Rastoče delnice Nvidie puščajo S&P 500 v prahu

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)

Nvidia Corp. (NVDA) odboj je v zadnjih dneh dramatično prehitel trg, biki pa postajajo še bolj bikovski. Zdi se, da imajo trgovci z opcijami v delnicah Nvidia jeklene živce.

V članku Investopedia z dne 5. februarja smo ugotovili, da opcije kažejo, da se bo delnica dvignila na 250 $, ravno takrat, ko je delnica padala. Zdaj te iste možnosti iščejo dvig na 300 dolarjev, dobiček za nadaljnjih 20 odstotkov. (Poglej več: Trgovci z možnostmi Nvidia veliko stavijo na izdelovalca čipov, ko se delnice znižajo.)

Delnice Nvidie so padle z dnevne najvišje vrednosti 249 USD 31. januarja na najnižjo vrednost 204 USD 6. februarja. To je padec za 18 odstotkov anksioznost med vlagatelji v času širše tržne razprodaje. Toda trgovci z opcijami takrat niso bili moteni. Zdaj ti isti trgovci stavijo, da bodo delnice Nvidie narasle še za 20 odstotkov, na približno 300 dolarjev. (Poglej tudi: Pojasnilo indeksa anksioznosti Investopedia.)

Velika nihanja cen

(Interaktivni posredniki)

Možnosti, ki bodo potekle 15. junija, določajo še eno rast delnic, pri čemer klicne opcije močno prevladajo nad prodajnimi tečaji v razmerju skoraj 3 proti 1, pri stavki 250 $. Strategija dolgotrajnih opcij kaže, da bi se cena delnice lahko dvignila ali znižala za 20 odstotkov, kar bi delnice NVID postavilo v razpon trgovanja od 200 do 300 dolarjev. To je razpon v višini 100 $, kar je popolnoma ogromno.

Bikovske stave

Stave na klice so pretežno bikovske, imajo pomembno nominalno vrednost pri približno 10 milijonov dolarjev, kar je precejšnja stava za delnico s tako veliko nestanovitnostjo trenutno. Poleg tega je pri udarni ceni 300 dolarjev skoraj 4000 pogodb odprtega interesa in imajo vrednost približno 3,5 milijona dolarjev. Delnice bi se morale dvigniti na skoraj 309 dolarjev samo za možnosti, da bi dosegle dobičkonosnost.

Medvedi se zadržujejo

Stave na klice so pretežno bikovske in imajo pomembno nominalno vrednost, približno 10 milijonov dolarjev. To je precejšnja stava za delnico s tako veliko volatilnostjo, v katero se trenutno ocenjuje.

Poleg tega je po izvršilni ceni 300 dolarjev skoraj 4000 pogodb odprtega interesa v vrednosti približno 3,5 milijona dolarjev. Delnice Nvidie bi se morale dvigniti na skoraj 309 $ samo za izkoriščanje možnosti.

Bikovska naklonjenost ne bi smela biti presenečena glede na Nvidijine močne rezultate v četrtem četrtletju. Družba je poročala o prihodkih v četrtem četrtletju, ki so bili skoraj 9 odstotkov boljši od pričakovanih, in dobiček, ki je bil skoraj 30 odstotkov večji od pričakovanega.

Analitiki zdaj iščejo, da bi podjetje v letu 2019 zraslo za skoraj 28 odstotkov, dobiček pa za skoraj 40 odstotkov. Po podatkih YCharts so znatne številke rasti znižale prihodnji dobiček podjetja večkrat na 32-kratne ocene iz leta 2020.

Veliko vprašanje, ki ostaja za Nvidio, je, kako dolgo se lahko rast nadaljuje s tem tempom. Analitiki pričakujejo, da bi se rast prihodkov leta 2020 upočasnila na 13 odstotkov, medtem ko naj bi se dobiček upočasnil na 12 odstotkov. (Poglej tudi: Strategije delnic za zelo nestanoviten trg.)

Tisti, ki so dvomili v Nvidijino sposobnost rasti, so bili vedno znova v zadregi, medtem ko so bili zvesti privrženci bogato nagrajeni.

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na uspešnost v prihodnosti.