SIVB), State Street Corp. (STT), Caterpillar Inc. (MAČKA), World Wrestling Entertainment Inc. (WWE) in Valero Energy Corp. (VLO).
To je prvi od številnih člankov, ki jih bo Investopedia posvetila temu poročilu. Spodnja tabela predstavlja oceno Morgan Stanleyja o potencialu rasti za 7 zgoraj navedenih delnic.
7 delnic s privlačnimi profili tveganja in nagrade
Zaloga | % Upside |
Baker Hughes | 53% |
Caterpillar | 34% |
Kontinentalni viri | 68% |
Državna ulica | 36% |
SVB Financial | 45% |
Valero | 47% |
Svetovna rokoborba | 35% |
Vir: Morgan Stanley.
Pomen za vlagatelje
Morgan Stanley ugotavlja, da 3 sektorji na splošno ponujajo posebno privlačne profile tveganja in nagrade. Pravijo, da "Energija, finance in industrijo vse dobro odgovarjajo z večino delnic, ki ponujajo nekaj zaščite proti padcu zaradi njihove vrednosti."
Morgan Stanley je uporabil 8 zaslonov za izdelavo seznama 19 delnic, ki so bile velike nizka uspešnost glede na tržni vrh in kjer imajo naši analitiki še vedno pozitivno mnenje, precejšnje na glavo njihove cenovne ciljein pozitivna izkrivljanja tveganja in nagrade." V zvezi s tem, kar imenujejo izkrivljanje tveganja in nagrade, je Morgan Stanley iskal delnice v katerega je bila zgornja stran analitikovega bikovskega scenarija več kot dvakrat slabša od medvedjega scenarija za vsako zaloga. Vse delnice na seznamu imajo tržne kapice več kot 5 milijard dolarjev, prekomerna telesna teža ocene analitikov Morgan Stanleyja in izboljšanje njihovih ciljnih cen za več kot 20 %.
Zasloni za nedavne slabše rezultate so izbrali delnice, ki so se znižale za več kot dvakrat odstotek tržnega padca v primerjavi s sept. 20 vrh do novembra. 2, in ki je imel a beta-prilagojen donos od sept. 20 to je bilo slabše od trga. Zaslon za finančno moč je bil a razmerje neto dolg in EBITDA manj kot 3-krat. Nazadnje, tako analitiki kot lastniški kapital Morgan Stanley strategi so lahko uporabili lastno presojo glede na makro tveganja.
Sektorji vrednosti z najboljšimi kompromisi med tveganjem in nagrado
Energija |
Finance |
Industrije |
Vir: Morgan Stanley.
Podjetje za petrokemično rafiniranje in trženje Valero izstopa z daleč največjim razmerjem med tveganjem in dobičkom med 19 delnicami na seznamu Morgan Stanley. Po mnenju analitika Morgan Stanleyja Bennyja Wonga je prednost njegovega bikovskega scenarija več kot 48-krat večja od razsežnosti negativnega njegovega medvedjega scenarija za Valera. Delnice so se od septembra znižale za 16,9%. 20 do nov. 2, za padec, ki je bil 2,4-krat večji od padca celotnega trga. Kot je navedeno v prvi tabeli zgoraj, ima Wong ciljno ceno, ki pomeni 47-odstotno rast.
Morgan Stanley priporoča te delnice v okviru poročila, ki prav tako napoveduje a hlapljivo, vendar na koncu ostane trg do konca leta 2018, kot je opisano v še en članek Investopedia. Naraščajoče obrestne mere, vse manjša spodbuda za EPS od znižanja davkov in stroškovnih pritiskov na marže dobička so med makro vprašanji, ki jih poročilo vidi, da obremenjujejo zaloge. Upoštevajte, da čeprav so industrije med sektorji, ki imajo najbolj privlačne kompromise med tveganjem in nagrado, isto poročilo ugotavlja, da je to tudi eden od sektorjev, v katerem so revizije v ocene zaslužka imajo najstrožji padajoči trend.
Pogled naprej
Morgan Stanley ima zadevo medveda 2.400 Indeks S&P 500 (SPX), kar bi bilo za več kot 13 % manj kot v novembru. 7 odprto. Če se to zgodi, bodo zgoraj omenjene staleže morda težko plavale proti plimi. Preseganje je lahko posledica manjšega padca od celotnega trga.