Trgovci z možnostmi na Facebooku (FB), pripravljeni na zaslužek »všeč mi je«.

Vlagatelji družbe Facebook, Inc. (FB) so izrazili optimizem pred objavo poslovnega izida družbe v drugem četrtletju z dvigom cene delnice. Na videz se zdi, da trgovci z opcijami napovedujejo pozitiven premik, saj jih je več možnosti klica v odprto zanimanje kot postavlja. Nenavadno trgovanje z opcijami lahko ustvari močan padajoči trend v cenovni akciji, če Facebook prinese neugodno presenečenje zaslužka.

Znatna količina klicnih možnosti ostaja odprto zanimanje za Facebook in opcijske premije so trenutno nenavadno visoke. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali vložke v pričakovanju pozitivnega poročila o dobičku. Če bi te stave razšle, bi to lahko povzročilo nepredviden pritisk na znižanje cene delnice FB.

Težko je pravilno predvideti smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku. Vendar primerjava med cenovno akcijo delnice in aktivnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če Facebook poda prepričljivo poročilo, bi lahko cena delnice podjetja občutno padla in se približala svoji 20-dnevni

drseče povprečje v dneh po objavi. To se lahko zgodi, ker so cene opcij za gibanje navzgor, vendar bi nepričakovane slabe novice lahko presenetile trgovce in povzročile hiter padec cene delnice.

Trgovanje z opcijami predstavlja aktivnosti vlagateljev, ki želijo zaščititi svoje pozicije oz špekulanti, ki poskušajo dobiti dobiček od natančnega napovedovanja nepričakovanih premikov osnovnih delnic ali indeks. Zaradi tega je trgovanje z opcijami dobesedna stava na tržne verjetnosti. S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav pomaga razumeti kontekst, v katerem se je to vedenje cen zgodilo. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene delnice FB od ponedeljka, 26. julija. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v objavo zaslužka.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu je trend delnic FB povzročil, da so delnice padle pod 20-dnevno drseče povprečje, preden so se dvignile v skrajne meje razpona nestanovitnosti. Omeniti velja, da je bila v tem enomesečnem obdobju najnižja cena delnice FB sredi julija blizu 336 $, medtem ko je bila najvišja cena delnice skoraj 375 $, kar je najvišja vrednost vseh časov, le nekaj dni pozneje. Cena se je zaprla v zgornji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena v tednu pred zaslužkom premaknila v višji razpon. Ta premik cene delnic FB pomeni, da vlagatelji pričakujejo pozitiven rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer se je trend cen za FB dvignil do skrajnega razpona, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo optimizem glede zaslužka. V tednu pred zaslužkom je cena delnice FB dosegla najvišjo vrednost vseh časov, nato pa se je naslednji ponedeljek nekoliko umaknila in se še naprej bližala tej najvišji vrednosti. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega zaslužka ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki pomaga opazovalcem grafikonov pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času trgovci z opcijami dajejo prednost klicem pred stavljanjem za skoraj 2,5-1, saj ima odprt interes za opcije večje število klicev kot postavk. Običajno to nakazuje, da vlagatelji pričakujejo pozitivno poročilo o zaslužku in da se zdi, da trgovci pričakujejo, da se bo FB po zaslužku premaknil višje.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami se zavedajo, da so delnice Facebooka v skrajnem razponu, in so svoje opcije ocenili kot stavo, da bo delnica zaprite v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in 30. julijem, petek po poročilu o zaslužku izpustil. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni, da se bodo delnice Facebooka za 33 % zaprle v tem razponu do konca tedna, če bodo cene višje. Rdeče polje je predstavljalo cene za prodajne opcije s 34-odstotno verjetnostjo, če se cene ob objavi znižajo.

Pomembno je omeniti, da je odprt interes predstavljal več kot 1,1 milijona aktivnih klicnih možnosti v primerjavi s približno 900.000 prodajnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, in več kot polovica poslov je bila odkupna opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci z nakupnimi opcijami pričakujejo skok cene. Ker pa sta klicni in prodajni okvir relativno enaki, nam to pove, da je visok odstotek klicnih opcij, s katerimi se trguje, le rahlo povečal pričakovanja. Predvideva se veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podporo in odpornost v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem območju z veliko prostora za gibanje navzdol v primerjavi z navzgor. To kaže na to, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se klici kupujejo nad nakupi. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo cene močno dvignilo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi dobička so se delnice FB v naslednjem dnevu zvišale za 7,3 % in naslednji teden postopoma padale, nato pa so se znova dvignile nad 20-dnevno drseče povprečje. Vlagatelji morda ne pričakujejo enakega gibanja cene po tej objavi. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Kot bellwether stock, Facebookov zaslužek lahko neposredno vpliva na cene indeksov. Ne glede na to, kaj piše v poročilu, bo to verjetno vplivalo na zaloge v komunikacijskem sektorju.

Kot ena največjih delnic na svetu in ena najtežjih delnic v mnogih borzni skladi (ETF), Facebookov zaslužek je ključnega pomena. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo glavne ETF, kot je indeks sektorja komunikacijskih storitev State Street (XLC), ETF indeksa State Street S&P 500 (VOHUN), ali Invesc QQQ Trust ETF (QQQ). Podobno bi lahko rezultati zaslužka Facebooka vplivali na druge delnice v sektorju, kot je Googlov starševski Alphabet Inc. (GOOG), Verizon Communications Inc. (VZ), ali The Walt Disney Company (DIS).