Trgovci z opcijami T-Mobile (TMUS) se krepijo v zaslužku

T-Mobile US, Inc. (TMUS) vlagatelji so ohranili razpon cen delnic vezan pred poročilom o dobičku družbe v drugem fiskalnem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da trgovci z opcijami napovedujejo negativno potezo, saj jih je več dal možnosti v odprto zanimanje kot klice. Nenavadno trgovanje z opcijami bi lahko povzročilo močno zvišanje cene, če TMUS prinese ugodno presenečenje zaslužka.

Za T-Mobile ostaja odprto zanimanje za precejšnjo količino prodajnih opcij in opcijske premije so trenutno nenavadno visoke. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci prodajali klice in kupovali prodajne cene v pričakovanju negativnega poročila o dobičku. Če bi te stave razšle, bi to lahko povzročilo nepredviden pritisk na dvig cene delnice TMUS.

Težko je pravilno predvideti smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku. Vendar primerjava med cenovno aktivnostjo delnice in aktivnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če TMUS daje pozitivno poročilo, bi se cena delnice družbe lahko znatno povečala in se približala svoji 20-dnevni

drseče povprečje v dneh po objavi. To se lahko zgodi, ker se cene opcij znižajo, vendar bi nepričakovane dobre novice lahko presenetile trgovce in povzročile hiter dvig cene delnice.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem se je to vedenje cen zgodilo. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene delnice TMUS od srede, 28. julija. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v objavo zaslužka.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu je trend delnic TMUS povzročil, da so se delnice dvignile na najvišjo vrednost vseh časov, preden so padle pod 20-dnevno drseče povprečje. V zadnjem mesecu je opazno, da je bila najnižja cena delnice TMUS sredi julija blizu 144 $, medtem ko je bila najvišja cena delnice skoraj 150 $, kar je rekord vseh časov, le nekaj dni pred tem. Cena se je zaprla v srednji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena premaknila v nižji razpon v tednu pred zaslužkom. Ta premik cene delnic TMUS pomeni, da vlagatelji pričakujejo negativen rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer je trend cen za TMUS padel na povprečen razpon, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo pesimizem glede zaslužka. V tednu pred dobičkom je cena delnice TMUS dosegla najvišjo vrednost vseh časov, nato pa se je naslednji teden nekoliko umaknila. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnih zaslužkov ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki pomaga opazovalcem grafikonov pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost prodajnim preklicam za skoraj 1,5 proti 1, odprto zanimanje za opcije pa ima večje število postavk kot klicev. Običajno to nakazuje, da vlagatelji pričakujejo negativno poročilo o dobičku in da se zdi, da trgovci pričakujejo, da se bo TMUS po zaslužku premaknil nižje.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami priznavajo, da so delnice T-Mobile v povprečnem razponu, in so svoje opcije ocenili kot stavo, da bo delnica zaprite v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in 30. julijem, petek po poročilu o zaslužku izpustil. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni, da se bodo delnice T-Mobile v tem razponu zaprle za 36 % do konca tedna, če bodo cene višje. Rdeče polje je predstavljalo cene za prodajne opcije s 37-odstotno verjetnostjo, če se cene ob objavi znižajo.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje predstavljalo več kot 93.000 aktivnih prodajnih možnosti v primerjavi s približno 87.000 klicnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bilo sklenjenih več kot polovica poslov opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci s prodajnimi opcijami pričakujejo padec cene. Ker pa sta klicni in prodajni okvir relativno enaki, nam to pove, da je višji odstotek prodajnih opcij, s katerimi se trguje, le rahlo zmanjšal pričakovanja. Predvideva se veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na 4-kratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podpora in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako blizu, da je dovolj prostora za vožnjo v obe smeri. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se cene kupujejo prek klicev. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljivo poročilo cene močno dvignilo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi dobička so delnice TMUS v naslednjem dnevu zrasle za 4,4 % in nadaljevale rast naslednji teden, preden so padle bližje 20-dnevnemu drsečemu povprečju. Vlagatelji morda ne pričakujejo enakega gibanja cene po tej objavi. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice T-Mobile običajno naredijo blage premike po dobičku, zato rezultat verjetno ne bo neposredno spremenil cen indeksa. Ne glede na izid poročila pa bo verjetno vplivalo na zaloge v komunikacijskem sektorju. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je Verizon Communications Inc. (VZ) ali AT&T Inc. (T). Lahko vpliva tudi na borzni skladi (ETF), kot je State Street's Communications Services Sector Index ETF (XLC) in potencialno Inveskov QQQ Trust ETF (QQQ).