Kaj finančni svetovalci danes govorijo svojim strankam

Novembrski izbruh nakupov na borzi se je prejšnji teden upočasnil, saj so vsa glavna povprečja zabeležila izgube, a nič preveč dramatičnega. Dow je končal približno 0,1 % nižje - v bistvu nespremenjen. S&P je teden izgubil manj kot 1 %, medtem ko je Nasdaq končal 1,5 % nižje. Vsi trije indeksi so še vedno pozitivni za ta mesec in precej nad oktobrskimi najnižjimi vrednostmi. Ampak bolj strmo inverzije v Ministrstvo za finance ZDA trga svarijo pred težkimi časi. Celotne ZDA krivulja donosa obrnjen prejšnji teden, z enomesečnim Zakladna menica dvig donosa nad 30-letno Zakladna obveznica donos. Zadnja dva primera, ki sta se zgodila: od avgusta do septembra 2019 – čemur je sledil a recesija z začetkom marca 2020 in od avgusta 2006 do avgusta 2007, čemur je sledila recesija, ki se je začela januarja 2008.

Vlagatelji iščejo trdno podlago in dosledno sporočanje od Državne rezerve o poti prihodnjih dvigov obrestnih mer. In kar smo prejšnji teden dobili od več uradnikov Feda, je, da je pot do

centralna bankaterminalska obrestna mera ostaja precej visoka. Predsednik centralne banke St. Louis Federal Reserve James Bullard je v četrtek dejal, da obrestna mera še ni v območju, ki bi lahko veljalo za dovolj restriktivno. Po Bullardu je primerno območje za stopnja zveznih skladov lahko v razponu od 5 % do 7 %, kar je višje od cene, ki jo določa trg.

To je prvič, da smo od Fed slišali številko 7 % za terminalsko obrestno mero in gledamo Terminske pogodbe skladov Fed iz CME, trgovci v svojih napovedih niso imeli tega višjega razpona. Najvišji ciljni razpon je med 5 % in 5,25 %, kar trgovci pričakujejo do maja 2023. To neskladje pričakovanj je morda povzročilo nekaj prodaje, ki smo jo videli prejšnji teden. Inflacija se seveda ohlaja, vendar morda ne dovolj hitro za Fed, ki ne želi, da bi ga spet imeli za zaostanka.

Charles Schwab je predstavil svojo najnovejšo raziskavo razpoloženja trgovcev za četrto četrtletje in v deželi trgovcev je več kot nekaj znakov optimizma. Upoštevajte – to so trgovci, ne nujno dolgoročni vlagatelji, a ker vlagajo denar v delo pogosteje kot mnogi od nas, je vredno biti pozoren na to, kako se počutijo. Nekaj ​​ključnih ugotovitev iz ankete? Oseminšestdeset odstotkov jih pravi, da so v četrtem četrtletju še vedno medvedji, vendar še vedno vidijo priložnost v tem energija in skrb za zdravje sektorjih, pa tudi vrednosti zalog. To se ujema s tem, kar zadnje čase opažamo v smislu tržne uspešnosti, in kar lahko pričakujemo glede na zaskrbljenost glede recesije.

Namreč, skoraj vsi anketiranci menijo, da je gospodarska recesija v Združenih državah vsaj nekoliko verjetna, pri čemer mnogi menijo, da se bo začela ali se je že začela leta 2022. Naraščajoče obrestne mere, inflacija in politična vprašanja – tako domača kot mednarodna – so njihove glavne skrbi, kar se nekako sliši znano. To so bile prevladujoče stene skrbi v naših raziskavah razpoloženja bralcev in skoraj vseh drugih.

Več kot polovica teh trgovcev pričakuje, da bo Fed zvišal obrestne mere za vsaj 50 bazične točke (bps) na decembrskem zasedanju letos, medtem ko večina vprašanih pričakuje, da se obrestne mere leta 2023 verjetno ne bodo znižale. Uradniki Feda namigujejo, da bodo obrestne mere usmerjene višje dlje, kot predvidevajo terminske pogodbe Fedovih skladov, in ta vlečenje vojna med upi in pričakovanji ter realnostjo glede tega, kaj bo potrebno, da se inflacija zniža na Fed's ciljna stopnja okoli 2 %—to je slepa ulica, ki jo v zadnjem času morda čutimo na delniškem trgu v ZDA.

