Evo, kako bi lahko znižanje kreditne sposobnosti v ZDA vplivalo na vašo denarnico

Ko je ena največjih kreditnih agencij v sredo zagrozila, da bo znižala bonitetno oceno vlade ZDA, poudaril enega od načinov, kako lahko kriza dolga vpliva na gospodinjske proračune: vplivanje na obrestne mere, ki vsi plačajo.

Fitch Ratings, ena od treh najpomembnejših kreditnih agencij poleg Standard & Poors in Moody's, je ameriško vlado v sredo obvestila, da razmišlja o znižala bonitetno oceno. Agencija je opazila vse večjo možnost, da bo vlada zamudila plačilo nekaterih svojih obveznosti zaradi krize dolga, ki se še vedno vleče. ko se pogajanja med predsednikom Joejem Bidnom in kongresnimi republikanci končajo, preden vladi zmanjka denarja za plačilo računi.

Kreditna sposobnost vlade ZDA v očeh bonitetnih agencij in vlagateljev je ključna, ker je neposredno vpliva na to, koliko obresti država plača za svoje dolgove, kar posledično vpliva na obrestne mere za vse vrste od potrošniška posojila, vključno s hipotekami. Ali bo kriza dolga znižala stroške izposojanja ali jih povečala, je odvisno od tega, kako se bo zastoj razvil in kako se bodo trgi odzvali.

Ko kreditne agencije znižajo oceno dolg podjetja ali banke, ki vlagateljem sporoča, da je dolg bolj tvegan, vlagatelji pa zahtevajo višje obrestne mere, da bi nadomestili povečano možnost, da ne bodo poplačani. Cilj znižanja bonitetne ocene običajno mora od takrat naprej plačevati višje stroške izposojanja.

Vendar pa vlada ZDA ni običajna institucija. Vlagatelji menijo, da so vrednostni papirji ameriške državne blagajne zanesljiva stava in znižanje bonitetne ocene z eno samo kreditna agencija ne bi ogrozila tega statusa, je dejal Ryan Sweet, glavni ameriški ekonomist v Oxfordu Ekonomija. Ironično je, da bi znižanje kreditne ocene verjetno razburkalo finančne trge, dvigovanje povpraševanje po ameriškem dolgu in zvišanje obrestnih mer navzdol.

"ZDA so varno zavetje," je dejal Sweet. »Torej bi denar še vedno pritekal v ZDA. Kar vidite, ko imate te zoprne spopade za zgornjo mejo dolga, je to, ko trgi dvigujejo cene Harmagedon – možnost neplačila ZDA – dolgoročne obrestne mere se dejansko znižajo, namesto dvigni se."

Točno to se je zgodilo leta 2011 v a prejšnji zastoj dolga ko je Standard & Poor's znižal bonitetno oceno ZDA, kar je povzročilo padec donosnosti 10-letnih zakladnih obveznic.

Medtem ko eno samo znižanje kreditne sposobnosti države kratkoročno ne bi preveč škodovalo kreditni sposobnosti države, Fitchovo opozorilo poudarja nevarnost hujših posledic, če pogajalci ne dosežejo dogovora, ZDA pa dejansko zgrešijo plačila. Donosi državne blagajne, hipotekarne obrestne mere in druge obrestne mere bi se v primeru daljšega zastoja z zamujenimi plačili močno povečali, so v analizi iz marca povedali ekonomisti pri Moody's Analytics.

»Toliko premoženja je ocenjeno v neposredni povezavi z ameriškimi zakladnimi obveznicami, da pretresi zaradi bolj izrazito znižanje ocene bi bilo čutiti na trgih po vsem svetu,« Nikolaj Schmidt, glavni svetovni ekonomist pri T. Rowe Price je dejal v komentarju v začetku tega meseca.

Kriza bi lahko imela tudi dolgotrajnejše učinke, je v elektronskem sporočilu dejal Tom Graff, vodja investicij pri Facet Wealth.

"Znižanje bonitetne ocene Fitcha samo po sebi verjetno ni tako pomembno, vendar bi lahko bila utemeljitev, ki jo uporablja Fitch, zelo pomembna," je dejal. »Večkrat ko se spogledujemo s to zgornjo mejo dolga, bolj morajo vlagatelji v ameriške zakladnice to obravnavati kot tveganje. To bo nekoliko vplivalo na obrestne mere v ZDA tudi po tem, ko bo ta posebna epizoda mimo."