Milijarder David Einhorn prodal GM in Aercap, kupil Brighthouse: 13F
Za David Einhorn, milijarder, vodja Greenlight Capitala, je bila ta sezona 13F izjemen čas. Glede na vloge njegovega sklada pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borze se je skupna vrednost dolgega portfelja Greenlighta v ZDA v četrtem četrtletju 2017 zmanjšala s 6,3 milijarde dolarjev na 5,5 milijarde dolarjev. Padec je približno enakovreden 12-odstotnemu zmanjšanju celotne vrednosti portfelja.
Hkrati pa je dolgo/kratko razmerje premaknilo na krajšo stran v primerjavi s prejšnjim četrtletjem, glede na Seeking Alpha. Skupno je Einhornov sklad za leto 2017 dosegel 6,6-odstotni donos, kar bledi v primerjavi z 21,8-odstotnimi donosi za indeks S&P 500.
Kljub temu je Einhornovo podjetje prineslo 15,4-odstotni donos na letni ravni, neto provizije in odhodke. Spodaj bomo raziskali nekatere posebne nakupe in prodaje, s katerimi se je Greenlight Capital ukvarjal v četrtem četrtletju 2017. (Poglej tudi: Greenlight milijarderja Davida Einhorna je kupil 6 milijonov delnic JC Penney: 13F.)
Novi deleži v Consol Energy in Twitterju
Einhorn po podatkih 13F v zadnjih mesecih leta 2017 kupil skoraj 20 novih deležev. Eden največjih od teh nakupov je bil Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX je predstavljal približno 1,6 % celotnega portfelja Greenlighta, ko se je delnica trgovala po približno 23 $ na delnico. Consol se trguje nad 32 $ na delnico.
Druga pomembna nova pozicija, ki jo je zavzel Greenlight Capital, je bila v priljubljeni družbi družbenih medijev Twitter Inc. (TWTR). Skupaj s Time Warnerjem (TWX) in Ensco PLC (ESV), ki imajo podobno težo, je delnica Twitterja 31. decembra 2017 predstavljala približno 1 % celotnega portfelja Greenlighta. Verjetno je Einhorn pridobil z nakupom TWTR, saj se delnica zdaj trguje nad 32 $ na delnico.
Povečanje Brighthouse, zmanjšanje GM
Greenlight je v četrtem četrtletju leta 2017 ohranil veliko pozicij, vendar je v različnih primerih prilagodil svoje deleže navzgor ali navzdol. Podjetje je odkupilo precejšnjo količino delnic Brighthouse Financial (BHF). Konec četrtletja je bil BHF eden od treh največjih deležev za Greenlight Capital, ki je predstavljal približno 12 % njegovega celotnega portfelja.
Hkrati je Einhorn zmanjšal svoj največji položaj, ki je bil v General Motors (GM). Še vedno znaša približno 19 % celotnega portfelja, čeprav je Einhorn v zadnjem četrtletju prodal približno eno tretjino svojih delnic. Drugo opazno zmanjšanje je bilo pri operaciji lizinga letal AerCap Holdings N.V. (AER). Potem ko je prodal približno 20 % svojega deleža, Einhorn še vedno ohranja položaj v AerCap-u, ki znaša približno 9,3 % njegovega celotnega portfelja.
Kot vsi upravljavci hedge skladov je poročilo Davida Einhorna 13F uporabno za vsakodnevne vlagatelje, vendar le do določene mere. Milijarderjev hedge sklad je morda znatno premaknil svoje deleže do trenutka, ko je poročilo na voljo javnosti, kar pomeni, da so informacije morda že zastarele.
