Trgovci z opcijami Amazon (AMZN) pripravljeni na razočaranje

Vlagatelji v Amazon.com, Inc. (AMZN) obdržali omejitve cen delnic v objavi poslovnega izida družbe v drugem fiskalnem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci z opcijami pozicionirani za negativno potezo, saj jih je več možnosti postavitve v odprto zanimanje kot klice. Nenavadno trgovanje z opcijami lahko ustvari močan trend rasti cen, če Amazon prinese pozitivno presenečenje zaslužka.

Za Amazon ostaja odprto zanimanje za veliko prodajnih opcij in opcijske premije so trenutno nenavadno visoke. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci prodajali klice in kupovali prodajne cene v pričakovanju negativnega poročila o dobičku. Odprava teh stav bi lahko povzročila nepričakovan pritisk na znižanje cene delnice AMZN.

Težko je pravilno napovedati smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku. Vendar primerjava med cenovno aktivnostjo delnice in aktivnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če AMZN zagotovi a pozitivnega poročila, bi se cena delnice družbe lahko znatno povečala in se približala najvišji vrednosti vseh časov obvestilo. To je mogoče, ker so cene opcij za premik navzdol, vendar bi nepričakovane dobre novice lahko presenetile trgovce in povzročile hiter dvig cene delnice.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem se je to vedenje cen zgodilo. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene delnice AMZN od srede, 28. julija. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v objavo zaslužka.

Trenutni trendi

Enomesečni trend delnic AMZN povzroči, da se delnice dvignejo na vrh razpona nestanovitnosti, preden padejo na počitek tik nad 20-dnevnim drseče povprečje. V zadnjem mesecu je opazno, da je bila najnižja cena delnice AMZN konec junija blizu 3402 USD, medtem ko je bila najvišja cena delnice sredi julija skoraj 3773 USD, kar je rekord vseh časov. Cena se je zaprla v srednji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena v tednu pred zaslužkom premaknila v srednji razpon. Ta premik cene delnic Amazona pomeni, da vlagatelji pričakujejo negativen rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer je trend cen za AMZN padel na povprečen razpon, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo pesimizem glede zaslužka. Vendar je treba omeniti, da je v tednu pred dobičkom tečaj delnice AMZN padel z najvišje vrednosti vseh časov, preden se je nekaj dni pred poročilom dvignil nad 20-dnevno drseče povprečje. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnih zaslužkov ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki pomaga opazovalcem grafikonov pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost klicem pred postavami za več kot 1,5 proti 1, vendar ima odprto zanimanje za opcije nekoliko večje število postavk kot klicev. Običajno ta obseg nakazuje, da vlagatelji pričakujejo pozitivno poročilo o dobičku, vendar odprti interes govori drugače.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami se zavedajo, da so delnice Amazona v povprečnem razponu, in so svoje opcije ocenili kot stavo, da bo delnica zaprite v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in 30. julijem, petek po poročilu o zaslužku izpustil. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 35-odstotno možnost, da se bodo delnice Amazona do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeče polje je predstavljalo ceno za prodajne opcije s 33-odstotno verjetnostjo, če se cene ob objavi znižajo.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje predstavljalo več kot 439.000 aktivnih klicnih možnosti v primerjavi s približno 459.000 prodajnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bila stavljena majhna večina poslov opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci s prodajnimi opcijami pričakujejo padec cene. Ker pa sta klicni in prodajni okvir relativno enaki, nam to pove, da je višji odstotek prodajnih opcij, s katerimi se trguje, le rahlo zmanjšal pričakovanja. Predvideva se veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podpora in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem razponu z veliko prostora za gibanje navzdol ali navzgor. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se cene kupujejo prek klicev. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo cene močno dvignilo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi dobička so delnice AMZN na dan zaslužka padle za manj kot 1 % in nadaljevale padanje naslednji teden. Vlagatelji morda pričakujejo enak premik cene po tej objavi. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Kot bellwether stock, Amazonov zaslužek lahko pomembno vpliva na indekse in cene delnic. Ne glede na to, kaj piše v poročilu, bo to verjetno vplivalo na zaloge v potrošniškem cikličnem sektorju in celo v tehnološkem sektorju.

Amazon je ena največjih delnic na svetu in ena najtežjih delnic v mnogih borzni skladi (ETF). Zaslužek Amazona je ključnega pomena za zdravje trga. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo glavne ETF-je, kot je ETF Consumer Discretionary Sector ETF State Street (XLY), ETF indeksa State Street S&P 500 (VOHUN), ali Invesc QQQ Trust ETF (QQQ). Podobno, če Amazon poroča o pozitivnih rezultatih, bi lahko dvignil druge delnice v sektorju, kot je Alibaba Group Holding Limited (BABA), The Home Depot, Inc. (HD), ali Nike, Inc. (NKE).