Opredelitev letne omejitve ARM

Kaj je letna kapa ARM?

Letna omejitev ARM je klavzula v pogodbi hipoteka z nastavljivo obrestno mero (ARM), ki omejuje možno zvišanje obrestne mere posojila v vsakem letu. Omejitev ali meja je običajno določena z vidika tečaja, vendar je znesek dolarja ravnatelj plačilo obresti je lahko omejeno.

Letne zgornje meje so namenjene zaščiti posojilojemalcev pred nenadnim in pretiranim povečanjem njihovih mesečnih plačil, kadar stopnje v kratkem času močno narastejo.

Razumevanje letnih omejitev ARM

Z ARM je začetna obrestna mera določena za določen čas - na primer pet let v primeru

5/1 ARM- nato se občasno ponastavi na podlagi trenutnih obrestnih mer. ARM -ji imajo običajno tudi omejitve obrestne mere, ki določajo omejitve, koliko se lahko obresti povečajo v času trajanja posojilo.

ARM z omejeno obrestno mero imajo strukturo s spremenljivo obrestno mero, ki vključuje an indeksirana obrestna mera in razpon nad tem indeksom. Obstaja več priljubljenih indeksov, ki se uporabljajo za različne vrste ARM -jev, na primer osnovno obrestno mero ali obrestno mero zveznih sredstev. Obrestna mera za ARM s svojim indeksom je primer a v celoti indeksirana obrestna mera. Indeksirana obrestna mera temelji na najnižji stopnji, ki so jo upniki pripravljeni ponuditi. Spread ali marža temelji na kreditnem profilu posojilojemalca in ga določi zavarovalnica.

Letna obrestna mera za posojilo ARM z letno zgornjo mejo se bo povečala le toliko, kolikor dovoljujejo pogoji v odstotnih točkah, ne glede na to, koliko se obrestne mere dejansko lahko povečajo v začetnem obdobju. Na primer, 5% ARM, ki je določen za tri leta z 2% zgornjo mejo, se lahko v četrtem letu prilagodi le na 7%, tudi če se obrestne mere povečajo za 4% v začetnem fiksnem roku posojila. Posojilo z omejitvijo dolarja se lahko poveča tudi za toliko, čeprav lahko tovrstna omejitev privede do negativna amortizacija V nekaterih primerih.

Primer omejenega ARM -a

ARM imajo veliko različic strukture zgornje meje obrestnih mer. Recimo, da na primer posojilojemalec razmišlja o 5/1 ARM, ki zahteva fiksno obrestno mero za pet let, čemur sledi spremenljiva obrestna mera nato se ponastavi vsakih 12 mesecev.

S tem hipotekarnim izdelkom se posojilojemalcu ponuja struktura zgornje meje 2-2-5 obrestnih mer. Struktura zgornje meje obrestnih mer je razčlenjena na naslednji način:

• Prva številka se nanaša na začetno zgornjo mejo povečanja po izteku obdobja s fiksno obrestno mero. Z drugimi besedami, 2% je najvišji znesek, ki se lahko zviša po koncu obdobja s fiksno obrestno mero v petih letih. Torej, če bi bila fiksna obrestna mera nastavljena na 3,5%, bi bila zgornja meja obrestne mere 5,5% po koncu petletnega obdobja.
• Druga številka je periodična 12-mesečna postopna zgornja meja, kar pomeni, da se bo ob koncu petletnega obdobja obrestna mera enkrat letno prilagodila trenutnim tržnim obrestnim meram. V tem primeru bi imel ARM 2 -odstotno omejitev za to prilagoditev. Pogosto je, da je periodična zgornja meja enaka začetni.
• Tretja številka je omejitev življenjske dobe, ki določa najvišjo vrednost zgornja meja obrestne mere. V tem primeru pet predstavlja največje zvišanje obrestne mere za hipoteko.

Recimo, da je bila fiksna obrestna mera 3,5%, ob začetnem postopnem povečanju pa je bila stopnja višja za 2% na stopnjo 5,5%. Po 12 mesecih so se hipotekarne obrestne mere dvignile na 8%; obrestna mera posojila bi se zaradi 2 -odstotne zgornje meje letne prilagoditve prilagodila na 7,5%. Če bi se obrestne mere nato zvišale za še 2%, bi se posojilo povečalo le za 1%na 8,5%, ker je omejitev življenjske dobe pet odstotnih točk nad prvotno fiksno obrestno mero.

Vzponi in padci ARM -a

ARM pogosto omogočajo posojilojemalcem, da izpolnjujejo pogoje za večja začetna hipotekarna posojila, ker za določen čas zaklenejo nižje plačilo. Uporabniki ARM lahko koristijo, ko se obrestne mere znižajo in znižajo letno plačano obrestno mero. Hkrati se seveda v obdobju naraščajočih stopenj lahko ARM močno povečajo hipoteka s fiksno obrestno mero bi bilo.

Na primer, če kupec na tri leta določi ARM pri 3,5% in se obrestne mere v tem obdobju povečajo za 4%, bo to začetno letno povečanje obrestne mere omejeno na letno zgornjo mejo. V naslednjih letih pa se lahko obrestna mera še povečuje in sčasoma dohiti sedanje stopnje, ki se lahko še povečujejo.

Sčasoma bi se lahko 3,5 -odstotna ARM, ki je bila sprva konkurenčna s 4,25 -odstotno fiksno obrestno mero, znatno višja. Posojilojemalci ARM se pogosto odločajo za prehod na fiksno obrestno mero, ko obrestne mere naraščajo, vendar lahko ob uporabi ARM še vedno plačajo več.