Fed močneje stiska inflacijo in gospodarstvo z desetim – morda zadnjim – dvigom obrestnih mer

Federal Reserve je znova povečala pritisk na inflacijo – in gospodarstvo – za to, kar bi lahko bilo zadnje zvišanje obrestne mere v njeni trenutni kampanji.

Centralna banka je v sredo že desetič v tem ciklu zvišala svojo referenčno obrestno mero za četrt točke na razpon od 5% do 5,25%. Splošno pričakovana poteza je dvignila tečaje na novo najvišjo raven od leta 2007.

Odbor za politiko Feda je dejal, da bodo svoje naslednje ukrepe vodili podatki o inflaciji in zdravje gospodarstva, kar pušča odprto možnost, da ob naslednjem srečanju obdrži obrestno mero nespremenjeno v juniju.

„Pri določanju obsega, v katerem bi lahko bila dodatna zaostritev politike primerna za vrnitev inflacije na 2 %, bo odbor upošteval kumulativno zaostritev denarne politike, zamiki, s katerimi denarna politika vpliva na gospodarsko aktivnost in inflacijo ter gospodarska in finančna gibanja,« so zapisali v centralni banki. izjava.

Centralni bankirji so odstranili jezik, ki so ga uporabili v prejšnji izjavi o doseganju "dovolj restriktivne" denarne politike pri prihodnjih zvišanjih obrestnih mer.

Visoke obrestne mere so imele načrtovani učinek, saj so zvišale stroške izposojanja za vse vrste dolgov (vključno s potrošniškimi krediti, npr. kreditne kartice in avtomobilska posojila) ter odvračanje od izposojanja in zapravljanja, zlasti za stvari, ki se običajno kupujejo na kredit kot so hiše.

Predsednik Federal Reserve Jerome Powell je opazil zvišanje obrestnih mer skupaj z rastjo bank nenaklonjenost posojanju denarja znižuje inflacijo in upočasnjuje gospodarstvo. To bi lahko postavilo temelje za morebiten premor v dvigovanju obrestnih mer.

"Glede na te negotove nasprotne vetrove, skupaj z omejitvijo denarne politike, ki smo jo uvedli, bodo naši prihodnji politični ukrepi odvisni od tega, kako se bodo dogodki odvijali," je dejal Powell na tiskovni konferenci.

Ni izključil prihodnjih dvigov obrestnih mer in dejal, da je banka "pripravljena storiti več, če bo potrebna večja omejitev denarne politike."

Delnice so padle med Powellovo tiskovno konferenco, potem ko je dejal, da pričakuje, da se bo inflacija počasi zniževala in bo moral Fed še nekaj časa vzdrževati visoke obrestne mere.

Fed od marca 2022 vztrajno zvišuje obrestne mere v skladu s teorijo, da upad porabe bo ponudbi in povpraševanju dala priložnost, da se ponovno uravnovesita zaradi porasta življenjskih stroškov, povezanega s pandemijo. Medletna rast indeksa cen življenjskih potrebščin se je umirila z najvišje vrednosti 9,1 % junija 2022 marca na 5 %, bližje 2-odstotnemu cilju Feda – in tudi gospodarstvo je občutilo ohlajanje.

Gospodarska rast, merjena z bruto domačim proizvodom (BDP), je padla težo povišanj obrestnih mer. Nekdaj obilen trg dela je prav tako začel omajati kot delodajalci potegnil nazaj na odprte pozicije.

Nadaljnji dvigi obrestnih mer, namenjeni popolni premagovanju visoke inflacije, bi lahko nagniti gospodarstvo v recesijo, k čemur je pripomogel banke omejujejo posojila kot odgovor na tekoče pretresi v finančnem sistemu, so povedali ekonomisti.

Gospodarski napovedovalec Robert Fry, nekdanji glavni ekonomist pri DuPontu, je dejal, da je Fed svojo obrestno mero najverjetneje povišal tako visoko, da bo naslednji premik obrestne mere navzdol.

»Mislim, da jih nameravajo še dolgo zadržati tukaj, a mislim, da bo enkrat to vsem jasno smo v recesiji, mislim, da pritisk na njih, da znižajo obrestne mere, postane prevelik, da bi se mu lahko uprli," je Fry rekel.

Za potrošnike je zaradi zadnjega dviga obrestnih mer najemanje določenih vrst posojil še vedno dražje, varčevanje pa privlačnejše. Medtem ko so povprečne obrestne mere ponujene za varčevalne račune in potrdila o depozitih so zaostajale za Fed-ovimi povečanjinekatere banke ponujajo višje obrestne mere. Pametni varčevalci lahko dobiti dober posel z nakupovanjem.

Za obrestne mere za stvari, kot so hipoteke, bo največji vpliv na to, kako se bo gospodarstvo odzvalo na zvišanje obrestnih mer, je dejal Tom Graff, vodja naložb pri Facetu.

Dolgoročne obrestne mere bi se lahko še povečale, če bi se gospodarstvo izognilo recesiji, v primeru recesije pa bi lahko padle gospodarskega upada v prihodnjih mesecih, zaradi česar bi lahko centralna banka obrnila smer in začela rezati stopnje.

"Gre manj za to, kaj Fed počne danes, ampak za to, kako to, kar Fed počne danes, vpliva na to, kje bo gospodarstvo čez 3, 6, 12 mesecev?" je rekel Graff.