Kaj je v tej epizodi

Naročite se zdaj: Apple Podcasti / Spotify / Google Podcasti / PlayerFM

Smo veliki verniki in zagovorniki finančni svetovalci tukaj na Investopediji. Vsako leto praznujemo najvplivnejše finančne svetovalce v državi prek Investopedija 100. To je naš edinstven seznam tistih neodvisnih svetovalcev, ki širijo finančno pismenost, izobraževanje in vpoglede svojim strankam, njihovim skupnostim in po vsej industriji. In kmalu boste slišali nekaj izmed njih s Schwabove Impact Conference pred nekaj tedni. Naša ekipa je intervjuvala več svetovalcev in naložbenih strokovnjakov o tem, kaj jih njihove stranke sprašujejo v teh dneh, njihove največje skrbi in kako ustvarjajo donose ali ščitijo donose svojih strank na tem zahtevnem trgu ter njihova pričakovanja glede 2023.

Slišali boste nekaj pogostih tem: inflacija, medvedji trg, nered in priložnosti v stalni prihodek in alternativna sredstva, vendar je skupni imenovalec vseh svetovalcev in njihovih strank imeti finančni načrt. Menim, da sem precej obveščen o naložbah in osebnih financah, vendar nisem vedel, česa nisem vem, dokler se nisem prijavil pri finančnem svetovalcu, in to je bila ena najpametnejših naložb, kar sem jih kdaj narejeno. Tukaj je nekaj modrih besed nekaterih odličnih finančnih svetovalcev in strokovnjakov za načrtovanje na konferenci Schwab Impact:

James: "James Demmert, poslovodni partner in ustanovitelj podjetja Main Street Research s sedežem v New Yorku, s pisarnami tudi v San Franciscu."

"Večina ljudi me sprašuje, "kako dolgo bo trajal ta medvedji trg?" Zadnji teden ali dva smo govorili, da je približno dve tretjini konec. Cene delnic res niso padle tako daleč, kot bi verjetno morale, glede na agresivno zvišanje obrestnih mer Feda in njihovo vztrajnost, da bi inflacijo znova zajezili. Še več bo zategovanje, in delniški trg preprosto ni pripravljen na to, vendar prihaja tja."

»Vse naše stranke imajo eno skupno stvar. Upravljamo večino njihove tekočine Neto vrednost, in večina jih je zaskrbljenih, rekoč: "Hej, rad bi se prepričal, da bo ta denar zdržal do konca mojega življenja." In potem je tu še druga srečna polovica, ki pravi, "Hej, želim, da to traja moje življenje z naslednjo generacijo." Upravljamo tudi denar za fundacije in neprofitne organizacije, ki ga potrebujejo, da traja generacije. Tako težki trgi, kot so ti, lahko povzročijo zaskrbljenost ljudi glede vrednotenja njihovega portfelja, zato je tako pomembno obvladati tveganje padca, ko gremo skozi to."

"To je prvo leto, ko smo res videli fiksni dohodek - če ste lastnik obvezniškega sklada, na primer - precej dramatično upadel, skoraj bolj kot delnice v povprečnem letu. Torej portfelj 60-40, ki je običajno narejen, se ni obnesel. Za naše podjetje uporabljamo posamezne vrednostne papirje. Uporabljamo individualne obveznice, tako da letos res nismo imeli slabosti, ki so jo zagotovo doživeli obvezniški skladi. In menimo, da je portfelj 60-40 živ in zdrav, čeprav konvencionalna modrost na podlagi nedavne uspešnosti pravi, da ni."

"V okrevanju trga, v an gospodarsko okrevanje, ki ga pričakujemo leta 2023 – to je odlična priložnost za vlagatelje, da zaklenejo te 4-odstotne donose na dve do desetletni Zakladnice, ali na kateri koli drugi posamezni obveznici, a podjetja ali a muni– ki bo odlično dopolnilo v naslednjih petih ali celo desetih letih. To storite na strani obveznic in to bo dopolnilo veliko okrevanje lastniškega kapitala, ki ga bomo priča leta 2023. Torej bo 60-40 živ in zdrav, ko bomo prešli ta medvedji trg."

