Izračun nominalne vrednosti za terminsko pogodbo

Izraz nominalna vrednost se nanaša na vrednost oz spot cena osnovnega sredstva pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti, ne glede na to, ali gre za opcijo, terminske pogodbe ali menjavo valute. Ta vrednost pomaga zaznati razliko med skupnim vloženim zneskom in celotnim zneskom, povezanim s celotno transakcijo. Nominalna vrednost se izračuna tako, da se enote v eni pogodbi pomnožijo s prodajno ceno.

Čeprav oba opisujeta vrednost vrednostnega papirja, se nominalna vrednost razlikuje od Tržna vrednost. Tržna vrednost se običajno uporablja za opis tržne kapitalizacije a javno podjetje. Uporablja se lahko tudi za opis cene, za katero bi bilo sredstvo na odprtem trgu. Če želite pridobiti tržno vrednost, pomnožite skupno število odprtih delnic s trenutno ceno delnice. Kako pa izračunate nominalno vrednost terminske pogodbe?

Izračun nominalne vrednosti prihodnje pogodbe

Izračun nominalne vrednosti terminske pogodbe določa vrednost sredstev, na katerih temelji terminska pogodba. Spot cena je trenutna cena blaga. V ta namen se velikost pogodbe pomnoži s ceno na enoto blaga, ki jo predstavlja spot cena.

Nominalna vrednost = Velikost pogodbe x Cena na kraju samem.

Na primer, ena pogodba o soji obsega 5000 grmov sojinih zrn. Pri prodajni ceni 9 USD je nominalna vrednost terminske pogodbe za sojo 45.000 USD ali 5.000 bušelov, krajša od spot cene 9 USD.

Razumevanje izračuna nominalne vrednosti

Izračun nominalne vrednosti razkriva skupno vrednost osnovnega sredstva ali blaga, ki ga pogodba nadzoruje. Tako kot pri primeru soje ena pogodba o soji predstavlja 45.000 USD tega sredstva. Toda ta številka ni enaka tržni vrednosti opcije, kolikor se trenutno trguje z opcijsko pogodbo na trgu.

Tržna vrednost opcije = cena opcije x terjatev do osnovnih sredstev.

Če se sojina pogodba v zgornjem primeru trguje z 2 USD, potem bi bila tržna vrednost opcije 10.000 USD - ali cena opcije 2 USD s 5000 grmi. Razlika v nominalni vrednosti in tržni vrednosti opcije je posledica dejstva, da opcije uporabljajo finančni vzvod.

Zakaj je pomembna nominalna vrednost

Nominalna vrednost je ključna za obvladovanje tveganja. Zlasti se lahko nominalna vrednost uporabi za določitev količnika varovanja pred tveganjem, ki določa število pogodb, potrebnih za varovanje tržnega tveganja. Izračun razmerja varovanja pred tveganjem je:

Razmerje varovanja pred tveganjem = Vrednost, ki je ogrožena ÷ Navidezna vrednost.

Tvegana vrednost je znesek portfelja vlagatelja, ki je ogrožen - ali je predmet izgube, povezane z določenim trgom. Na primer, vlagatelj ima v soji 5 milijonov dolarjev, ki bi ga radi zavarovali pred prihodnjimi izgubami. Za to bodo uporabili terminsko pogodbo.

Če nadaljujemo z zgornjim primerom sojinih terminskih pogodb, bi za varovanje svojega položaja potrebovali približno 111 od zgoraj navedenih sojinih terminskih pogodb ali 5 milijonov dolarjev, deljenih s 45.000 dolarjev.

Nominalna vrednost vlagateljem pomaga razumeti in načrtovati tveganje izgube. Za nakup opcijske pogodbe bo zaradi finančnega vzvoda morda potreben majhen denar, kljub temu pa lahko gibanje cene osnovnega premoženja privede do velikega nihanja na računu vlagatelja.

Terminske pogodbe in trg

Na terminskih trgih sta dva glavna udeleženca. Hedgerji skušajo obvladati svoje cenovno tveganje za surovine, špekulanti pa želijo izkoristiti nihanja cen surovin. Špekulanti ponujajo veliko likvidnost na terminske trge. Rokovne pogodbe omogočajo špekulantom, da prevzamejo večje količine tveganja z manj kapitala zaradi visoke stopnje vzvod vpleten.

Ročne pogodbe so finančni izvedeni finančni instrumenti z vrednostmi, ki temeljijo na osnovno sredstvo. Z njimi se trguje na centraliziranih borzah, kot sta skupina Chicago Mercantile Exchange (CME) ali Intercontinental Exchange (ICE).Trg terminskih pogodb se je začel v 1850 -ih letih v Chicagu, ko so kmetje poskušali zavarovati svojo pridelavo. Kmetje bi lahko prodali terminske pogodbe, da bi določili ceno svojih pridelkov. To jim je omogočilo, da jih ne skrbijo dnevna nihanja cen spot cene.Trgovanje terminskih pogodb se je od takrat razširilo tudi na druge surovine, kot so terminske pogodbe na energijo, terminske pogodbe na obrestne mere in valutne terminske pogodbe.

Cene terminskih pogodb

Za razliko od delnic, ki lahko trajno obstajajo, imajo terminske pogodbe Datum veljavnosti trajanje pa je omejeno. Ročna pogodba za prvi mesec je pogodba z najbližjim datumom poteka in je po vrednosti običajno najbližja spot ceni.

Cena terminske pogodbe za prvi mesec se lahko bistveno razlikuje od pogodbe za nekaj mesecev. To omogoča trgu, da poskuša napovedati ponudba in povpraševanje za blago zunaj.