10 delnic, ki se lahko kratkoročno dvignejo ob nihanju trga
Borzni trg močno pada in raste volatilnost spodbujajo številne vlagatelje, da iščejo delnice, ki bodo kratkoročno najverjetneje odpravile plimovanje. Morda bodo upoštevali najnovejši seznam "obsodb" iz Morgan Stanleyja. "Naši analitiki verjamejo, da bo eden ali več neizbežnih dogodkov pomembno vplivalo na ceno delnice v naslednjih 15-60 dneh" za delnice na tem seznamu, piše podjetje v poročilu.
Glede na to, da je sezona zaslužka v tretjem četrtletju zdaj pri roki, so analitiki Morgan Stanleyja najvišje "prepričani" glede možnih kratkoročnih dobičkov v zvezi s temi 10 delnicami: Anthem Inc. (ANTM), AT&T Inc. (T), Diamondback Energy Inc. (FANG), DXC Technology Co. (DXC), Eaton Corp. PLC (ETN), Garmin Ltd. (GRMN), Liberty Formula 1 (FWONK), Occidental Petroleum Corp. (OXY), PG&E Corp. (PCG) in Finančna skupina SVB (SIVB).
10 kratkoročnih zmagovalcev
| Zaloga | Katalizator |
| himna | Pospeševanje rasti prihodkov |
| AT&T | Sinergije stroškov s Time Warnerjem, brezžična rast in konsolidacija industrije |
| Diamondback | Monetizacija sredstev prek odcepitev v LP-je |
| DXC | Izboljšanje marže, povečane dividende in odkupi |
| Eaton | Pospeševanje prodaje električne opreme, povečanje marže |
| Garmin | Tržni delež dobiček v letalstvu presega soglasne ocene |
| Formula ena Liberty | Več dirk, novo oglaševanje in sponzorske pogodbe |
| Occidental | Veliki odkupi delnic |
| PG&E | Odgovornost za požar Tubbs 2017 bo verjetno veliko manjša, kot je bilo pričakovano |
| SVB Financial | Močnejša rast posojil in neto obrestno maržo širitev kot vrstniki |
Vir: Morgan Stanley
Pomen za vlagatelje
Ameriška skupina za strategijo lastniškega kapitala pri Morgan Stanleyju pričakuje, da bodo dobički in prihodki podjetij v tretjem četrtletju močni, v skladu z soglasje napovedi za letno (YOY) stopnji rasti, ki znašata 19 % oziroma 7,2 % za Indeks S&P 500 (SPX). Kljub temu pričakujejo, da bo trg "bolj osredotočen" na karkoli vodenje naprej iz menedžmenta izhaja iz klici za zaslužek. Predvsem pričakujejo, da bodo najbolj zanimiva področja: stroškovni pritiski in usmeritev profitnih marž; vpliv carin na dobiček; in napotke glede obetov za 4. četrtletje.
Kot je razvidno iz zgornje tabele, Morgan Stanley vidi več katalizatorjev za svojih 10 "obsodnih" delnic, vključno z boljšo rastjo prodaje od pričakovane; povečanje dobička; večji donosi kapitala delničarjem z dividendami in odkupi delnic; in izboljšan konkurenčni položaj.
Tri delnice to podrobneje ponazarjajo.
Veter za himno. Vpisi in marže se povečajo v več ključnih poslovnih segmentih zdravstvene zavarovalnice. Premestitev njenega upravljanja ugodnosti za lekarne (PBM) iz Express Scripts ustvari "pomembno priložnost za dobiček", deloma z integracijo z obstoječimi načrti.
Jasnost o »novem AT&T«. Prvo polno četrtletje, ki vključuje prispevek Time Warnerja, bo tretje četrtletje. Nov se bliža velik datum. 29., ko bo AT&T predstavil svoje večletne finančne obete. Medtem ko se brezžične cenovne vojne nadaljujejo, se je "konkurenca racionalizirala" in prihodki od storitev spet rastejo za industrijo. Pričakuje se, da bo potencialna konsolidacija 4 na 3 glavne igralce brezžičnega omrežja zagotovila "priložnosti navzgor", ob predpostavki, da bo predlagana združitev med T-Mobile in Sprint odobrena, pri čemer ostaneta AT&T in Verizon kot drugi. Izplačila dividend videti trajnostno.
SVB Financial. "Ena redkih bank, za katero menimo, da bi lahko premagala pričakovanja," pravi Morgan Stanley. SVB je že nekaj let premagal pričakovanja glede rasti posojil, trenutne smernice pa so morda preveč konzervativne in zahtevajo 3,4-odstotno posojilo rast v tretjem četrtletju glede na prejšnje obdobje, medtem ko je medčetrtletna rast v prvi polovici leta v povprečju znašala 5,2 %. 2018. Možnost za neto obrestna marža (NIM) širitev je precej višja kot pri podobnih, saj je "SIVB najbolj občutljiva banka, ki jo pokrivamo, glede na to, da je približno 90 % njenih posojil spremenljiva stopnja (z večino vezano na Prime)."
Pogled naprej
Vlagatelji morajo biti pozorni in spretni pri izbiri teh delnic v pričakovanju kratkoročnih dobičkov, saj se lahko pojavijo različni pozitivni katalizatorji, ki jih je opisal Morgan Stanley, ali pa tudi ne. Druga možnost je, da je več od njih dejansko bolj primernih za dolgoročne vlagatelje, glede na dolgotrajne pozitivni trendi, za katere Morgan Stanley pričakuje, da se bodo nadaljevali, kot pri Anthem in SVB Financial ali potencialno AT&T.