"Zaščita portfeljev je po mojem mnenju verjetno najboljši način, da svetovalci dodajo vrednost. Bikovski trgi so enostavni – to vsi vemo. Težavni so medvedji trgi. In jaz bi predlagal tri stvari, ki bi jih morali narediti vsi vlagatelji na tovrstnih trgih, in še vedno ni prepozno. In ena je: prenehajte postavljati in pozabiti portfelj na 60-40 ali 70-30. Ko začne videti grdo – na primer letos, ko Fed postaja agresiven, kar ni dobro za gospodarstvo – bodite pripravljeni zmanjšati izpostavljenost svojih delnic. To je najboljši način za obvladovanje tveganja. Ni nujno, da gre s 70 % na nič, vendar je vse, kar je manj od običajnega, res preudarno na tovrstnem trgu in tako gledamo na to."

"Druga stvar je - če morate biti izpostavljeni delnicam, bodite pri tem izbirčni. Vsi vemo, da ko Fed zviša obrestne mere, se gospodarstvo skrči. Izberite sektorje trga, ki se običajno dobro obnesejo v takšnem okolju. Zdravstvena oskrba je dober primer – ljudje vedno zbolijo in imamo izdelke za zdravstveno nego, ki jim pomagajo. Potrošniške sponke, kot je Procter and Gamble, ki prodaja detergent Tide in zobno pasto Crest – še naprej ju bomo uporabljali in komunalna podjetja prav tako. Torej vrtenje na sektorje, ki so obrambno, in manj zalog na splošno je ključ."

"In zadnja stvar, ki jo naredimo in je zelo edinstvena, je, da uporabljamo zelo skrbno postavljene stop-loss naročila. Torej, ko trgi postanejo takšni – februarja in marca so bile nekatere delnice pravkar prodane s stop-loss, kar je bilo za nazaj zelo koristno orodje za nas, ko smo šli skozi leto. Vse tri stvari resnično pomagajo. Imenujemo ga aktivno upravljanje s tveganji, vendar pomaga ublažiti to tveganje."

Helen: "Helen Stephens, Aspen Wealth Management v Fort Worthu, Teksas."

"Mislim, da je glavna skrb možna dolžina in resnost trenutnega medvedjega trga in kako bo to vplivalo na njihovo porabo za upokojitev za tiste, ki so upokojeni. In inflacija, pa kako vztrajna bo in kako dolgo bo trajala. No, nismo opustili naših tradicionalnih strategij, saj menimo, da je tam veliko vrednosti."

"Kratkoročni fiksni dohodki so zagotovo zagotovili veliko zaščite portfelja, vendar smo več namenili zasebnim posojilom in zasebnim nepremičninam kot dobrim diverzifikatorji za naš portfelj. Ni tako, kot da bi bili popolnoma zaščiteni pred upadom trga, vendar obstaja precejšen časovni zamik, dokler se ne začne kazati. seveda, pobiranje davčnih izgub je bilo letos za nas naporna naloga na tem trgu, ki se pospešuje Rothove pretvorbe, in to je zagotovilo vire, za katere menimo, da so svetovalci alfa."

"Še naprej se osredotočamo na to, kar lahko nadzorujemo, in ne na tisto, česar ne moremo nadzorovati. Pregledi finančnih načrtov so bili za naše stranke bolj vplivni kot pregledi portfelja. Želijo se le prepričati, da bodo mirni in vedo, da bo vse v redu. Stranke na splošno vedo, da se bo kratkoročni hrup na trgih polegel, in na splošno jih bolj zanima, kako njihov portfelj vpliva na prihodnost v kontekstu s spremembami stroškov njihovega življenjskega sloga, njihovih prihrankov in tega, kako dolgo nameravajo hraniti delajo. Zato smo zdaj res osredotočeni na finančni načrt in ne toliko na pregled portfelja, saj ima vsak načrt in ta načrt je določen s tem, kako so razporejeni v svojem portfelju."

Rob: "Ime mi je Rob Santos. Sem izvršni direktor družbe Arrowroot Family Office. Sedež imamo v Los Angelesu, vendar imamo pisarne tudi v Virginiji, Michiganu in severni Kaliforniji."

»Veliko naših strank je pripravljenih na takšna tržna nihanja. Rekel bi, da so v težji situaciji novejše stranke – ljudje, ki so pravkar imeli denar in so letos šele začeli vlagati na trg. Mislim, da je zanje večja skrb, ker se niso zavedali, da bi do nekaterih teh nihanj prišlo tako hitro."

