Premoženje ETF prestopi mejnik 4 bilijone dolarjev

Ker je borza dosegla nove rekordne vrednosti, je vse bolj priljubljen način vlaganja dosegel nov mejnik, sredstva v upravljanju (AUM) zdaj presega 4 bilijone dolarjev za sedež v ZDA Sponzorji ETF, po poročilu avtorja ETF.com. Medtem ko so bili močni dobički na borzi pomemben dejavnik pri naraščajoči vrednosti lastniških ETF, so v ETF s fiksnim dohodkom prav tako močno prilivali, navaja poročilo.

Rast sredstev ETF je osupljiva. Minilo je 8 let, da je ameriška industrija ETF dosegla 1 bilijon dolarjev premoženja, toda od 3 bilijonov dolarjev do 4 bilijone dolarjev je trajalo le 2 leti. Trg ETF se je začel resno vzpenjati po finančni krizi leta 2008, ko so banke začele izgubljati vrednostne papirje njihove bilance stanja in prizadeti maloprodajni vlagatelji so nestrpno iskali poceni načine za izgradnjo raznolikih portfeljev naprej, Bloomberg opazuje.

Spodnja tabela povzema nedavni razcvet ETF.

Pomen za vlagatelje

Indeksni sklad SPDR S&P 500 (ŠPIHUJ), ki se je začela leta 1993, je najstarejša, največja in največ tekočina ETF s skoraj 276 milijardami dolarjev sredstev in povprečnim dnevnim obsegom trgovanja 18,3 milijarde dolarjev od 9. julija 2019 po podatkih FactSet Research Systems, ki jih poroča ETF.com. BlackRock, Vanguard in State Street prevladujejo na ameriškem trgu ETF in skupaj obvladujejo približno 80% premoženja. isti viri. SPDR ponuja State Street, BlackRock pa je podjetje, ki stoji za iShares.

Pasivno upravljano ETF -ji, kot je SPY, so bili priljubljeni pri posameznih vlagateljih, ki so razočarani nad visokimi stroški in nenehno slabšo uspešnostjo aktivnih upravljavcev naložb. Po raziskavi, ki jo je opravil Charles Schwab, 79% anketirancev navaja, da so ETF njihovi "naložbeni nosilci izbire", kot pravi ETF.com.

V primerjavi z ETF -ji je povprečje velika kapa sklada ni uspelo premagati Indeks S&P 500 (SPX) v vsakem koledarskem letu od leta 2009, glede na raziskavo S&P Dow Jones Indices, navedeno v poročilu. Med 4600 delniškimi, obvezniškimi in nepremičninskimi skladi s sedežem v ZDA, ki imajo skupaj 12,8 bilijona dolarjev AUM, je le 24% premagalo pasivne alternative v desetih letih, ki se končajo decembra. 31., 2018, na Morningstar Inc..

Medtem narašča število institucionalni vlagatelji poročilo omenja ETF kot orodje za dodelitev poceni sredstev. Dejansko je bilo skoraj 25% portfeljev teh poklicnih upraviteljev denarja do konca leta 2018 v ETF -jih po študiji, ki jo je izvedel Greenwich Associates. SPY, na primer, ima količnik stroškov le 0,09%.

Medtem ko so največja kategorija ETF-jev po sredstvih pasivna vozila, povezana z indeksi lastniškega kapitala, aktivno upravljani in t.i. pametna beta Število ETF se povečuje. Poleg tega ETF -ji s stalnim dohodkom predstavljajo 19% celotnega premoženja ETF, 5 od 10 ETF -jev, ki so v prvi polovici leta 2019 uživali največje neto prilive, pa je fiksni dohodek, ugotavlja ETF.com.

Jay Jacobs, vodja raziskav in strategijo pri izdajatelju ETF Global X Funds ugotavlja, da je bil velik del neto prilivov v ETF v letu 2019 v bolj tvegane sklade, ki obljubljajo visoke donose. "Menimo, da to letošnje gibanje, veliko tistega preusmerjanja v sredstva ETF, išče donos," je dejal za CNBC. Njegovo podjetje uporablja različne metode za proizvodnjo ETF z donosnostjo 9% ali več, na primer z iskanjem zalog z največ dividendne donose v svetu in z uporabo zajete strategije klicev za povečanje prihodkov portfelja in žrtvovanje nekaterih potencialnih dobičkov.

Pogled naprej

Poceni alternativne možnosti za pasivne naložbe, kot so ETF, bodo verjetno še naprej hitro rasle, dokler bodo aktivni menedžerji še naprej slabši. Vendar pa se njihova priljubljenost med medvedjim trgom lahko zmanjša. To je zato, ker velika večina ETF -jev vlagateljev ne zaščiti pred izgubami, ki bodo nastale s padcem vrednosti njihovih gospodarstva in panični vlagatelji bi lahko med naslednjim trajnim upadom trga začeli odlagati svoja deleža v ETF, kar bi povzročilo še večjo strmoglavljenje izgube.