Zakaj so Gileadovi borzni biki napačni
(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)
Gilead Sciences Inc. (GILD) biki morda sanjajo, ko gre za njihove ciljne cene, da se na podlagi podatkov Ycharts v povprečju delnica dvigne za več kot 21,5 % na 88,75 $. Visoki cilji glede cene prihajajo, ker naj bi se dobiček v letu 2018 znatno znižal, medtem ko se delnice trguje z enim najvišjih terminskih PE večkratnikov v zadnjih letih. (Za več glejte tudi: Največja tveganja vlaganja v delnico Gilead.)
Tudi analitiki so skozi leto postajali vse bolj naklonjeni, vendar se ocene zaslužka in prihodkov niso bistveno izboljšale. Tudi ocene analitikov ne napovedujejo bistvenega skoka zaslužka ali prihodkov v prihodnjih letih. To pomeni, da bi se delnice Gileada lahko dvignile na svoje stare najvišje vrednosti edini način, da bi bila večkratna širitev, vendar je to morda zato, ker so delnice že drage.
Ciljna cena GILD podatki po YCharts
Agresivna tarča
Analitiki so od začetka leta vztrajno zviševali ciljno povprečno ceno delnice na 88,75 $, kar je za 3,5 % več od 85,73 $, z uporabo podatkov Ycharts. Delnica bi se morala dvigniti za skoraj 21,6 % s trenutne cene okoli 73 $. Medtem je število analitikov, ki so delnice ocenili kot "kupi" ali "prekašajo", poskočilo na 62 % z 52 % na začetku leta, medtem ko se je število, ki jih ocenjujejo kot "držati", znižalo na 38 % z 48 %. (Za več glejte tudi:
Delnice Gilead so preprosto predrage.)Velik padec zaslužka
Analitiki pričakujejo, da bi se dobiček zmanjšal za več kot 25 % na 1,66 $, ko bo podjetje 2. maja poročalo o dobičku v prvem četrtletju, medtem ko naj bi prihodki upadli za skoraj 17 % na 5,404 milijarde $. Obeti za celotno leto niso veliko boljši, saj se pričakuje, da se bo dobiček zmanjšal za skoraj 27 % na 6,47 USD na delnico, medtem ko naj bi prihodki upadli za skoraj 18,5 % na 21,29 milijarde USD. Da bi bile zadeve še hujše, so analitiki zmanjšali tudi svoje celoletne obete za podjetje. Vprašati se je treba, zakaj se povprečna ciljna cena dviguje, analitiki pa so postali bolj naklonjeni.
Ocene GILD EPS za tekoče proračunsko leto podatki po YCharts
Ni poceni
Čeprav se delnice Gileada trgovajo za skoraj 18 % od najvišjega nivoja iz leta 2018, se delnica trguje z več kot 11-kratnimi ocenami zaslužka za leto 2019. Na tej ravni se delnica trguje z najvišjim enoletnim večkratnim dobičkom od leta 2015, zaradi česar delnice na trenutnih ravneh niti niso kupčija.
GILD podatki po YCharts
Do te točke se zdi optimizem za občuten porast Gileada bolj podoben domišljiji kot resničnosti. Toda četrtletno poročilo 2. maja bi lahko vse to spremenilo na bolje ali na slabše.
Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in ustanovitelj aktivno vodenega, dolgoletnega samo Tematskega portfelja rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje dveh do treh let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na uspešnost v prihodnosti.