»Mislim, da morajo biti glavne skrbi – ali si lahko privoščijo doseganje svojih ciljev? Ali sprejemajo prave odločitve s svojim denarjem, za svojo družino in za svojo prihodnost? Zato mislim, da so ta vprašanja najbolj pomembna. Ko berejo naslove in vidijo, kaj se trenutno dogaja na trgih, so ljudje, zato strah postane pomemben dejavnik. In prepričan sem, da je veliko svetovalcev, s katerimi se pogovarjate na tej konferenci – velik del našega dela dejansko bolj svetovalno in psihološko kot finančno. In zato je z našega vidika super, ker so to orodja, za katera menimo, da jih najbolje obvladamo in jih lahko uporabimo v takih situacijah."

"Da bi bili ustvarjalni, poskušamo uporabiti alternative. Začeli smo uvajati nekatere rentne produkte, če je to smiselno, za nekatere ljudi. Gotovina je letos kralj; to je najuspešnejši razred sredstev. Torej dejansko obstajajo visoko donosne varčevalne račune in potrdila o vlogi (CD-ji), ki zdaj začenjajo upokojencem zagotavljati nekaj dohodka, čeprav jih inflacija najeda kupna moč. A za mir je to rešitev zanje. Zato moraš biti res spreten."

"In mislim, da nihče ne more postaviti modela za piškote v vse vidike strank na tem trgu. Enostavno ne gre. Imeli smo številne stranke, ki so imele kriptovalute v vrednosti več deset milijonov dolarjev, in z njimi smo se v več obdobjih pogovarjali o diverzifikaciji in zaščiti njihovega bogastva. In z različnimi stopnjami uspeha smo imeli nekaj ljudi, ki bodo zaradi svojih trdnih prepričanj še vedno držali to premoženje za vedno."

"In potem smo imeli druge, ki so sprejeli nekatere od teh odločitev, in lahko bi naredili nekaj ustvarjalnih stvari v zvezi z varovanjem okoli teh kripto pozicij, ki so bila tradicionalna finančna orodja, ki jih implementiramo v novo kripto svet — prodaja klice, nakup postavlja, da jih bomo lahko zaščitili za to zimo. Zato poskušamo dodati vrednost, kjer lahko in kjer je to izvedljivo. Mora pa obstajati dojemljivost na drugi strani stranke."

Peter: "Jaz sem Peter Lazaroff. Delam za Plain Corp., ki ima sedež v St. Louisu, in sem Glavni direktor za naložbe (CIO) tam."

"Mislim, da je eno vprašanje, ki se najpogosteje pojavlja, "kako dolgo bo trajal ta medvedji trg in ali se bodo stvari poslabšale?" Na kar običajno odgovorim - samo s preprostim pogledom v zgodovini in povprečjih, povprečni padec medvedjega trga, ko je priložena recesija – in sprejel bom preskok, da bomo imeli recesijo, ali menil, da smo trenutno v eno. Ko pogledate te padce, v povprečju potrebujejo približno 18 mesecev, da dosežejo dno. In povprečni upad, od vrha do dna, je 33 %."

"Zaradi pogovora ne trdim, da se bo to zgodilo, vendar je to lepo mesto za zasidranje pričakovanj. Torej od tega snemanja je približno deset mesecev čez. Torej, če govorim s stranko, rečem: "No, morda imamo še osem mesecev, še 12 mesecev." Z osebnega vidika menim, da bomo zasenčili ta padec – 30 % glede na vrh. Strankam to sporočam, hkrati pa jim sporočam, da to ne spremeni načina, kako bom vlagal njihov portfelj, saj smo zgradili portfelj na podlagi finančnega načrta, ki upošteva upade, ki se pojavljajo s podobnim obsegom in pogostostjo kot v preteklost."

"In zaenkrat v zvezi s tem medvedjim trgom ni res nič nenavadnega, strogo s stališča podatkov. Mislim, da so ljudje, ki se bližajo upokojitvi, zelo zaskrbljeni. Skrbi jih inflacija, skrbi jih, kdaj se bo medvedji trg obrnil in skrbi jih, ali je njihov načrt za upokojitev, zlasti če je to v naslednjih enem do dveh letih, še vedno zvok. Tako da je ta skupina posebej, mislim, da upravičeno, nekoliko bolj nervozna. Dobro finančno načrtovanje, če to počnete že nekaj časa – spet bi morali imeti pripravljene stvari, ki vam bodo omogočile ohraniti svoj finančni načrt kljub gospodarnosti."

