Trgovci z opcijami Schwab (SCHW) stavijo na vrnitev

Po The Charles Schwab Corporation (SCHW) je poročal, da je zgrešil ocene dobička za svoje rezultate v drugem četrtletju, kupci opcij so ukrepanje, ki pomeni, da menijo, da je cena delnice padla predaleč in da se bo dvignila prihodnost. To je lahko presenetljivo, saj je cena delnice SCHW na dan objave poročila padla za 3,2 %. Pred dobičkom so vlagatelji držali omejen razpon cen delnic, pri čemer je bil precejšen znesek obeh klicne možnosti in možnosti postavitve v odprto zanimanje.

Obseg trgovanja z opcijami je nakazoval, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavke, nato pa aktivnost opcij dobiček kaže, da se je ta trend nadaljeval, kar daje trgovcem optimističen pogled na delež SCHW cena. To je zato, ker se zdi, da se cena drži podporo, medtem ko opcijska aktivnost kaže na to, da trgovci tako kupujejo klice kot prodajajo postavke.

Primerjava gibanja cen med cenami delnic in aktivnostjo trgovanja z opcijami v dneh po dobičku kaže nekaj dokazov, ki kažejo, da bi bili trgovci z opcijami lahko previdni optimistični. Čeprav je cena delnice SCHW po dobičku padla za 3,2 %, se je prodajna cena premaknila dlje od svojih 20-dnevnih

drseče povprečje po razglasitvi. Poleg tega je aktivnost prodajnih opcij ostala relativno stabilna, aktivnost nakupnih opcij pa se je povečala. To se lahko zgodi, ker trgovci z opcijami verjamejo, da so delnice Schwaba na trenutnih ravneh podcenjene in da se bo cena delnice v bližnji prihodnosti dvignila.

Trgovanje z opcijami lahko pomeni napoved za prihodnje tedne; predstavlja dejanja vlagateljev, ki želijo zavarovati svoje dolge pozicije, ali špekulantov, ki želijo imeti dobiček od pravilnega napovedovanja nepredvidenega gibanja osnovne delnice ali indeksa. Trgovanje z opcijami je dobesedno stava na verjetnosti trga – stava, ki jo naredijo trgovci, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagateljev. Razumevanje konteksta, v katerem se je dogajalo vedenje cene delnice, je ključ do maksimiranja tega vpogleda. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene za Schwabove delnice v torek, ki ponazarja nastavitev po dobičku.

Trenutni trendi

Tečaji delnic so v enomesečnem trendu ostali v širokem razponu. V zadnjem mesecu se je SCHW povzpel na skoraj 75 $ na delnico blizu sredine junija in padel nižje kot Zaslužek se je približal, preden je končno padel za 1,6 % na dan objave in 3,2 % dan po to Cena se je zaključila v spodnji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena gibala, vendar je večinoma ves mesec v povprečnem razponu. Ta premik cene delnic SCHW pomeni, da vlagatelji niso prepričani v napredovanje delnic.

Gledalci grafikonov lahko prepoznajo, da trgovci niso pričakovali pomembnega premika navzgor ali navzdol v dobiček, na podlagi gibanja cen za SCHW, ki ima v srednjem razponu. Opazovalci grafikonov si lahko ustvarijo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da so pozorni na podrobnosti trgovanja z opcijami. Pred objavo se je zdelo, da so trgovci pričakovali, da se SCHW po zaslužku ne bo premaknil močno, navzgor ali navzdol.

Trgovalna dejavnost

Nedavna dejavnost trgovcev z opcijami pomeni, da upoštevajo delnice SCHW podcenjen in ste kupili klicne opcije kot stavo, da se bo delnica zaprla v okviru, prikazanem na grafikonu, med danes in avgustom. 20, naslednji mesečni datum poteka za opcije. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 68-odstotno možnost, da se bodo delnice SCHW do avgusta zaprle znotraj tega razpona ali nižje. 20. Prodajalci so torej le rahlo naklonjeni.

Vendar kupci pobirajo to ceno, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cena pomeni le 32-odstotno možnost, da se cene zaprejo nad tem zelenim poljem, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje v torek predstavljalo več kot 97.000 klicnih možnosti v primerjavi z približno 98.000 prodajnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, z več prodajnimi opcijami kot klice. Ta visok znesek običajno pomeni, da trgovci s prodajnimi opcijami pričakujejo, da se bo cena delnice še naprej zniževala. Po zaslužku se je volatilnost dramatično zmanjšala, vendar ostaja število prodajnih opcij v odprtem interesu večje od števila klicev. To kaže, da se prodajne opcije prodajajo in ne kupujejo, kar ustvarja bikovsko razpoloženje.

Za stavke pri denarju in en korak v obe smeri, glasnost klica veliko odtehta količino poslane. Obseg prodajnih opcij brez denarja upada veliko hitreje kot obseg klicev zunaj denarja, kar pomeni da več trgovcev verjame, da se bodo cene delnic SCHW dvignile višje od tistih, ki verjamejo, da se bodo cene delnic dvignile nižje.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močne podpore in odpornost v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem razponu z veliko prostora za višje. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako se bo podjetje premaknilo po poročilu. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami od poročila niso pričakovali večjih premikov, se je cena delnice premaknila dlje kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bi v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v katero koli smer. Po prejšnji objavi zaslužka so delnice SCHW naslednji dan padle za 1 %, naslednji teden pa so začele rasti. Vlagatelji morda pričakujejo enako majhno gibanje cene v tednu po tej objavi. Z veliko prostora v razponu nestanovitnosti bi se lahko cene delnic v bližnji prihodnosti dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano; vendar je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo gibanju navzgor.

Vpliv na trg

Učinek poročila Charlesa Schwaba o zaslužku je vpliven na trg zaradi ključne povezave podjetja s finančnim sektorjem. Delnice SCHW običajno naredijo blage premike po dobičku, tako da rezultat ne premika indeksnih cen neposredno.

Ne glede na to, kaj piše v poročilu, bo to verjetno pomembno vplivalo na zaloge v sektorju finančnih storitev. Kako se je trg odzval na nekoliko negativno poročilo, bi lahko podobno vplivalo na morebitne izpade zaslužka drugih delnic v sektorju, kot je Visa Inc. (V) ali PayPal Holdings, Inc. (PYPL). Indeks finančnega sektorja State Street ETF (XLF) padel za 1,37 % na dan, ko je bilo poročilo objavljeno, in State Street's S&P 500 Index ETF (VOHUN) padel za 0,78 %.