Opredelitev razčlenitve razreda sredstev

Kaj je razčlenitev razreda sredstev?

Razčlenitev razredov sredstev vsebuje odstotke razredov osnovnih sredstev v vzajemnem skladu, na borznem skladu ali v drugem portfelju. Razredi sredstev (v mikroekonomiji in širše) se na splošno nanašajo na široke kategorije, kot so lastniški kapital, stalni prihodekin blago. Pogosto se lahko o razredih pod-sredstev poroča v zgoščenih portfeljih ali za podrobnejše podrobnosti.

Razumevanje razčlenitev razredov sredstev

Razčlenitev razreda sredstev predstavlja porazdelitev sredstev v portfelju. Razčlenitve se izračunajo tako, da se tržna vrednost deležev določenega razreda sredstev deli s skupnimi sredstvi sklada. Običajno je na voljo obsežna razčlenitev razredov premoženja, ki vlagatelju pomaga razumeti naložbeni cilj sklada in strategijo upravljanja s tveganji.

Naložbe po razredih sredstev so za vlagatelje in poklicne upravljalce portfeljev primarni način obvladovanja tveganj. Razredi sredstev lahko vključujejo denar, fiksni dohodek, lastniške vrednostne papirje, blagain nepremičnine. Vsak ima svoje značilnosti tveganja in možnosti donosa. Naložbe s stalnim prihodkom in lastniškim kapitalom so običajno razredi sredstev, ki se uporabljajo za temeljne deleže. Oba imata več naložbenih možnosti, pri čemer se stalni dohodek uporablja za konzervativnejše naložbe, lastniški kapital pa za agresivnejša razporejanja.

Vrste razčlenitev razredov podskladov

Razred podsklada razčlenitve se pogosto uporabljajo tudi pri poročanju skladov za skrbni pregled in lahko vlagateljem nudijo podobno podporo. Razčlenitve po skupinah pod-sredstev se lahko uporabijo, če je sklad močno koncentriran v enem razredu sredstev.

Razčlenitve podskladov s stalnim dohodkom lahko vključujejo široko paleto posojil, državne obveznice, podjetniške obveznice in občinske obveznice. Razredi pod-sredstev lastniškega kapitala so lahko sestavljeni iz posebnih kategorij, kot so skrbniški skladi za nepremičnine (REIT) in obvladovana komanditna partnerstva (MLP). Vključujejo lahko tudi razčlenitve tržne kapitalizacije, kot so majhni, srednji in veliki kapitali ali naložbeni slogi, kot so zaloge rasti in vrednostne zaloge. Naložbe v mednarodne naložbe lahko za naložbe dodajo komponente razreda podsklada.

Primer razčlenitve dodelitve sredstev

Sredstva 60/40 so priljubljena izbira za vlagatelje, ki iščejo sklade za uravnoteženo razporeditev sredstev. Primer za vlagatelje je BlackRock 60/40 Targe Allocation Fund. Ta sklad uporablja pristop sklada skladov za zagotovitev razčlenitve razreda sredstev 60/40 med lastniškim kapitalom in stalnim dohodkom.

Lastniški skladi posameznih skladov se uporabljajo za zagotavljanje izpostavljenosti različnim razredom podskladov, vključno z delnicami v ZDA, delnicami na razvitih trgih, mednarodnimi delnicami in 7- do 10-letnimi zakladniškimi obveznicami. Sredstva za dodelitev sredstev podjetja BlackRock vključujejo 40/60 ciljni sklad za dodelitev sredstev, 80/20 ciljni sklad za dodelitev sredstev in 20/80 ciljni sklad za dodelitev sredstev.

Posebni premisleki

Razčlenitev razreda sredstev se pogosto uporablja pri trženju sklada vlagateljem, saj je preprost način za predstavitev približnega profil tveganja sklada. Sredstva za dodelitev sredstev se na splošno razlikujejo glede na kombinacijo sredstev, ki se pogosto tržijo kot konzervativni, zmerni ali agresivni skladi.

Večjo izpostavljenost lastniškemu kapitalu običajno najdemo v agresivnejših skladih rasti. Zmerni skladi imajo ponavadi pristop uravnotežene razporeditve sredstev, ki je enakomerno obtežen med lastniškim kapitalom in stalnim prihodkom. Na splošno sodobna teorija portfelja to nakazuje dodelitev sredstev je lahko odločilni dejavnik za skupni potencial donosa in značilnosti tveganja.