Definicija nakupa, odstranjevanja in obračanja

Kaj je nakup, odstranjevanje in obračanje?

Nakup, striptiz in flip je fraza, ki se uporablja za opis običajne prakse zasebni kapital podjetja, ki kupujejo podcenjene družbe, jih odvzamejo in nato kmalu zatem prodajo prestrukturirano podjetje Prva javna ponudba (IPO).

Kako deluje nakup, odstranjevanje in obračanje

Podjetja za zasebni kapital so pogosto opisana kot plenilci, ki hitro in neusmiljeno oropajo podjetja, jih obrnejo in nato preidejo na naslednjo žrtev.

Ta investicijska podjetja redno kupujejo svoje cilje z uporabo odkup z vzvodom (LBO), kar pomeni, da so vložili majhno količino lastnega denarja in si izposodili preostanek ter tako črpajo podjetja, ki jih kupujejo, polna dolga. Ko bodo na krovu, bodo lahko nadaljevali z najemom več posojil za financiranje

posebne dividende ali izvajati ukrepe za odstranjevanje maščobe iz podjetja, znižanje stroškov in njegovo večjo učinkovitost.

Včasih, ciljno podjetje so mu odvzeti nebistveni deli, premoženje pa razprodano ali zaprto, da se racionalizira poslovni model in zmanjšati stroške. Ta postopek je lahko za podjetje z zasebnim kapitalom zelo donosen in ima dodaten bonus v višini lahko potencialno postane pridobljeno podjetje privlačnejše za potencialne kupce, ko se razveže IPO.

V bistvu podjetje za zasebni kapital ciljno podjetje uporablja za svoj dobiček. Ni nujno, da se odločitve o tem, kako ravnati s tarčo, povečajo Vrednotenje IPO ko bo dano na javni trg, raje pa za naložbo v žep družbe za zasebni kapital.

Kritika nakupa, stripa in obračanja

Morda ni presenetljivo, da je strategija nakupa, odstranjevanja in prevračanja pritegnila veliko pozornosti. Odkupi z vzvodom imajo v preteklosti vodilno vlogo prevzetega podjetja, odgovornega za vračilo vseh dolgovi da bi na koncu šel bankrotirala. To je bilo še posebej v osemdesetih letih in se pojavlja še danes.

Zlasti trgovci na drobno imajo zgodovino, da so jih uničila podjetja zasebnega kapitala. Seznam vzročnih dejavnikov je dolg in vključuje Fairway, Payless ShoeSource, Toys R Us in Sports Authority.

Kritiki trdijo, da zasebnim lastniškim podjetjem skrbi le, da se hitro pobotajo dobiček in so pripravljeni narediti vse, da se to zgodi. Raiding bilance stanja in osredotočanje le na naložbe, ki prinašajo hitre rezultate, jim omogočajo dostojno donosnost, hkrati pa ogrožajo dolgoročno zdravje ciljnega podjetja.

V bistvu tisti, ki kupujejo, odstranjujejo in obračajo, pogosto izsušijo svoje subjekte in izpraznijo svoje omare, in nato oditi, preden učinek teh ukrepov potencialno pripelje podjetje do svojega kolena.

Posebni premisleki

Niso vsa podjetja za zasebni kapital zlobna in tako poslujejo. Včasih res uspejo naložbe ki dolgoročno koristijo podjetjem, na katera ciljajo—in še vedno ustvarjajo dobiček, ko pride čas prodaje.

Zagovorniki odkupov zasebnega kapitala trdijo, da so nujna sila. Potiskanje upravljanja za zapiranje slabih operacij in uvajanje kapitalna pametnejši način ni brez polemik. Vendar pa so včasih potrebni tako drastični ukrepi, da se zagotovi, da bo podjetje v prihodnosti uspelo.

Primer podjetja, ki je uspelo po odkupu zasebnega kapitala, je generalni dolar (GD). Popust je leta 2007 kupil KKR, ga prodal za urejen dobiček in je zdaj eden najhitreje rastočih trgovcev na drobno v državi.