Delnice Walmart se vračajo po 26-odstotnem padcu

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)

Walmart Inc. (WMT) so vlagatelji kaznovali delnice v letu 2018 in so padle za skoraj 26 % z januarskih najvišjih vrednosti. Zdaj se Walmartove delnice vračajo. Delnice so se začele a odboj od najnižjih vrednosti sredi maja in zdaj trgovci z opcijami agresivno povečujejo svoje stave, da bo Walmart odbil še za 6,5%. Skupno bi to pomenilo več kot 14-odstotni dobiček v primerjavi s pred dvema mesecema.

Tehnične karte tudi kažejo, da a izbruh je v teku in še naprej gradi pozitivno zagon. Naraščajoče ravni optimizma prihajajo pred pričakovanim močnim proračunsko leto 2019 dobiček v drugem četrtletju, ko družba poroča sredi avgusta. Vlagatelji bodo lasersko osredotočeni na trgovca na drobno e-poslovanje rast. Walmartova razočarana rast spletne prodaje je bila tisto, zaradi česar so se delnice konec januarja sesule.

WMT podatki po YCharts

Dvig na 93,5 $?

Trgovci z opcijami močno stavijo, da se bo delnica dvignila. Povečala se je aktivnost klicev v vrednosti 92,5 USD, ki naj bi potekli septembra. 21 v zadnjih nekaj tednih. Število odprtih klicnih pogodb pri tem

cena stavke so se v zadnjih dveh tednih skoraj potrojile na približno 19.000 odprtih pogodb. Klici se trgujejo po približno 1 dolarju na pogodbo, delnica pa bi se morala po izteku opcij dvigniti na približno 93,50 dolarja za kupca klicev na prelomno. Tudi stava ni majhna stava, z vrednostjo skoraj 2 milijona dolarjev, kar je precejšnja stava.

Izboljšanje tehnike

Tehnični grafikon prikazuje moč, ki se dvigne tik pod kritično raven podpore pri 88,20 $. Če bi se delnica uspela dvigniti in uspešno ostati nad to raven podpore, grafikon kaže na povečanje na približno 93,50 $. Zdi se, da ima grafikon tudi tehnično vzorec navedeno kot a trojno dno, a bikovski tehnični preobrat vzorec, ki nakazuje, da se bodo tudi delnice dvignile. Poleg tega je indeks relativne moči vztrajno narašča, kar kaže na bikovsko zagon se vrača na zalogo.

Šibka rast

Družba bo predvidoma objavila rezultate v drugem četrtletju sredi avgusta. Analitiki napovedujejo močno rast dobička v višini okoli 12,7 %, prihodki pa naj bi narasli za približno 2 %. Edina ovira, s katero se bo podjetje še naprej soočalo, je počasen zaslužek in rast prihodkov. Celoletni zaslužek v proračunskem letu 2019 naj bi se povečal za približno 9 %, prihodki pa za 3 %. Pričakuje se, da se bo ta rast v proračunskem letu 2020 upočasnila na približno 4 % oziroma 3 %.

WMT letne ocene dobička po akciji podatki po YCharts

Zaradi tega so delnice Walmarta bogate tudi na trenutnih ravneh in se trguje po 17,6-kratnik napovedi dobička za prihodnje leto.

Veliko vprašanje je, ali lahko Walmart doseže dovolj hitro rast svojega poslovanja e-trgovine, da bo vlagateljem dal spodbudo, da plačajo več kot tržni večkratnik za rast dobička, ki je nižja od vrednosti. Če podjetje tega ne zmore, je odboj morda nič drugega kot a mrtva mačka odskoči.

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega, dolgoletnega le Tematskega portfelja rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.