Najbolj tvegane delnice lahko vodijo v rast ob koncu leta: JPMorgan

Ker so vmesne volitve v ZDA zdaj za nami in je ta vir negotovosti odpravljen, so številni vlagatelji zdaj osredotočeni na to, katere delnice in sektorji bodo najverjetneje boljši. Marko Kolanović, zelo priljubljen globalni vodja kvantitativno in odvod raziskave pri JPMorganu napoveduje dvig ob koncu leta, za katerega verjame, da ga bo vodilo majhna kapica in trg v razvoju zaloge. "Ustrezna izpostavljenost je lahko visokabeta indeksi, kot npr Russell 2000 in MSCI nastajajoči trgi,« je Kolanović zapisal v nedavnem sporočilu strankam, kot ga citira CNBC. Oba indeksa sta bila prizadeta v oktobrski tržni razprodaji in sta do zdaj imela slabo leto 2018, kot je podrobno prikazano v spodnji tabeli.

2 razreda tveganih sredstev lahko vodita v porastu

Indeks ali ETF	YTD Gain	Drop From High
Indeks Russell 2000	0.9%	(11.1%)
iShares MSCI nastajajoči trgi ETF ( EEM)	(15.0%)	(23.6%)

Vir: Yahoo Finance; temelji na prilagojen blizu podatki od nov. 9.

Pomen za vlagatelje

"Verjamemo (iz konsenza), da je razdeljen kongres najboljši rezultat za ameriške in svetovne delniške trge," je Kolanović zapisal v svojem zapisu po CNBC. »Ker predsednik ne more računati na kongres oz

Fed za večjo olajšavo bo moral storiti, kar je v njegovi moči, da ohrani gospodarstvo – opustiti škodljivo trgovinsko vojno in jo spremeniti v zmagovit posel,« je dodal. Zaradi oktobrskih borznih razprodaj in upočasnitve gospodarske rasti na Kitajskem meni, da je "napredek v trgovinski vojni bolj kot manj verjeten".

Štiri glavne sestavine indeksa MSCI Emerging Markets Index so, per MSCI: Tencent Holdings Ltd. (TCEHY), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM), Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.Koreja) in Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Te delnice so padle od svojih 52-tedenskih najvišjih vrednosti za 42,9 %, 18,3 %, 22,1 % in 31,6 %, poroča Yahoo Finance.

Kolanović meni, da je bila najpomembnejši vzrok za oktobrsko razprodajo politika. "V bistvu je šlo za napačen izračun in konflikt med ameriško administracijo in Fedom, ki gresta na pomembne vmesne volitve," je zapisal. S tem napačnim izračunom, ki je zdaj v preteklosti, vidi, da se pozitivno razpoloženje ponovno krepi na borzi, ki ga poganjajo dejavniki, kot je povečana odkup delnic in močan zaslužek.

Kolanović predvideva tudi nov zagon delniških tečajev, ki bo prišel zaradi "drsenja". kratek stisk" do konca leta, kot medvedji vlagatelji, ki so bili vključeni v prodaja na kratko posameznih delnic, posameznih tržnih sektorjev ali različnih tržnih indeksov preseneti rast, ki jo napoveduje. Pri klasičnem kratkem pritisku naraščajoča cena delnic spodbudi prodajalce na kratko, da zaprejo svoje pozicije. Za to je treba kupiti osnovne delnice, s čimer se začne licitacijska vojna, ki dvigne njihove cene še višje.

Ob pogledu na konec leta in v 2019, Bloomberg poroča, da je še posebej verjetno, da bo šest tržnih sektorjev doživelo premike navzgor ali navzdol. Spodnja tabela povzema ključne ugotovitve.

6 delniških sektorjev, ki si jih morate ogledati

Farmacija in biotehnologija: politični zastoj lahko zmanjša možnosti za omejitve cen.

Industrija: Zastoj bo verjetno zmanjšal možnosti za velik račun za infrastrukturo.

Tehnologija: Pričakujte več regulatornega nadzora.

Banke in finance: regulatorji, ki jih je imenoval Trump, bodo še naprej rahljali pravila.

Energija: Majhen vpliv vmesnih rokov, možne omejitve na lokalni ravni.

Konoplja: Volivci so odobrili rekreativno uporabo v dveh zveznih državah, medicinsko uporabo še v eni.

Viri: Bloomberg, The New York Times

Zadnje poročilo U.S. Watch Bank of America Merrill Lynch trdi, da je razdeljeni kongres "zmerno naklonjen delnic." Menijo, da bi "skromni predlog zakona o infrastrukturi lahko dobil dvostransko podporo" in da bi bilo to dobro za industrijo in materialov. Po njihovem mnenju je razklani kongres dobra napoved za izdatke za obrambo in s tem vesoljsko in obrambno industrijo ter tudi za zdravstvo, saj nova zdravstvena zakonodaja verjetno ne bo sprejeta. Vse večja podpora regulaciji internetnih podjetij v obeh straneh pa lahko škodi sektorju komunikacijskih storitev.

Pogled naprej

Glede na podatke, ki kažejo, da se gospodarska rast zunaj ZDA hitreje upočasnjuje, bi lahko poziv JPMorgana k vlaganju v nastajajoče trge trenutno videti precej tvegano, razen če se odločimo za scenarij, da bodo retorika in dejanja predsednika Trumpove trgovinske vojne verjetno zmanjšati. Medtem pa nasprotno mnenje o majhni kapitalizaciji ponuja PIMCO, ki priporoča, da vlaganje v poznem ciklu zahteva premik k visoki kakovosti velike kapice in stran od na splošno bolj tveganih majhnih kapitalov.