Trgovci z možnostmi Snap (SNAP) so pripravljeni na negativne zaslužke

Medtem ko so vlagatelji obdržali cene delnic Snap Inc. (SNAP), ki je bil omejen pred objavo zaslužka v drugem četrtletju, so zagotovili tudi kratkoročni trend padanja. Na prvi pogled se zdi, da trgovci z opcijami lahko pričakujejo negativno potezo, saj je naraščalo število možnosti postavitve v odprto zanimanje. Nenavadno trgovanje z opcijami lahko ustvari močan trend rasti cen, če SNAP prinese pozitivno presenečenje zaslužka.

Za SNAP ostaja velika zbirka prodajnih opcij z nenavadno visokimi opcijske premije. Obseg trgovanja nakazuje, da so trgovci v pričakovanju slabega poročila o zaslužku tako kupovali kot prodajali klice. Če Snapovo poročilo o zaslužku ne bo izpolnilo pričakovanj trga, bi se te stave lahko hitro razpletle, kar bi povzročilo pritisk na dvig cene delnice.

Natančno napovedati smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku, je težko. Vendar primerjava gibanja cen med cenami delnic in dejavnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če družba daje pozitivno poročilo, delnice SNAP bi se lahko močno dvignile in se približale svojemu 20-dnevnemu obdobju

drseče povprečje v prvih dneh po objavi. To se lahko zgodi, ker so cene opcij za majhen premik, toda nepričakovane dobre novice bi lahko presenetile trgovce in povzročile hitro rast cene.

Trgovanje z opcijami predstavlja dejavnosti špekulantov, ki želijo pravilno zaslužiti napovedovanje nepričakovanih premikov osnovne delnice ali indeksa ali vlagateljev, ki želijo zaščititi svoje položaji. To pomeni, da je trgovanje z opcijami dobesedno stava na tržne verjetnosti. S primerjavo podrobnosti vedenja cen delnic in opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav pomaga razumeti kontekst, v katerem se je to vedenje cen zgodilo. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene za delnice SNAP od torka. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v poročilo o zaslužku.

Trenutni trendi

Enomesečni trend delnic ima delnice, ki ostanejo v razponu. Omeniti velja, da je bila v zadnjem mesecu najvišja cena delnice SNAP blizu 69 dolarjev v začetku julija, najnižja cena delnice pa približno 57 dolarjev. Cena se je zaprla tik izven srednjega območja, ki ga prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena gibala, vendar je večinoma ves mesec v povprečnem razponu. To gibanje cene delnic SNAP pomeni, da vlagatelji pričakujejo spremembo navzdol po prihajajočem poročilu.

V tem kontekstu, kjer se je trend cen za SNAP držal v srednjem razponu in se je pred kratkim začel trend nižji, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji niso navdušeni nad tem zaslužki. V tednu pred dobičkom je tečaj delnice postopoma padel pod 20-dnevno drseče povprečje. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnega poročila o dobičku ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodatne informacije, ki pomagajo opazovalcem grafikonov oblikovati mnenje o pričakovanjih vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost nakupom namesto klicev z majhno maržo, saj ima odprt interes za opcije večje število postavk kot klicev. To običajno nakazuje, da vlagatelji pričakujejo slabe novice iz poročila podjetja. Vendar se zdi, da v teh okoliščinah trgovci pričakujejo, da se delnice SNAP po dobičku ne bodo močno gibale, gor ali dol.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami za SNAP so svoje opcije ocenili kot stavo, da se bo delnica zaprla v enem od teh dve polji, prikazani na grafikonu med današnjim dnem in 23. julijem, petek po poročilu o zaslužku izpustil. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 45-odstotno možnost, da se bodo delnice Snapa do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeče polje predstavlja ceno za prodajne opcije z 32-odstotno verjetnostjo, če se cene ob objavi znižajo.

Odprto zanimanje je vključevalo več kot 766.000 aktivnih klicnih opcij v primerjavi s približno 967.000 prodajnimi opcijami, dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bila večina opcij prodajnih opcij ozkega marža. Ta nenavadno enak znesek običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo premik, vendar niso prepričani, v katero smer. Ker pa sta klicni in prodajni okvir relativno enaki, nam to pove, da visok odstotek prodajnih opcij, s katerimi se trguje, ni zmanjšal pričakovanj. Ta okoliščina pomeni veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podporo in odpornost v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cene call in put v tako blizu, da je na obeh straneh dovolj prostora za izvajanje. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se cene kupujejo prek klicev. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljivo poročilo cene močno dvignilo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi dobička so delnice SNAP v naslednjem dnevu padle za 7,45 %, naslednji teden pa so rahlo narasle, nato pa so se maja postopoma dvignile nad ceno pred dobičkom. Zdi se, da investitorji po tej objavi pričakujejo enak premik cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice SNAP običajno naredijo pretirane premike po dobičku, a kljub temu bi rezultat zelo malo premaknil cene glavnih indeksov. Ne glede na to, kako bo poročilo izšlo, bo verjetno imelo pomembnejši vpliv na zaloge v sektorju komunikacijskih storitev. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je Facebook, Inc. (FB) ali Googlov nadrejeni Alphabet Inc. (GOOG). To bi tudi vplivalo borzni skladi (ETF), kot je State Street's Communication Services Sector Index ETF (XLC) in potencialno Vanguardov Total Stock Market ETF (VTI).