»Za osebe, mlajše od 50 let, bi rekel, da je večja skrb inflacija nasploh. In za ljudi, ki želijo povečati velikost svoje hiše ali ki se skušajo odločiti, ali ali ne lahko naredijo prizidek k svoji hiši – to je bila velika tema pogovorov za ljudi z nadomestilom vodstvenih delavcev, kot delniške opcije. Večina teh možnosti je pod vodo. To je torej še ena pomembna točka pogovora za ljudi v 30-ih, 40-ih in 50-ih letih, ki jih v teh dneh očitno veliko obravnavamo."

"Tudi če veste, kateri dogodki se bodo zgodili, ne veste vedno, kako si bodo trgi to razlagali. In tukaj je res pomembna statistika – če pogledate donosnost zadnjih 20 let, se je 50 % najboljših dni v S&P 500 zgodilo na medvedjih trgih. Dodatnih 34 % najboljših dni se je zgodilo v prvih dveh mesecih po medvedjem trgu. Zato morate ostati vloženi, saj ne boste vedeli, kdaj se bo končalo. In če čakate, da zazvoni "vse jasno", ste verjetno že zamudili. Zato menim, da je to dejansko ključno sporočilo, ki ga trenutno poskušamo sporočiti strankam."

»Verjamem, da je portfelj, ki ustreza vsem, mrtev, in mislim, da smo zdaj v dobi prilagajanja. Ne glede na to, ali imate 60 % delnic ali ne, je količina prilagoditev, ki jih lahko naredimo kot svetovalci, zaradi tehnologije, zaradi izdelka ponudbe ter zaradi nekaterih boljših procesov in pridobljenih izkušenj – rekel bi, da lahko stranko običajno usmerite na ravni prilagoditev. In ja, to slabo obdobje se je zgodilo. Spet smo načrtovali ta slaba obdobja, zdaj pa bodo prihodnji donosi boljši. Vrednotenja so nižja, donosi so višji, gradnik vseh donosov pa je netvegana stopnja donosa."

"In končno, imamo nekaj o netvegani stopnji, ki spominja na donos. Res je, da je negativno pravi donos ko pogledate inflacijo, mislim, da je razumno domnevati, da se bo nekje v naslednjih 12 mesecih ta inflacija približala temu razponu od štiri do pet odstotkov. Tudi če se ne umiri pod 3 %, se večina naše baze strank spominja obdobja inflacije je bil večino časa med 3 in 5 %, v zadnjih 15 letih pa je bil veliko večji izstopajoči. Mislim, da če bomo priča rasti cen za 3 %, se bo vsem zdelo povsem v redu."

»Ko gremo v leto 2023, želim, da stranke razumejo veliko tega, da trenutno izhodišče, kjer smo na trgu, ni toliko tvegano, ampak je nadležno. In temu morate dodati človeško plat – nihče ne mara medvedjih trgov – vemo, da je to del tega. Naše stranke smo naučili, da jih pričakujejo. Toda velik del padca, velik del tveganja se je že zgodil. In to ne pomeni, da ne bi mogli še naprej padati – kot ste že slišali, mislim, da bomo padli še nekoliko dlje. Toda dokler mislite, da bodo čez tri leta delnice višje ali celo čez eno leto, dve leti bodo višje – veliko tveganja je izbrisanih. Največje tveganje je, da se obnašate slabo. In če si pripravljen preživeti vse to, potem ni več tvegano in je preprosto večja nadloga. Nekoliko bolj moteče je, kako bi zdaj označil ta medvedji trg."

"In zato mislim, da je to tema, ki se bo podala v leto 2023, ne glede na to, kako neumno se sliši, da jo želimo posredovati strankam. Medvedji trgi so zanič, vedeli smo, da se bodo zgodili, in jih ne maramo. Tu bomo poskrbeli, da ne boste naredili napake, saj lahko odločitve, ki jih sprejmete na medvedjem trgu, opredelijo vaš končni naložbeni uspeh. Zato želimo zagotoviti, da se bodo vsi obnašali dobro, da bodo imeli roke na volanu in oči uprte v nagrado."

Brian: "Ime mi je Brian Vendig. Moje podjetje je MJP Wealth Advisors. Nahajamo se v Connecticutu, s pisarnami v Farmingtonu in Westportu."

