Povratne delnice: Zakaj je Snap-ov Snapback resničen

(V tej seriji o delnicah, ki se vračajo, Investopedia od blizu pogleda podjetja, katerih delnice so uprizorile dramatične trajne skoke, in njihove dolgoročne možnosti.)

Družba za družbene medije Snap Inc. (SNAP) je bil vroč IPO, vendar so njene delnice dosegle vrh na drugi dan trgovanja, 3. marca 2017. Od tam do an trgovanje znotraj dneva decembra na dnu. 21. 2018 je Snap padel za 83,6 %. Od takrat se je delnica do zaključka septembra povzpela za spektakularnih 255%. 25, 2019.

Michael Morris, analitik pri Guggenheim Securities, meni, da je Snap "dobro pozicioniran za prekašati naše vesolje pokrivanja interneta in medijev do konca leta in zagotavlja skoraj 30-odstotni donos vlagateljem v naslednjih 12 mesecih,« je zapisal v poročilu, objavljenem 9. 24 in citirano v Barron's. Njegovo ciljna cena je 22 $ ali 28,6 % nad sept. 25 blizu.

Cesta navzdol

Leta 2018 lastnikom naprav Apple iOS ni bila všeč prenova aplikacije, ki je zmanjšala uporabo, kot poročajo Barron's. Dnevna rast uporabnikov je v zadnjih treh četrtletjih leta 2018 stagnirala ali upadla,

The Wall Street Journal poročila. Poleg negativnih lastnosti podjetja je leta 2018 odšlo več vodilnih delavcev.

Snap je predstavil poročila o zaslužku, ki so premagala konsenznih ocen v vsakem od zadnjih štirih četrtletjih, vendar tako, da so bile izgube manjše od pričakovanih in ne večjih od pričakovanih dobičkov.

"Edinstvena ponudba vrednosti"

Snap ponuja "edinstveno vrednostno ponudbo za oglaševalce, [ki bi morala] spodbuditi zagon do leta 2020 in pozneje," trdi Michael Morris iz Guggenheima. Uporabo je že povečala nova zasnova za naprave Android. Zlasti ugotavlja, da uporabniki Snapa v starostni skupini od 18 do 34 let porabijo več časa za aplikacijo, vključno s funkcijami, ki niso sporočila.

Morris vidi "dolgoročni potencial prihodkov pri Snapu kot najbolj premalo cenjenega v našem vesolju, ki bi moral podpirati trajno premijo vrednotenje več." Verjame, da bodo nenehne izboljšave Snapove platforme povečale oglaševanje, kar bo povzročilo rast prihodkov nad trenutnimi pričakovanji. Prav tako vidi, da bo Snap postal pomemben igralec pri igranju iger e-poslovanje, z vse bolj globalnim odtisom.

Rastoča uporaba

Mesečna baza aktivnih uporabnikov Snapa je več kot 500 milijonov v primerjavi s 335 milijoni pri Twitterju Inc. (TWTR) in 2,4 milijarde za Facebook Inc. (FB), po Barron's. Snapova dnevna baza aktivnih uporabnikov se je povečala za 4 milijone v prvem četrtletju 2019 in za 13 milijonov v drugem četrtletju 2019, s čimer se je dnevna številka dvignila na 203 milijone, v skladu z drugim Barron's poročilo.

Medtem pa intenziven regulativni in politični nadzor, osredotočen na Facebook, morda spodbuja nekatere oglaševalce, da namesto tega izberejo Snap, ugotavlja Barron. Shyam Patil, analitik pri Susquehanna Financial Group, kaže, da je boljša samopostrežna tehnologija, reorganizacija kar je oglaševalcem pomagalo razumeti, kako uporabljati Snap, in »cenovni inventar« so pozitivne lastnosti Snapa, še drugega Barron's Članek. Vendar pa ima a nevtralna ocena na zalogi.

Pred nami so izzivi

Previdno mnenje je izrazil Youssef Squali, analitik pri SunTrust Robinson Humphrey. Priznava pozitivne lastnosti Snapa, kot so rast aktivnih uporabnikov in vključenost uporabnikov, ki jih poganjajo zaželene posodobitve in povečana vsebina. Vendar pa bi poraba za razvoj izdelkov, trženje in zaposlovanje »lahko dodatno pritiskala marže," je opozoril, kot ga citira Barron's. Ocenjuje, da Snap drži.

Medtem pa naj bi Snap ustvaril dobiček pred letom 2023 in naslednjim gospodarskim upadom, kar mnogi opazovalci think je že zdavnaj zamujala, bo svoje prihodke od oglaševanja zagotovo znižala in ta ključni datum potisnila še dlje v prihodnost. "Bili bi previdni glede denarni tok"negativna podjetja", kot rezultat, opozarja Mark Kelley, analitik pri Nomura Instinet, glede na Barron's.

Outlook zaslužka

Poročilo Snapa o zaslužku za tretje četrtletje 2019 naj bi bilo objavljeno konec oktobra, poroča Yahoo Finance. The soglasna ocena poziva k EPS to je izguba 5 centov v primerjavi z izgubo na delnico 12 centov v istem obdobju leta 2018, 10 centov v prvem četrtletju 2019 in 6 centov v drugem četrtletju 2019.

Kar zadeva prihodke, je konsenzna napoved za tretje četrtletje 2019 434 milijonov dolarjev, letno (YOY) skok za 45,9 % in povečanje za 11,9 % glede na drugo četrtletje 2019.

Med 36 analitiki, ki pokrivajo Snap, jih le 6 ali 17 % ocenjuje kot nakup ali močan nakup. Njihova povprečna ciljna cena je 16,57 $, kar je 3,2 % pod zaključkom septembra. 25.