Trgovci z možnostmi AXP so zaračunali pozitiven zaslužek

Vlagatelji so ohranili cene delnic družbe American Express Company (AXP) omejen razpon pred objavo zaslužka v drugem fiskalnem četrtletju. Z naraščajočim številom klicne možnosti v odprto zanimanje, se zdi, da trgovci z opcijami lahko pričakujejo pozitiven premik. Nenavadno trgovanje z opcijami lahko ustvari močan trend rasti cen, če AXP prinese pozitivno presenečenje zaslužka.

Za AXP ostaja odprto zanimanje za vse večje število klicnih opcij z nenavadno visokimi opcijske premije. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci v pričakovanju pozitivnega poročila o dobičku prodajali dal možnosti in nakupni klici. Če poročilo o zaslužku AXP ne bo izpolnilo tržnih pričakovanj, bi se te stave lahko hitro razpletle, kar bi povzročilo pritisk na znižanje cene delnice AXP.

Težko je natančno predvideti smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku. Vendar primerjava gibanja cen med cenami delnic in dejavnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če bo podjetje dalo pozitivno poročilo, bi se delnice AXP lahko znatno povečale in se približale svojim 20-dnevni

drseče povprečje v prvih dneh po objavi. To se lahko zgodi, ker so cene opcij za majhen premik, toda dobre novice, ki so boljše od pričakovanih, bi lahko presenetile trgovce in povzročile hitro rast cene.

Trgovanje z opcijami predstavlja dejavnosti špekulantov, ki želijo pravilno zaslužiti napovedovanje nepričakovanih premikov osnovne delnice ali indeksa ali vlagateljev, ki želijo zaščititi svoje položaji. To pomeni, da je trgovanje z opcijami dobesedno stava na tržne verjetnosti. S primerjavo podrobnosti vedenja cen delnic in opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav pomaga razumeti kontekst, v katerem se je to vedenje cen zgodilo. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene delnice American Express od srede. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v poročilo o zaslužku.

Trenutni trendi

V preteklem mesecu je trend delnice videl, da je cena delnice ostala v srednji meji razpona, na ali nad 20-dnevnim drsečim povprečjem. Omeniti velja, da so se julija tečaji delnic dvignili nad 20-dnevno drseče povprečje, da bi se v dneh pred objavo vrnili pod to. Kot je prikazano na tem grafikonu, je cena konstantno ostala na ali nad drsečim povprečjem.

Študije so oblikovane z 20-dnevno Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon(ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako je cena ostala blizu zgornje meje na sredini razpona. To je optimističen premik cene za delnice AXP.

V tem kontekstu, kjer se je trend cene za AXP držal v zgornjem delu sredine Razpon, opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo optimizem zaslužki. V tednu pred dobičkom se je tečaj delnice dvignil, da bi naslednji teden začasno padel pod 20-dnevno drseče povprečje, preden je ponovno pridobil ozemlje nad njim. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnega poročila o dobičku ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodatne informacije, ki pomagajo opazovalcem grafikonov oblikovati mnenje o pričakovanjih vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost pozivom pred prodajnimi tečaji z dostojno maržo, saj se je odprto zanimanje za opcije začelo nagibati v smeri klicev in ne postavk. To običajno nakazuje, da vlagatelji pričakujejo dobre novice iz poročila podjetja, in zdi se, da trgovci pričakujejo, da se bo AXP po zaslužku premaknil navzgor.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami priznavajo, da so delnice AXP tik nad povprečjem, in so svoje opcije ocenili kot stavo, da bo delnica zaprite v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in 23. julijem, petek po poročilu o zaslužku izpustil. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 35-odstotno možnost, da se bodo delnice AXP do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeče polje predstavlja ceno za prodajne opcije s 34-odstotno verjetnostjo, če se cene ob objavi znižajo.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje predstavljalo skoraj 85.000 aktivnih klicnih možnosti v primerjavi s približno 100.000 prodajnih opcij, kar kaže na majhno pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je majhna večina prodajnih opcij nad klice. Ta nenavaden znesek običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo premik navzdol. Ker pa sta klicni okvir in prodajni okvir relativno enaki, nam to pove, da visok odstotek prodajnih opcij, s katerimi se trguje, ni izkrivil pričakovanj tako veliko nižje. Ta okoliščina pomeni veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podpora in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem razponu z enakim prostorom za vožnjo v obe smeri. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se cene kupujejo prek klicev. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljivo poročilo cene močno dvignilo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi zaslužka so se delnice AXP na dan zaslužka zvišale za 1,9 % in nadaljevale rast naslednji teden. Vlagatelji morda pričakujejo enak premik cene po tej objavi. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice AXP običajno naredijo znatne premike po dobičku, tako da lahko rezultat neposredno premakne indeksne cene. Ne glede na to, kaj piše v poročilu, bo to verjetno pomembno vplivalo na delnice v finančnem sektorju. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je Mastercard Incorporated (MA), Visa Inc. (V) ali PayPal Holdings, Inc. (PYPL). To bi tudi vplivalo borzni skladi (ETF), kot je State Street's Financial Sector Index ETF (XLF) in potencialno State Street's S&P 500 Index ETF Trust (VOHUN).