Posodobljena pravila SEC za trgovanje z notranjimi informacijami začnejo veljati danes: tukaj je tisto, kar morate vedeti

Posodobljeni predpisi o trgovanju z notranjimi informacijami, ki jih je odobrila Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC), da bi vlagatelje odvrnili od izkoriščanja obstoječih Pravilo 10b5-1, začne veljati danes. Tukaj je tisto, kar morate vedeti.

Kaj je pravilo 10b5-1?

Pravilo 10b5-1, ki ga je ustanovila SEC leta 2000, dovoljuje notranjim osebam javnih delniških družb, da pripravijo načrt trgovanja za prodajo svojih delnic. To je pojasnilo pravila 10b-5 (včasih zapisano kot pravilo 10b5), ustvarjenega v skladu z Zakonom o vrednostnih papirjih in borzi iz leta 1934, ki je glavno sredstvo za preiskavo goljufij z vrednostnimi papirji.

Pravilo 10b5-1 glavnim imetnikom dovoljuje prodajo vnaprej določenega števila delnic ob vnaprej določenem času. Po navedbah SEC so nekateri vodstveni delavci podjetij uporabili načrte 10b5-1, da bi se izognili obtožbam o trgovanju z notranjimi informacijami.

V Prejšnji predlog SEC za spremembe pravila 10b5-1, se je komisija sklicevala na akademske študije, ki so pokazale, da trgovanje z notranjimi informacijami v podjetjih v skladu s pravilom dosledno prekaša tiste, ki ga niso uporabljali. Študije so sprožile zaskrbljenost, da notranji poznavalci podjetij zlorabljajo pravilo 10b5-1, škodijo drugim vlagateljem in spodkopavajo integriteto trgi vrednostnih papirjev.

»Slišali smo od sodišč, komentatorjev in članov kongresa, da so insajderji skušali izkoristiti zaščito odgovornosti pravila, medtem ko oportunistično trgujejo z vrednostnimi papirji na podlagi pomembne nejavne informacije,« je dejal predsednik SEC Gary Gensler v a sprostitev.

Spremembe in časovnice

Posodobitve pravila 10b5-1(c)(1) otežujejo zlorabo tako imenovane pritrdilne obrambe, ki ščiti osebe z notranjimi informacijami pred obtožbami trgovanja na podlagi notranjih informacij. Dodali so tudi zahteve, da podjetja vključijo informacije o politikah, kako ravnajo trgovanje na podlagi notranjih informacij pri vlaganju rednih poročil SEC, poleg plačila izvršnemu direktorju in direktorju določene odškodninske nagrade.

Ljudje, ki poročajo pod Oddelek 16 bodo morali upoštevati dodatne spremembe obrazcev 4 in 5 za poročila o dejanskem lastništvu, vložena 1. aprila 2023 ali pozneje. Prav tako bodo morali izpolnjevati nove zahteve glede razkritja v periodičnih poročilih Zakona o borzi na obrazcih 10-Q, 10-K, 20-F in morebitne približne ali informacijske izjave, ki pokrivajo prvo celotno fiskalno obdobje, ki se začne istega dne ali pozneje datum. Manjša podjetja, ki poročajo, imajo čas do oktobr. 1, 2023, za izpolnjevanje dodatnih zahtev po razkritju.