Rekordno visoki trgi pred sezono zaslužkov

Premiki trga

Sezona zaslužka Ta teden se začne resno z velikimi bankami, ki prevzamejo vodilno vlogo, vsi glavni indeksi z veliko kapitalizacijo pa so dosegli nove rekordne vrednosti. Ta prejšnji teden so vzpodbudili loblji signali predsednika Fed Jeromea Powella, ko je pričal pred kongresom in skoraj potrdil pot do nižjih obrestnih mer.

Trgi so navdušili možnost znižanja obrestnih mer, ki se bo zelo verjetno začela že konec tega meseca, saj bi morali biti katalizator povečane potrošniške in poslovne porabe ter nižje stroške izposojanja za podjetja.

Toda zdaj prihaja velik preizkus za posamezne delnice in trg kot celoto. Tokrat naj bi na zaslužek vplivale glavne tržne teme zadnjih nekaj mesecev – upočasnitev svetovne gospodarske rasti in trgovinske vojne. Ti dejavniki so lahko vplivali na dobiček v drugem četrtletju, kar je zmanjšalo prihodke in dobiček.

Ali je temu res tako, bomo še videli, vendar so analitiki previdni. Povežite to previdnost z dejstvom, da so trgi na vrhuncu vseh časov, in jasno je, da so tveganja padca v tej sezoni zaslužka velika.

Teden, ki je pred nami, vsebuje poročila o zaslužku finančnih težkokategornikov, kot je Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC) in JPMorgan Chase & Co. (JPM). Spodaj imamo nekaj analize grafikona o JPMorganu.

S&P 500 dosega najvišje vrednosti na podlagi pričakovanj glede znižanja obrestne mere

Tabela za S&P 500 (SPX) pripoveduje celotno zgodbo o izjemnem razvoju trga. Kot je navedeno, vsi trije primarni referenčni indeksi z veliko kapitalizacijo – S&P 500, Industrijsko povprečje Dow Jones, in Nasdaq Composite – so od petka dosegle nove najvišje vrednosti znotraj dneva in zapirale vse časov.

Kot smo že omenili, je ta rekordni dvig spodbudila kongresna pričevanja predsednika Fed Jeromea Powella, ki so vlagateljem dala večje zaupanje v nadaljnje nižje obrestne mere. Na splošno okolja z nižjimi obrestnimi merami pogosto povzročijo višje cene delnic, saj se vlagatelji zavedajo, da zniževanje obrestnih mer pomaga povečati porabo in zmanjšati stroške izposojanja podjetij.

Kot je prikazano na grafikonu SPX, je indeks zdaj na neznanem ozemlju, potem ko se je povzpel do novih najvišjih vrednosti nad 3000. Pretekli teden se je cena vrnila na okoli 2.960 raven podpore, kar je bilo prej odpornost, preden se dvigne na nove vrhove. Na splošno se indeks trguje znotraj širokega bikovskega kanala, ki sega nazaj do decembrskih najnižjih vrednosti.

Ko se začne sezona zaslužkov, bo raven 3.000 ključno cenovno področje, ki si ga je treba ogledati. Če bo cena sposobna vzdrževati nov razpon nad 3.000, bi lahko videli, da se ta raven spremeni v območje podpore za naprej. A to bo seveda v veliki meri odvisno od tega, kako se bo iztekla prva faza nove sezone zaslužkov. Z delnicami na novih najvišjih vrednostih vseh časov bi lahko vsak razočaran začetek dobička povzročil močan padec nazaj pod 3000.

Preberi več:

Citigroup poroča o zaslužku s pozitivno reakcijo po ceni

Cisco Systems Stock bi lahko preizkusil 19-letno odpornost

Snap Stock izbruhne po nadgradnjah analitikov

Sezona zaslužkov se začne z velikimi bankami – JPM v fokusu

Naslednji teden bodo banke prve. In JPMorgan je eden najbolj opazovanih od teh velikih finančnih storitev. Objava zaslužka za JPMorgan je načrtovana za torek, delnice pa gredo v dobiček v položaju moči.

Kot je prikazano na grafikonu, so delnice JPMorgana v močnem naraščajočem trendu od konca decembra, podobno kot trg kot celota. Ključna podpora je približno 113,00 $. Vsak močan preboj pod to raven zaradi šibkega zaslužka bi lahko povzročil padec proti ravni podpore 107,00 $, kjer je trenutno 200-dnevno drseče povprečje. Toda kakršen koli porast dobička, ki je boljši od pričakovanega, bi lahko delnico ponovno dvignil proti velikemu uporu okoli najvišjih vrednosti na območju 119,30 USD.

Preberi več:

Vrhunski vzorci v nepremičninskih ETF-jih predlagajo nadaljnjo prodajo

Trg obveznic se umika po 'Powell Putu'

Kaj pričakovati od zaslužka Amazon

Cene obveznic se umaknejo nazaj na ključno podporo

Cene obveznic so bile na bikovem trgu kot donosi obveznic so padle zaradi vse bolj golobičnega Fed. Donosi in cene obveznic so v obratni korelaciji – ko se donosi padajo, se cene obveznic na splošno dvignejo, kot smo videli v zadnjih nekaj mesecih.

Kot je prikazano na grafikonu iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), so se v zadnjih nekaj dneh cene obveznic umaknile v okviru močnega naraščajočega trenda. Od petka je ta umik ceno znižal na ključno 50-dnevno drseče povprečje. To drseče povprečje je v preteklosti večkrat služilo kot podpora in odpor. Če bodo donosi še naprej padali, medtem ko Fed sledi svoji poti zniževanja obrestnih mer, bi lahko po trenutnem umiku pričakovali nadaljevanje naraščajočega trenda.

Ameriški dolar v vročini

Ameriški dolar je bil pod pritiskom v drugi polovici prejšnjega tedna kot golobov signali predsednika Fed Jeromea Powella so postali jasni. Na splošno imajo valute pozitivno korelacijo z obrestnimi merami. Ko so vsi drugi dejavniki nespremenjeni, denar teče proti valutam z višjim donosom in stran od valut z nižjim donosom. To je osnova za prenos valute.

The Indeks ameriškega dolarja je primarno merilo za ameriški dolar, saj meri vrednost dolarja glede na košarico drugih glavne valute, vključno z evrom, japonskim jenom, britanskim funtom, kanadskim dolarjem, švedsko krono in švicarsko frank.

Kot je razvidno iz grafikona, se je indeks dolarja v petek še dodatno znižal. Dolgoročno gledano je indeks še vedno v naraščajočem trendu, čeprav je njegov zagon navzgor v zadnjem času pojenjal. Trenutno je indeks dolarja padel nazaj pod svoje 50-dnevno drseče povprečje. Vsak nadaljnji padec pod 200-dnevno drseče povprečje bi lahko pomenil spremembo trenda na navzdol, še posebej, če bo Fed še naprej na svoji poti do nižjih obrestnih mer.

Spodnja črta

Gre za zaslužke, ki se začnejo naslednji teden, tako kot so trgi dosegli nove rekorde glede pričakovanj Fed o znižanju obrestne mere. Sezona zaslužka je vedno pomembna, vendar je morda še bolj kritična zdaj, ko so vlagatelji zaskrbljeni o upočasnitvi gospodarske rasti in vplivu trgovinskih vojn ter dejstvu, da so trgi ves čas visoke.

Glede na to, kako se bo sezona zaslužkov začela odvijati v naslednjih nekaj tednih, bi lahko opazili močan umik s teh rekordnih vrednosti ali pa nadaljevanje zagona navzgor do novih višin.

Ali uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.