"Zato menim, da ima vsak le malo večjo zaskrbljenost zaradi nekaterih od teh neznank, in poskušamo stvari strateško povezati nazaj na to, kaj je nekdo program ali proces upravljanja naložb in kako je to povezano z njegovim strateškim namenom kot delom ciljev njegovega življenjskega cikla. Na srečo smo z večino naših strank sestavili dober načrt premoženja, ki upošteva, da bo prišlo do nestanovitnosti. Trgi ne rastejo vedno vsako leto. Zato mislim, da smo uvedli nekaj ukrepov, ki so ljudem tako rekoč pomagali prebroditi ta hrup."

"Toda zdaj, ko tako hitro dobimo informacije, mislim, da sta se slog in vedenje vlagateljev spremenila. Vlagatelji so opazili, da trgi zelo hitro padajo, kot marca 2020, in se nato zelo hitro povrnejo. Na žalost je pot na medvedjem trgu nekoliko bolj podaljšana in vlagatelji nimajo zdaj imajo isto miselnost, kot so jo morda imeli prej, glede na starost ali glede na to, kje so so."

"Torej smo bili zelo osredotočeni na realna sredstva, prave vrste naložb v infrastrukturo. Tako smo se za nekaj časa dejansko lotili naložb v infrastrukturo za obnovljive vire energije, veliko preden Zakon o zniževanju inflacije je bil sprejet letos. To se je izkazalo za dobro alternativo za fiksni dohodek. Zelo smo bili vloženi tudi v nepremičnine zasebnega kapitala, ki so imele ugodne donose po letu 2020 in ustvarjajo tudi veliko davčno ugodnega dohodka, ki se vrne stranki. Prav tako smo še vedno osredotočeni na hedge skladi ki resnično kažejo, da lahko zmanjšajo nestanovitnost in navedejo nekaj številk glede na občutno znižanje trga."

"Hkrati skušamo naše stranke poučiti o drugih razredih sredstev, ker dobivamo vprašanja o digitalnih sredstvih, kriptovaluti, tako da se lahko o tem nekako pogovarjamo. Ampak spet, veste, to je očitno bolj špekulativna naložba in to je odvisno od primera do primera. Zato smo bili zelo aktivni v našem naložbenem portfelju. Torej ena stvar, na katero smo se pripravljali in razmišljali o napredku trga, je, da se zavedamo tveganja in ga povezujemo z našimi potrebami naših strank."

"Razmišljamo tudi o kakršnih koli prihajajočih spremembah davčne zakonodaje, o vsem, kar bi lahko izhajalo iz vmesnih volitev, z vidika načrtovanja. In tudi vedeti, da so trenutno v knjigah določeni zakoni, ki bodo prenehali veljati leta 2025, 2026, ne glede na to, ali gre za sklade območij priložnosti ali pa gre za teme načrtovanja nepremičnin. In mislim, da na koncu dneva samo poskuša biti proaktiven, obveščati ljudi o tem, kaj se bo zgodilo, in meriti to nazaj na to, kako skrbijo za svoje gospodinjstvo, kaj se dogaja v službi, ali izpolnjujejo svoje potrebe po življenjskih stroških in mislim, da je to samo stalen proces ocenjevanja."

Malcolm: "Malcolm Ethridge, finančni svetovalec iz D.C., pri CIC Wealth Management. Imamo nekaj pisarn med Baltimorom in Rockvillom v Marylandu. Jaz sem "Malcolm na denarju" v vseh družbenih medijih in sem tudi voditelj podcasta Tech Money."

"Namesto da bi vprašali:" Kaj naj naredimo? Kaj počnemo?" Opazil sem, da stranke, zlasti naše dolgoletne stranke, sprašujejo: "Ali obstaja nekaj, kar bi morali storiti tokrat?" Kar je edinstven način, da se vprašamo: "Ali je ta čas kaj drugačen?"

»In mislim, da je to res kul odtenek, ki sem ga opazil pri strankah od marca 2020, ko je prvič izbruhnila pandemija, do zdaj, ko se zdi, da trg deluje proti nam. in je bil večji del tega leta, ko zaradi varnosti ne moremo teči do fiksnega dohodka, kot smo lahko včasih, ali vsaj v tem posebnem tržnem ciklu, nismo mogli do. In tako, če pogledamo obveznice in rečemo "to je varnostna mreža, to je kraj, kjer vsaj pričakujemo ohranitev sredstev" - tega ni več, vsaj v tem trenutku. In zato moramo biti zelo kreativni pri iskanju nadomestkov za obveznice in podobnih stvari, da zaščitimo stranke pred nevihto."

