Zakaj so Nvidijini biki morda preveč bikovski

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)

Delnice družbe Nvidia Corp. (NVDA) so v zadnjih letih narasle, saj se je delnica od aprila 2015 povečala za skoraj 900 %, medtem ko je indeks S&P 500 poskočil le za 27,3 %. Kljub temu močnemu porastu so analitiki od začetka leta 2018 še bolj naklonjeni temu, da proizvajalec čipov zvišuje ciljne cene in napovedi zaslužka. (Za več glejte tudi: Nvidia bo pridobila na kriptovalutah v letu 2018: RBC.)

Analitiki so zvišali svoje ciljne cene za Nvidio v povprečju na približno 250 dolarjev, kar je skoraj 13,5 % višje od trenutne cene delnice okoli 220 dolarjev. Toda kljub visoki ceni so analitiki razmeroma mešani, ko gre za njihova priporočila Po podatkih iz Ycharts.

NVDA podatki po YCharts

Analitik dvigne ocene

Ocene soglasja zahtevajo, da bo podjetje poročalo, da se je dobiček v prvem fiskalnem četrtletju 2019 povečal za skoraj 95 % na 1,66 USD. Medtem pa analitiki ocenjujejo, da so se prihodki v četrtletju povečali za skoraj 49 odstotkov v primerjavi z enakim obdobjem pred letom dni na 2,883 milijarde dolarjev. Te ocene so od začetka leta 2018 vztrajno naraščale, pri čemer so ocene zaslužka pred tem znašale 1,12 USD, kar je 48-odstotni skok, medtem ko so ocene prihodkov poskočile za 17,5 % z 2,454 milijarde USD.

(Ycharts)

Povečanje ciljnih cen

Povprečna ciljna cena delnice je od začetka leta poskočila za 16 % na 250 $ z 215 $. Toda kljub optimizmu glede cene delnice ima 41 % od 37 analitikov, ki pokrivajo delnico, oceno »zadrži«, 8 % pa ima oceno »prodaja«, po podatkih Ycharts – ne bikovska potrditev.

Ciljna cena NVDA podatki po YCharts

Ni poceni

Tudi delnice Nvidie niso poceni, če upoštevamo delnice v sektorju. Povprečno enoletno vnaprejšnje razmerje PE za 25 najboljših deležev v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) je 15,1 z mediano 13,9. Nvidia je najdražja delnica v skupini z 28-kratnimi ocenami dobička 2020 v višini 7,87 USD.

Zgodovina na njeni strani

Nvidia je v preteklosti premagala pričakovanja in zadnja četrtina je bila le nedavni primer. Nvidia je v četrtem fiskalnem četrtletju 2018 premagala ocene prihodkov za več kot 8,5 %, medtem ko je zaslužek presegel ocene za skoraj 30 %. (Za več glejte tudi: Nvidijin preboj je povzročil 14-odstotno rast delnic.)

Ko bo v začetku maja poročala o rezultatih, bo Nvidia imela velik pritisk, da bi dosegla velik utrip.

​Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na uspešnost v prihodnosti.