"Ena od stvari, na katero smo se osredotočali v letu 2023, je seciranje portfelja, da bi ugotovili, koliko koncentracije imamo mega-cap tehnologijo in zagotavljanje, da so stranke seznanjene z desetimi največjimi deleži v njihovem portfelju. Torej je veliko tega, kar počnemo, mešanica ETF-jev in vzajemnih skladov. In kot sem prepričan, da veste, je v teh skladih veliko presečišč, kjer ima vsak upravitelj sklada Apple, ker če želite premagati indeks, morate imeti Apple – Apple je indeks. Če pa hočeš premagati indeks, moraš imeti Teslo ali Amazon itd.«

"In tako, zagotavljanje, da kot ta rotacija, da vrednost ali na majhne kapice ali na kar koli drugega, kar vidimo, da se dogaja, da nismo preveč indeksirani za mega-cap tehnološko trgovino, ki nas je pripeljala sem. Za stranke, ki so nekoliko bolj konzervativne, morda zmerno do konzervativne, kjer morajo biti bolj raznolike in bolj uravnotežene kot njihova izpostavljenost lastniškemu kapitalu, samo v primeru, da bo trgovina s tehnologijo izginila in se ne bo vrnila k preostalemu trgu na način, kot se je v zadnjem desetletju oz. torej."

Izraz tedna: organizirani maloprodajni kriminal

Čas je za terminologijo. Čas je, da se izobraženi vlagatelji, kot smo mi, pametujejo za ta teden. In na žalost ta teden izraz prihaja od Targeta in drugih trgovcev na drobno, ker je izraz tedna "organiziran maloprodajni kriminal". Prejšnji teden, Target Vodstveni delavci so na razpisu zaslužka podjetja povedali, da se je krčenje zalog ali izginotje blaga zaradi organiziranega maloprodajnega kriminala zmanjšalo njegov bruto marža dobička do leta 2022 za 400 milijonov dolarjev v primerjavi z lanskim letom. Organizirani maloprodajni kriminal ni nov, vendar se je v zadnjih nekaj letih precej poslabšal, pravi Nacionalna maloprodajna zveza (NRF). Toda kaj točno je?

Po mnenju NRF je organizirani kriminal v trgovini na drobno obsežna kraja maloprodajnega blaga z namenom preprodaje predmetov zaradi finančne koristi. Organizirani maloprodajni kriminal običajno vključuje kriminalno podjetje, ki zaposluje skupino posameznikov, ki veliko kradejo količine blaga iz številnih trgovin in operacijo ograje, ki pretvori ukradeno blago v gotovina. Ukradene predmete je mogoče prodati prek spletnih dražbenih mest, na bolšjih trgih in celo drugim trgovcem na drobno. Poleg napada na druge trgovine se organizirane kriminalne združbe v trgovini na drobno ukvarjajo s krajo tovora.

Glede na nacionalno raziskavo varnosti trgovine na drobno Nacionalne maloprodajne federacije so izgube, povezane z organiziranim kriminalom v trgovini na drobno, leta 2021 dosegle 94,5 milijarde dolarjev, medtem ko so leta 2020 znašale 90,8 milijarde dolarjev. Poročilo je tudi ugotovilo, da so trgovci na drobno opazili povprečno 26,5-odstotno povečanje incidentov organiziranega kriminala v trgovini na drobno med 2020 in 2021, poročali pa so tudi o porastu nasilja in agresije, povezanih s temi vrstami kaznivih dejanj. Videoposnetke smo videli na družbenih omrežjih in so grozljivi.

Toda to je nova realnost za trgovce na drobno, ki se soočajo z vsemi drugimi izzivi, vključno z inflacijo in večjo spletno konkurenco. Ameriška gospodarska zbornica si med drugimi organizacijami prizadeva za strožje zakone za boj proti organiziranemu maloprodajnemu kriminalu, ker jih, verjeli ali ne, ni tako veliko v knjigah. Zato morajo trgovci na drobno organizirani maloprodajni kriminal za zdaj obravnavati kot le še en strošek poslovanja.